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來(lái)源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

北向資金瘋狂掃貨，兩市成交再次突破萬(wàn)億，這一次，做多情緒徹底爆發(fā)了。滬指大漲61.57點(diǎn)，以3373.73點(diǎn)報(bào)收，漲幅為1.86%。深成指大漲302.73點(diǎn)，以14141.15點(diǎn)報(bào)收，漲幅為2.19%，突破年內(nèi)高點(diǎn)，創(chuàng)出2015年7月2日以來(lái)的新高。

今天的大漲，扭轉(zhuǎn)了10月以來(lái)的低迷市道。還有不到兩個(gè)月，困難重重的2020年就將過(guò)去，這次是否宣告跨年度行情已經(jīng)開(kāi)啟？

全球大漲

美國(guó)大選告一段落了，全球投資者的注意力都回到資本市場(chǎng)上。所以，今天不僅僅是A股在大漲，應(yīng)該說(shuō)全球都在大漲。

先說(shuō)人民幣匯率，人民幣匯率今天大漲近400點(diǎn)，美元兌人民幣離岸價(jià)最低跌到了6.5468，截至發(fā)稿前報(bào)6.557，創(chuàng)出2018年7月1日以來(lái)的最低點(diǎn)。

從股市來(lái)看，日經(jīng)指數(shù)今日大漲2.12%，創(chuàng)出1991年11月以來(lái)的新高。11月以來(lái)，日經(jīng)指數(shù)累計(jì)漲幅已經(jīng)高達(dá)8.11%。與此同時(shí)，韓國(guó)、澳大利亞指數(shù)均大幅上漲。

另外，下午開(kāi)盤(pán)的歐洲股市同樣全線(xiàn)大漲。

中國(guó)香港股市方面，恒生指數(shù)大漲303.20點(diǎn)，以26016.17點(diǎn)報(bào)收，漲幅為1.18%，11月以來(lái)累計(jì)漲幅達(dá)7.92%。

為什么媒體預(yù)測(cè)拜登獲勝，全球股市集體造勢(shì)？

一個(gè)很重要的原因，財(cái)政刺激政策可能會(huì)出臺(tái)，穩(wěn)定美國(guó)經(jīng)濟(jì)。另外拜登也公開(kāi)表態(tài)，當(dāng)選之后首先要做的，就是對(duì)新冠肺炎疫情的防控。在這種背景下，股市向好并不意外。

對(duì)于這一點(diǎn)，A股自然也會(huì)有所反應(yīng)，今年抗疫概念股的絕對(duì)龍頭英科醫(yī)療今日“20CM”漲停，創(chuàng)出歷史新高。

芯片狂歡

再說(shuō)A股，今天最開(kāi)心的基金經(jīng)理，可能就是諾安基金的蔡嵩松了。他也是今年公募圈的紅人，由于重倉(cāng)芯片股，今年以來(lái)備受爭(zhēng)議。

蔡嵩松掌管兩只基金，一只是諾安成長(zhǎng)混合，一只是諾安和鑫靈活配置，兩只基金持股高度重合，都是清一色的芯片股。

之所以說(shuō)蔡嵩松備受爭(zhēng)議，就是因?yàn)樗牟僮饔悬c(diǎn)像是一場(chǎng)豪賭。上半年，芯片股表現(xiàn)好的時(shí)候，他管理的基金牛得一塌糊涂。但下半年，芯片股全線(xiàn)潰敗，上述兩只基金的凈值也回撤得非常厲害。從長(zhǎng)期投資的角度來(lái)說(shuō)，這樣的波動(dòng)肯定會(huì)受到質(zhì)疑。

而今天，相信蔡嵩松總算可以暫時(shí)喘口氣了。長(zhǎng)電科技漲停，中微公司、滬硅產(chǎn)業(yè)、圣邦股份漲幅都超過(guò)10%，卓勝微更是一度漲停，最終大漲18%，創(chuàng)出新高，再次成為芯片股的一面旗幟。有機(jī)構(gòu)測(cè)算，今天諾安成長(zhǎng)一天的凈值漲幅可能接近9%。

