每經(jīng)記者 張虹蕾    每經(jīng)編輯 文多    

光伏玻璃是光伏組件的必要組成部分，它的市場(chǎng)需求量與光伏裝機(jī)量密切相關(guān)。在全球發(fā)展清潔能源的過(guò)程中，光伏玻璃行業(yè)進(jìn)行了由海外向國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

目前，光伏玻璃行業(yè)集中度高，信義光能（00968，HK）和福萊特（601865，SH）處于第一梯隊(duì)，占據(jù)整個(gè)市場(chǎng)的半壁江山，彩虹新能源（00438，HK）、南玻A（000012，SZ）等處于第二梯隊(duì)。

今年下半年以來(lái)，光伏玻璃漲價(jià)再次被投資者關(guān)注，也對(duì)上下游企業(yè)造成了較大影響。對(duì)于光伏玻璃制造商而言，價(jià)格的上漲讓其業(yè)績(jī)不斷飄紅；但對(duì)于組件商而言，則意味著不小的成本壓力?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，有單晶硅龍頭企業(yè)提前鎖定貨源，也有廠商“未雨綢繆”建起生產(chǎn)線。

光伏玻璃行情向好 制造商加碼投入

2020年下半年，光伏玻璃成為很多投資者關(guān)注的大宗商品。卓創(chuàng)資訊資料顯示，7月份國(guó)內(nèi)光伏玻璃市場(chǎng)升溫，月底部分企業(yè)報(bào)價(jià)開始上調(diào)。隨著國(guó)內(nèi)部分招標(biāo)項(xiàng)目推進(jìn)，組件廠家采購(gòu)積極性稍增，同時(shí)海外市場(chǎng)繼續(xù)恢復(fù)，訂單跟進(jìn)量增加，總體來(lái)看，需求呈現(xiàn)向好走勢(shì)。同時(shí)原片供應(yīng)趨緊，部分廠家自用量增加，暫停外銷。多數(shù)廠家表示8月份訂單充足，部分市場(chǎng)供應(yīng)緊張。

廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，該輪光伏玻璃漲價(jià)和疫情穩(wěn)定、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、下游需求上漲密不可分。

光伏玻璃價(jià)格的上漲或許也源于需求的變化。福萊特的公告顯示，一直以來(lái)，受制于光伏背板技術(shù)、重量等因素影響，市場(chǎng)上單玻組件仍然占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，雙玻組件市場(chǎng)滲透率偏低。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年雙玻組件市場(chǎng)滲透率僅為14%。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，至2025年雙玻組件市場(chǎng)滲透率有望達(dá)到60%。

百川資訊分析師季澤偉對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，每年下半年光伏玻璃都有一波漲價(jià)潮，而今年光伏玻璃行情上漲，其實(shí)與近年光伏下游產(chǎn)業(yè)對(duì)于雙面組件發(fā)電增益的認(rèn)可有著直接關(guān)系，雙面雙玻組件的滲透率已經(jīng)越來(lái)越高。

玻璃漲價(jià)，最受益的就是生產(chǎn)商。福萊特2020年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2020年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4.2億元到4.7億元，同比增加60.92%到80.08%。業(yè)績(jī)預(yù)增的原因中包括，受益于產(chǎn)能擴(kuò)張和雙玻需求增加，主要產(chǎn)品光伏玻璃銷售量較去年同期增長(zhǎng)；此外，盡管第二季度光伏玻璃價(jià)格有所下降，但平均價(jià)格高于去年同期。

隨著光伏玻璃市場(chǎng)行情向好，制造商們也紛紛加碼投入。6月7日，南玻A公告稱，擬募集資金31.5億元用于太陽(yáng)能裝備用輕質(zhì)高透面板制造基地項(xiàng)目。

圖片來(lái)源：南玻A公告截圖

此前，福萊特公告稱，擬非公開發(fā)行股票募資不超過(guò)25億元，募資將用于投資年產(chǎn)75萬(wàn)噸光伏組件蓋板玻璃二期項(xiàng)目、年產(chǎn)4200萬(wàn)平方光伏背板玻璃項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

