每經記者 劉海軍    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

作為“茅臺鐵粉”，但斌的一舉一動都受到市場的廣泛關注。

近日，《每日經濟新聞》記者獲得了由但斌的東方港灣做投顧的一個私募產品——“銀河金匯東方港灣2號集合資產管理計劃”——的一季度管理報告。從該報告中，我們或許能一探但斌具體的投資動作。

報告顯示，相比去年四季度，銀河金匯東方港灣2號在今年一季度末繼續(xù)持有貴州茅臺、騰訊控股等一些優(yōu)質股票，而最大的亮點則是重倉買入了“豬周期”龍頭新希望和牧原股份。

今年一季度虧損3.5%，五大重倉股現(xiàn)身

據銀河金匯東方港灣2號集合資產管理計劃的合同介紹，該產品成立于2017年11月27日，管理人是銀河金匯證券資產管理有限公司，投資目標是在追求本金長期安全的基礎上， 選擇偉大的企業(yè)，在合適的價格投資，并伴隨其長期成長，力爭為資產委托人創(chuàng)造較高的當期收益。

其投資策略為：本計劃聘請深圳東方港灣投資管理股份有限公司為投資顧問，將集合計劃資金主要投資于消費品/醫(yī)藥/互聯(lián)網/新能源企業(yè)等行業(yè)，其次，投資于與經濟景氣高度相關的行業(yè)，并專業(yè)管理謀求財產的長期性穩(wěn)定增值。

銀河金匯東方港灣2號的管理報告顯示，在今年一季度，該產品略微虧損，累計虧損347萬元，虧損幅度為3.5%，份額凈值為1.007元，期末資產凈值為9627萬元。不過，在一季度，滬深300%指數下跌了10.02%，這一產品的表現(xiàn)還算中規(guī)中矩。

在一季度末時，股票占該產品總資產的比例達73.61%，基金占18.50%，銀行存款占6.78%，其他資產占比1.11%，期末資產合計112,318,715.80元。

該產品一季度末市值占委托資產凈值比例的前五名股票分別是貴州茅臺、牧原股份、新希望、騰訊控股、平安好醫(yī)生，持股數量分別是18400股、160200股、568700股、25200股、104500股。這5只股票的市值占到了產品凈值的21.23%、20.34%、18.57%、9.09%、7.17%。此外，該產品還持有少量的順鑫農業(yè)、海螺水泥、融創(chuàng)中國股票。

擒獲兩只“豬周期”牛股

仔細對比銀河金匯東方港灣2號今年一季度和去年四季度的持倉變化后，《每日經濟新聞》記者注意到，該產品在今年一季度仍然投資在各行業(yè)龍頭公司和優(yōu)質的白馬股上，只是在各個品種上有些調倉換股而已。

具體來看，今年一季度該產品在茅臺上持股略微減少，但變化不大，市值占資產凈值依然達到了21.23%之多；去年年末持有的2510萬元市值的五糧液基本上被清倉；在去年四季度時，該產品還未持有牧原股份、新希望，但在今年一季度大筆買入，兩只股票的市值占委托資產凈值比例合計達到了38.91%。

這一兩年來，A股市場和產業(yè)圈刮起了一股“豬周期”旋風，各大公司紛紛涉足養(yǎng)豬產業(yè)，如：今日萬科成立食品事業(yè)部、招募豬場總經理的消息就引發(fā)了市場熱議。一則招聘信息顯示，萬科在2020年3月正式成立食品事業(yè)部，在業(yè)務開展初期，主要布局生豬養(yǎng)殖、蔬菜種植、企業(yè)餐飲三大領域。招聘信息顯示，目前該食品事業(yè)部一共發(fā)布了5個社招崗位，包括豬場拓展經理、聚落化豬場總經理、養(yǎng)豬場預結算專業(yè)經理、豬場開發(fā)報建專員、豬場獸醫(yī)，工作地點均在深圳。

反映在A股市場上，近期各大“豬周期”概念股紛紛大漲，其中龍頭牧原股份和新希望更是漲幅驚人。僅從今年來看，截止5月7日收盤，牧原股份年內上漲了39.26%，新希望上漲了62.61%。

對于市場，銀河金匯東方港灣2號在一季度管理報告中也做出了解讀和展望：

“我們所投資的企業(yè)，絕大部分是由中國的內需消費所支撐的，包括了白酒、生豬養(yǎng)殖、社交、游戲、電商、教育、房地產、物業(yè)管理、云計算等生意。中國已經基本走出疫情危險區(qū)間，復工復產，社會經濟活動恢復正常，而中國資產在全球資本市場恐慌下卻同樣遭到拋售，形成了巨大的價值差。我們雖不清楚接下來的市場是否會出現(xiàn)進一步的下挫，但我們至少應該在市場恐嚇我們的時候，多少通過買些打折股票得到些經濟和心靈的補償。這背后的信仰在于，只要我們所投資的企業(yè)在此次疫情下不會倒閉或出現(xiàn)競爭力衰退（事實上大部分企業(yè)競爭力受益于疫情而增強，例如生豬、游戲、電商、教育、物業(yè)、云計算等）。在各國疫情逐步受到重視之后，疫情受到控制是遲早的事。而價值的回歸應該應在情理之中，至少不會缺席。”