今天芯片股的大漲，主要邏輯就是中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系有望得到緩和，而這個(gè)板塊長(zhǎng)期被壓制，前期股價(jià)普遍大幅回落。今天看，對(duì)于多數(shù)個(gè)股而言，其實(shí)就是一個(gè)超跌反彈。長(zhǎng)期看，我覺(jué)得也不要過(guò)于樂(lè)觀(guān)。

之所以我國(guó)加大力度發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代，就是為了應(yīng)對(duì)美國(guó)的“卡脖子”。但是如果真的關(guān)系改善了，美國(guó)繼續(xù)給我們供應(yīng)芯片，對(duì)我們自己的芯片產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)不會(huì)反而是利空呢？

所以，我覺(jué)得，對(duì)于芯片股來(lái)說(shuō)，波動(dòng)太劇烈了，押寶的倉(cāng)位還是不宜太重。

深深房A

再說(shuō)說(shuō)深深房A，恒大借殼失敗，停牌關(guān)了4年多之后，今天終于復(fù)牌了。深深房A停牌的時(shí)候是2016年9月，當(dāng)時(shí)滬指在3000點(diǎn)附近，現(xiàn)在是3300點(diǎn)左右，當(dāng)時(shí)深成指大概在10000點(diǎn)，現(xiàn)在是13000點(diǎn)左右。從這個(gè)角度看，今天復(fù)牌深深房A再怎么也應(yīng)該補(bǔ)漲一下。

在今天的早評(píng)文章中，我的預(yù)計(jì)是重組失敗，股價(jià)炒作的基礎(chǔ)都沒(méi)了，再加上被關(guān)了4年之久，很多投資者可能想賣(mài)出來(lái)，從這個(gè)角度看，深深房A今天確實(shí)不樂(lè)觀(guān)。結(jié)果，深深房A今天成交11億元，換手11%，最終封死漲停板。

有朋友說(shuō)，停牌前有些資金配資買(mǎi)了深深房A，就是豪賭恒大借殼，今天復(fù)牌漲停，很明顯就是要自救。不過(guò)，今天這個(gè)漲停板，如果是配資買(mǎi)的話(huà)，可能機(jī)會(huì)成本、融資成本加在一起，依然是虧的。

比較有意思的是，今天深深房A股漲停，但B股卻全天一字板封死跌停。這或許能說(shuō)明一點(diǎn)，A股可能真的有資金在參與，要自救，但B股沒(méi)有配資的，自然沒(méi)人管了，只有一字板跌停。

話(huà)又說(shuō)回來(lái)，這種重組停牌，一停就是4年，實(shí)在是太讓人煎熬了，尤其是B股，白等4年，竹籃打水，一場(chǎng)空啊。

沙盤(pán)推演

短期做多情緒已經(jīng)爆發(fā)了，滬深兩市成交再次突破萬(wàn)億元，滬指突破了10月份的高點(diǎn)，深成指創(chuàng)年內(nèi)新高，而且創(chuàng)出2015年7月2日以來(lái)的新高。這是否意味著，跨年度行情將要就此開(kāi)啟？

看看北向資金近期的態(tài)度，購(gòu)買(mǎi)欲非常強(qiáng)。據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，今天，滬股通凈買(mǎi)入80.84億元，深股通凈買(mǎi)入116.16億元，合計(jì)凈買(mǎi)入196.99億元，這是今年以來(lái)的天量掃貨。

如果從這個(gè)角度來(lái)看，確實(shí)是有望發(fā)動(dòng)一輪比較強(qiáng)勢(shì)的上攻行情。不過(guò)，是否能夠延續(xù)到明年形成真正的跨年度行情，現(xiàn)在談可能還有點(diǎn)為時(shí)尚早，畢竟還有一個(gè)多月時(shí)間。

首要目標(biāo)，或許還是先把滬指今年的高點(diǎn)突破再說(shuō)，滬指高點(diǎn)3458點(diǎn)，目前還有不到100點(diǎn)的距離。此外，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也還沒(méi)有創(chuàng)新高。如果他們都能夠形成突破，那么這對(duì)極其艱難的2020年來(lái)說(shuō)，確實(shí)是非常振奮人心的。

（張道達(dá)）

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