圖片來(lái)源：福萊特公告截圖

南玻A此前也曾表示，全球光伏裝機(jī)量近10年保持15%以上的增量遞增。隨著光伏建筑一體化、雙玻組件和超薄面板的滲透率不斷提升，光伏玻璃市場(chǎng)需求量將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來(lái)光伏玻璃市場(chǎng)會(huì)持續(xù)走好。

廠商簽下57億大單提前“搶貨”

不過(guò)，光伏玻璃價(jià)格的上漲，也將給光伏企業(yè)、組件企業(yè)帶來(lái)成本壓力。

林伯強(qiáng)表示，光伏玻璃的漲價(jià)，也會(huì)轉(zhuǎn)嫁到光伏制造商身上，光伏制造商成本會(huì)進(jìn)一步提升。卓創(chuàng)資訊分析師王帥也對(duì)記者表示，光伏玻璃的價(jià)格變動(dòng)，最直接的影響就是組件企業(yè)。

“組件市場(chǎng)和光伏玻璃密切相關(guān)，目前組件市場(chǎng)對(duì)于雙面組件的需求進(jìn)一步提升，因而對(duì)玻璃的需求度進(jìn)一步增高。”一家光伏上市企業(yè)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

在市場(chǎng)層面，已有廠商開始鎖定貨源。8月2日晚間，單晶硅光伏產(chǎn)品制造商隆基股份(601012，SH)披露與南坡A兩家子公司簽訂預(yù)估金額達(dá)57億元（不含稅）的光伏玻璃采購(gòu)合同。根據(jù)公告，此次采購(gòu)合同是由隆基股份12家全資子公司與南玻A兩家全資子公司簽訂，合同定價(jià)方式為按月議價(jià)，占隆基股份2019年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)成本的約24%，合同履行有限期限為五年。

對(duì)于上述交易，有光伏玻璃分析人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上述舉措可能也是公司基于未雨綢繆的考慮，防止未來(lái)價(jià)格進(jìn)一步上漲。

有提前鎖定訂單的企業(yè)，也有提前籌劃者。超薄雙玻組件的研發(fā)生產(chǎn)上市公司亞瑪頓（002623，SZ），在今年7月回復(fù)交易所相關(guān)問(wèn)詢時(shí)提到，2020年1~5月，實(shí)現(xiàn)銷售收入5.65億元，同比增長(zhǎng)了47.07%，主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)光伏減反玻璃和太陽(yáng)能瓦片玻璃的產(chǎn)銷量較上年同期有較大幅度提升。同時(shí)，毛利較上年同期也有較大幅度增長(zhǎng)。

銷量的提升得益于亞瑪頓有“自家”的生產(chǎn)線。其公告顯示，近年來(lái)，光伏制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，許多原片供應(yīng)商陸續(xù)進(jìn)入深加工行業(yè)，加之主流光伏玻璃制造商自產(chǎn)原片不足，也需外購(gòu)原片，導(dǎo)致采購(gòu)原片玻璃壓力驟增。為保證長(zhǎng)期穩(wěn)定的原材料供應(yīng)來(lái)源，控股股東下屬全資子公司在安徽鳳陽(yáng)緊鑼密鼓地建設(shè)了一座650噸/日熔量的原片玻璃生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線已批量化提供原片玻璃。

中信證券的研報(bào)顯示，光伏玻璃供需趨緊，推動(dòng)主流企業(yè)計(jì)劃8月價(jià)格上漲7%~13%。在國(guó)內(nèi)外需求復(fù)蘇共振下，2020年四季度光伏玻璃行業(yè)或面臨約15%的階段性供給缺口，價(jià)格有望繼續(xù)上漲，有望推動(dòng)光伏玻璃價(jià)格繼續(xù)提升至27~28元/平米（以3.2mm為例）。2021年，隨著新產(chǎn)能投放，行業(yè)供需偏緊格局將穩(wěn)步緩解，但受益于需求加速增長(zhǎng)，總體來(lái)看競(jìng)爭(zhēng)格局仍將趨穩(wěn)。

今年以來(lái)，福萊特股價(jià)已經(jīng)翻倍，亞瑪頓累計(jì)漲幅超過(guò)60%，隆基股份股價(jià)上漲超過(guò)130%，南玻A的股價(jià)也上漲了超1/3。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)