每日經(jīng)濟(jì)新聞 2020-10-14 17:49:22
華利股份由“鞋王”張聰淵家族實際控制,旗下共有43家控股子公司,在中國、越南、多米尼加、緬甸等地共有21家制鞋工廠,去年員工人數(shù)接近13.6萬人,造鞋超過1.8億雙。
每經(jīng)記者 吳澤鵬 每經(jīng)編輯 文多
繼7月初在創(chuàng)業(yè)板上市的申請獲得受理后,9月28日,中山華利實業(yè)集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱華利股份)更新了招股書(申報稿)。
華利股份由“鞋王”張聰淵家族實際控制,這家企業(yè)規(guī)模十分龐大,旗下共有43家控股子公司,在中國、越南、多米尼加、緬甸等地共有21家制鞋工廠,去年員工人數(shù)接近13.6萬人,造鞋超過1.8億雙,營業(yè)收入超過150億元,凈利潤達(dá)到18.21億元,其客戶包括Nike、Converse、Vans、Puma等全球知名品牌。
不過,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,今年受新冠肺炎疫情影響,華利股份半年離職超過4萬人,離職率達(dá)到27.31%,超過以往全年離職人數(shù),其中基層生產(chǎn)員工減少1.9萬人,到6月底,在職員工約11萬人。
此次擬IPO,華利股份計劃將募集資金用于:越南鞋履生產(chǎn)基地擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項目、緬甸世川鞋履生產(chǎn)基地建設(shè)項目、中山騰星年產(chǎn)3500萬雙編織鞋面擴(kuò)產(chǎn)項目、華利股份鞋履開發(fā)設(shè)計中心及總部大樓建設(shè)項目、運營信息系統(tǒng)升級建設(shè)項目以及補充流動資金??偼度肽假Y金額38.38億元。
圖片來源:招股書(申報稿)截圖
張聰淵生于1948年,中國臺灣人,今年已經(jīng)72歲的他,具有超過50年的鞋履制造經(jīng)驗。媒體報道稱之為“神秘鞋王”,此次擬在A股上市,招股書也揭開了他“鞋業(yè)王國”的神秘面紗一角。
根據(jù)招股書,張聰淵及其妻子周美月、長子張志邦、長女張文馨、次子張育維5人組成張聰淵家族,是華利股份的實際控制人,該家族通過Charm Smart Holdings Limited俊耀集團(tuán)有限公司(以下簡稱香港俊耀)、中山?jīng)啮瑯I(yè)有限公司(以下簡稱中山?jīng)啮╅g接控制華利股份97.23%的股份。
此外,華利股份的剩余股東為永誠伍號和永誠陸號,為2019年6月新增股東,分別持有華利股份1.54%股份及1.23%股份,均由永誠資本擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人,屬于股權(quán)投資基金。
華利股份招股書中披露,在引入上述投資者前,其100%股權(quán)原由張聰淵家族全部控制,為使股權(quán)結(jié)構(gòu)更加多元、合理,因此引入外部投資者。永誠伍號、永誠陸號當(dāng)時看好華利股份的發(fā)展,也看好運動鞋服類行業(yè)和市場的前景。
根據(jù)歷史變更中披露,永誠伍號、永誠陸號進(jìn)入華利股份時,后者尚未進(jìn)行股改和審計,因此,定價依據(jù)主要依據(jù)同行業(yè)公司的市盈率情況和公司的凈資產(chǎn)協(xié)商確定,以投后估值65億元增資。對于這一估值的合理性,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者曾嘗試聯(lián)系公司采訪,但未能得到回復(fù)。
此外,記者注意到,此次擬IPO,華利股份欲公開發(fā)行股份數(shù)量不超過11700萬股,占發(fā)行后總股本的比例不低于10%,因此,若發(fā)行完成,張聰淵家族合計持股華利股份的比例仍將超過87%。
因此,華利股份在招股書中也提示稱,如果實際控制人通過行使表決權(quán)對公司的重大經(jīng)營、人事決策等施加不利影響,將給其他股東的利益帶來一定的風(fēng)險。
