每經(jīng)編輯 葉峰    

受疫情影響，滬深兩市在鼠年首個(gè)交易日出現(xiàn)調(diào)整，滬指跌7.7%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.8%，兩市近3200只個(gè)股跌停，病毒防治概念股、在線教育、云辦公、網(wǎng)絡(luò)游戲等板塊逆市大漲。

值得注意的是，在市場(chǎng)情緒一片悲觀的背景下，北向資金抄底跡象明顯，凈流入資金近200億元，其中滬股通凈流入150億元，深股通凈流入49億元。

近期熱點(diǎn)板塊方面，鑒于現(xiàn)在疫情發(fā)展對(duì)復(fù)工的影響，未來一周在家辦公將成為趨勢(shì)，相關(guān)遠(yuǎn)程辦公主題有望獲得市場(chǎng)青睞。本次疫情爆發(fā)，在線醫(yī)療不僅將有力減輕醫(yī)院壓力，舒緩醫(yī)療資源不平衡的難題，而且可以減少醫(yī)患和醫(yī)生的接觸，消除部分交叉感染的威脅。另外，大部分地區(qū)要延期開學(xué)，有些地區(qū)比如湖北已經(jīng)出臺(tái)政策，鼓勵(lì)開展線上教育，利好各地區(qū)教育信息化龍頭。

民生證券指出，計(jì)算機(jī)行業(yè)在遠(yuǎn)程辦公領(lǐng)域的相關(guān)公司主要為基礎(chǔ)辦公軟件類的金山辦公，以及協(xié)同辦公軟件類的泛微網(wǎng)絡(luò)和致遠(yuǎn)互聯(lián)，上述公司的主流產(chǎn)品均支持移動(dòng)端設(shè)備使用?；A(chǔ)辦公軟件主要滿足遠(yuǎn)程辦公狀態(tài)下文檔的編輯、管理和共享等需求，協(xié)同辦公軟件則可提供考勤、審批、會(huì)議等更多業(yè)務(wù)模塊功能。基于各公司的業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)地位，在遠(yuǎn)程辦公領(lǐng)域推薦泛微網(wǎng)絡(luò)，建議關(guān)注金山辦公。

華泰證券指出，在5G和高清視頻硬件支持下，遠(yuǎn)程會(huì)議/診斷等應(yīng)用正在疫情背景下得以加速推廣，成為市場(chǎng)熱點(diǎn)方向，繼續(xù)推薦視源股份、京東方A、樂心醫(yī)療。

民生證券建議關(guān)注教育信息化和在線教育，本次黑天鵝事件將使原對(duì)在線教育知之甚少或者不能接受的學(xué)生和家長(zhǎng)逐漸開始接受在線直播授課模式，提高行業(yè)滲透率。建議關(guān)注：拓維信息、天喻信息、三愛富、科大訊飛、新東方在線（HK）。

中信建投認(rèn)為，在疫情影下，經(jīng)濟(jì)會(huì)受到較為明顯的影響，流動(dòng)性將保持寬松。債券類資產(chǎn)將相對(duì)占優(yōu)，建議投資者關(guān)注長(zhǎng)端國(guó)債。在股票市場(chǎng)中，如果市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅度的下跌，我們建議投資者在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，關(guān)注超跌權(quán)益類資產(chǎn)。從香港市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，計(jì)算機(jī)、電力及公用事業(yè)、國(guó)防軍工等行業(yè)受到的影響較少。除此之外，建議投資者從業(yè)績(jī)角度，把握短期超跌的權(quán)益類資產(chǎn)。

方正策略最新觀點(diǎn)認(rèn)為，A股先抑后揚(yáng)，布局成長(zhǎng)。短期疫情影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期以及風(fēng)險(xiǎn)偏好，A股節(jié)后出現(xiàn)一定程度補(bǔ)跌。后續(xù)關(guān)注兩點(diǎn)：一是疫情的拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)在元宵節(jié)前后；二是逆周期對(duì)沖政策的出臺(tái)。借鑒非典時(shí)期經(jīng)驗(yàn)，短期可關(guān)注前期強(qiáng)勢(shì)行業(yè)以及防疫相關(guān)行業(yè)。中期維度堅(jiān)定看好成長(zhǎng)，成長(zhǎng)的核心邏輯在于產(chǎn)業(yè)周期以及前序貨幣寬松的溢出效應(yīng)，目前來看這一過程尚未結(jié)束，宏觀層面的擾動(dòng)，事后來看大概率是“黃金坑”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)