每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 文多    

在近期監(jiān)管層對(duì)再融資“松綁”之后，已有至少十余家A股上市公司宣布修改自家定增方案。2月18日晚間，剛剛在去年11月推出定增計(jì)劃的數(shù)字政通（300075，SZ）也對(duì)定增方案進(jìn)行了修改，將定增價(jià)格下修至八折，同時(shí)發(fā)行數(shù)量也上調(diào)至公司總股本的30%。

自2015年上市之后，數(shù)字政通一邊是多次推出定增計(jì)劃，一邊則是股價(jià)在2015年后便一路走低，讓投資者頗為無(wú)奈。不過(guò)，數(shù)字政通表示，本次定增融資募集資金項(xiàng)目對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展很重要。

認(rèn)購(gòu)股份鎖定期下調(diào)至6個(gè)月

去年11月22日，數(shù)字政通披露，董事會(huì)就公司非公開(kāi)發(fā)行股票方案進(jìn)行了審議，同時(shí)披露了定增計(jì)劃預(yù)案。數(shù)字政通擬向不超過(guò)5名發(fā)行對(duì)象發(fā)行8531.05萬(wàn)股股份，募集資金不超過(guò)6億元。

募投項(xiàng)目如下：

圖片來(lái)源：公告截圖

2月14日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了再融資新規(guī)，對(duì)A股再融資大“松綁”。而此次數(shù)字政通定增方案的修改，基本上就是比照上述再融資新規(guī)的最大尺度所進(jìn)行。即，將發(fā)行價(jià)從原來(lái)的不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%，下調(diào)至80%；將發(fā)行對(duì)象所認(rèn)購(gòu)股份的鎖定期從之前的12個(gè)月下調(diào)至6個(gè)月。

此外，數(shù)字政通還將本次非公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量由原來(lái)的不超過(guò)總股本的20%，上調(diào)至30%；發(fā)行對(duì)象也由至多5名，上調(diào)至最多35名。

盡管數(shù)字政通本次募投項(xiàng)目中包含1.7億元的補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，但記者注意到，數(shù)字政通在1月22日披露的2019年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司在2019年預(yù)計(jì)錄得歸母凈利潤(rùn)10%~20%的增長(zhǎng)。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約為1.8億元，將創(chuàng)歷史最高水平。

承認(rèn)之前在資本市場(chǎng)表現(xiàn)不理想

自數(shù)字政通2015年在創(chuàng)業(yè)板上市以來(lái)，已推出三次定增計(jì)劃。

第一次是在2016年，最終于2017年7月成功發(fā)行股份，募得資金5.38億元。數(shù)字政通上一次推出定增計(jì)劃，則是在去年7月份，擬募集資金不超過(guò)4.5億元，但該計(jì)劃最終在去年11月22日宣布終止，但隨即在同一天推出了目前的這項(xiàng)6億元定增計(jì)劃。

不過(guò)，伴隨著不斷地推出定增計(jì)劃，數(shù)字政通的股價(jià)卻每況愈下。在2015年上市之后，數(shù)字政通的股價(jià)上沖至約70元/股，此后便一路下挫，一度跌破10元/股。在今年2月4日股價(jià)達(dá)到10.16元/股的階段新低之后，數(shù)字政通目前已回升至2月18日收盤(pán)價(jià)的15.32元/股。

在這樣的情況下，去年12月12日，有投資者在深交所互動(dòng)易上表示：“持股數(shù)字政通快四年……要堅(jiān)持不下去了。”這位投資者還詢問(wèn)：（本次）想要增發(fā)的項(xiàng)目，是公司未來(lái)的唯一，還（是）只是錦上添花。

數(shù)字政通則回復(fù)稱：本次融資募集資金項(xiàng)目對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展很重要，公司目前的業(yè)務(wù)發(fā)展主要驅(qū)動(dòng)力一個(gè)是資金、一個(gè)是新的產(chǎn)品和技術(shù)，通過(guò)持續(xù)投入，公司在行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力是在不斷加強(qiáng)的，但在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)不理想，確實(shí)需要反思和提高工作水平。

事實(shí)上，在2月11日接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時(shí)，數(shù)字政通也從側(cè)面透露本次定增的募投項(xiàng)目的前景。例如，在談到“公司今后面臨的發(fā)展機(jī)遇和公司的市場(chǎng)發(fā)展空間”時(shí)，數(shù)字政通表示：未來(lái)三到五年,多網(wǎng)合一將是公司大的發(fā)展機(jī)遇（所在）；市政管網(wǎng)方面也是（公司）今后幾年一個(gè)重要的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。