圖片來源:招股書(申報稿)截圖
從華利股份的歷史資產(chǎn)重組來看,張聰淵家族在推進(jìn)公司A股上市的進(jìn)程中花了大力氣。自2018年開始,該家族就對其控制的鞋履制造相關(guān)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)啟動了整合工作,主要途徑為股權(quán)收購、業(yè)務(wù)收購的方式。
具體來看,張聰淵家族先通過家族控制的中國香港公司收購了15家越南工廠和多米尼加工廠、收購24家貿(mào)易公司的貿(mào)易業(yè)務(wù),再通過華利股份旗下子公司收購了中國香港的15家公司。
此外,張聰淵家族還將原與華利股份形成同業(yè)競爭關(guān)系的公司進(jìn)行出售、注銷等操作。根據(jù)披露,目前,與華利股份主營業(yè)務(wù)相關(guān)的全部資產(chǎn)均已納入發(fā)行人體系,資產(chǎn)重組已經(jīng)全部完成。
在實際控制人家族的一系列操作下,華利股份也成長為一個全新的巨無霸鞋企。截至目前,公司共有43家子公司。其中,越南、多米尼加、緬甸子公司均為制鞋工廠,中國香港、中山為貿(mào)易結(jié)算中心,中山還承擔(dān)開發(fā)設(shè)計中心功能,中國臺灣則承擔(dān)部分鞋材的采購。
重組完成后,目前,華利股份主要客戶為Nike、VF、Deckers、Puma、Columbia等,且客戶相對集中。2017年~2019年以及2020年上半年,前五大客戶收入占公司營業(yè)收入的比重分別為83.01%、84.57%、86.14%和89.47%,同期營業(yè)收入分別為100.09億元、123.88億元、151.66億元及69.31億元。
鞋履制造屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè),因此,華利股份將其絕大多數(shù)鞋廠放在了人力成本更低的越南,報告期內(nèi)年度直接人工平均薪酬由2.24萬元(2017年)上漲至2.7萬元(2019年),著實不算高。
即便如此,今年初開始的突發(fā)疫情減少了華利股份的訂單,產(chǎn)能利用率由去年的95%以上下滑至今年上半年的85.69%。因此,哪怕有著較低的人力成本優(yōu)勢,也不得不減少雇工。
數(shù)據(jù)顯示,2017年,華利股份期末在職人數(shù)為11.14萬人,該年度約有3萬人離職,離職率為21.20%;2018年、2019年,離職人數(shù)均有所增加,分別為3.5萬人、4.02萬人,但因期末在職總?cè)藬?shù)增長的原因,離職率均保持在23%以內(nèi)。
不過,2020年前6個月,華利股份的離職人數(shù)飆升至4.14萬人,已經(jīng)超過2019年全年離職人數(shù),而截至今年6月底的在職總?cè)藬?shù)也下降至11.03萬人,為報告期內(nèi)最低,半年內(nèi)的離職率達(dá)到了27.31%。
華利股份在招股書中坦誠,2020年1月~6月離職率上升,主要是受新冠肺炎疫情影響。據(jù)披露,2019年底之前,華利股份儲備了較多基層生產(chǎn)員工,今年初進(jìn)行的裁員,主要集中在2019年新增儲備人員、入職時間較短的基層員工。
與此同時,記者還注意到,相比基層較低的人力成本,華利股份高管層薪酬水平較高。例如,包括張聰淵、張志邦、張文馨、張育維4人在內(nèi)合計8名董事或高管在華利股份領(lǐng)取的薪酬達(dá)到4052.44萬元;同時,其獨立董事津貼為每年28.20萬元人民幣(稅前),每月平均發(fā)放,而A股多數(shù)公司給獨立董事發(fā)的津貼在6萬~8萬元。
圖片來源:招股書(申報稿)截圖
10月14日上午,記者以郵件及電話方式嘗試聯(lián)系華利股份采訪,但截至發(fā)稿時未能收到回復(fù)。
封面圖片來源:攝圖網(wǎng)
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