每經(jīng)記者 張虹蕾    每經(jīng)編輯 張海妮    

進(jìn)入11月，資本市場(chǎng)的又一個(gè)“黑天鵝”事件在8日晚間出現(xiàn)。

國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)龍頭晶澳科技（002459，SZ；昨日收盤(pán)價(jià)33.48元）在經(jīng)歷了連續(xù)幾天的股價(jià)走低后發(fā)出公告，稱(chēng)公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理靳保芳被平度市監(jiān)察委員會(huì)立案調(diào)查、留置。

15年前，53歲的靳保芳成立晶澳太陽(yáng)能有限公司，投身光伏產(chǎn)業(yè)。靳保芳一直是公司的靈魂人物，2007年推動(dòng)公司在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市。2018年公司私有化后，在靳保芳帶領(lǐng)下，晶澳科技去年成功借殼登陸A股，成為退出美股后最先登陸A股的光伏企業(yè)。然而，就在晶澳科技回歸A股將滿(mǎn)1年之際，68歲的靳保芳卻被立案調(diào)查。

在董事長(zhǎng)被查這一突發(fā)事件之外，晶澳科技的持續(xù)發(fā)展同樣受到外界關(guān)注。作為光伏組件龍頭，晶澳科技在行業(yè)板塊走勢(shì)上揚(yáng)的背景下曾兩次跌停。

德恒律師事務(wù)所劉安邦律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一般而言，監(jiān)察委對(duì)民營(yíng)上市公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行調(diào)查、留置多與相關(guān)公職人員涉及貪污、受賄等刑事案件相關(guān)，如涉嫌行賄。

機(jī)構(gòu)席位提前出逃

2020年11月8日晚間，晶澳科技公告稱(chēng)，11月7日，其從晶龍實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司獲悉，實(shí)控人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理靳保芳被平度市監(jiān)察委員會(huì)依法立案調(diào)查、留置。目前，未能知悉被調(diào)查原因是否與上市公司存在關(guān)系。此外，該事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，晶澳科技及子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)秩序正常，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。

事實(shí)上，今年以來(lái)，光伏板塊在市場(chǎng)需求看漲、政策紅利刺激下一路飄紅，處于光伏組件龍頭地位的晶澳科技，也憑借行業(yè)東風(fēng)，股價(jià)從去年底的8元/股一線一路上行，最高上摸43.59元/股。

然而近期晶澳科技的股價(jià)似乎也進(jìn)入凜冬。11月4日，晶澳科技大跌6.58%，收?qǐng)?bào)39.6元/股；11月6日，晶澳科技跌停，報(bào)收36.48元/股，跌幅為9.99%。截至11月9日收盤(pán)，晶澳科技報(bào)收于32.83元/股，跌幅為10.01%，已連續(xù)兩日跌停。

對(duì)此，市場(chǎng)議論紛紛：一方面，部分中小投資者猜測(cè)“機(jī)構(gòu)消息先于公開(kāi)信息”并表達(dá)了不滿(mǎn)；另一方面，被行業(yè)垂直媒體打上“中國(guó)硅王”標(biāo)簽的靳保芳和他一手創(chuàng)辦的晶澳科技也走進(jìn)了大眾視野。

結(jié)合11月8日晚間晶澳科技發(fā)布的公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理靳保芳被立案調(diào)查的公告，部分資金提前離場(chǎng)是否是對(duì)這一公告的預(yù)判和反應(yīng)？

對(duì)此，香頌資本執(zhí)行董事沈萌向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱(chēng)，董事長(zhǎng)出事不會(huì)是臨時(shí)事件，公告發(fā)布前，可能會(huì)有蛛絲馬跡或風(fēng)聲，所以部分機(jī)構(gòu)提前發(fā)現(xiàn)這些跡象而作出判斷并不為過(guò)，除非是存在信息披露違規(guī)。

目前，晶澳科技尚未披露關(guān)于靳保芳的進(jìn)一步信息。而根據(jù)晶澳科技官網(wǎng)，今年9月22日，靳保芳還出席了晶澳科技與曲靖市人民政府、經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)就“曲靖二期年產(chǎn)20GW單晶拉棒及切片項(xiàng)目”的投資協(xié)議簽訂儀式。

10月25日，靳保芳亦現(xiàn)身晶澳科技義烏項(xiàng)目投產(chǎn)儀式并公開(kāi)致辭，認(rèn)為晶澳科技義烏項(xiàng)目是企業(yè)歷史上最大的投資項(xiàng)目，將有力提升晶澳在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

作為公司的董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人，靳保芳的中年事業(yè)與晶澳科技的成長(zhǎng)可謂相生相伴。2005年，靳保芳開(kāi)始擔(dān)任晶澳科技的董事長(zhǎng)，在其任期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)走出國(guó)門(mén)，成為河北省首家在納斯達(dá)克掛牌上市交易的太陽(yáng)能企業(yè)，還占據(jù)了國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的龍頭地位，2015~2018年公司組件出貨量連續(xù)排名全球前五位。據(jù)第三方權(quán)威咨詢(xún)機(jī)構(gòu)PV InfoLink的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，晶澳科技2019年組件出貨量蟬聯(lián)全球第二位，已建立起較為明顯的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

此外，晶澳科技官網(wǎng)顯示，靳保芳是第十屆、第十一屆、第十二屆全國(guó)人大代表，全國(guó)“五一”勞動(dòng)獎(jiǎng)?wù)芦@得者，全國(guó)勞動(dòng)模范，中國(guó)機(jī)電商會(huì)光伏分會(huì)理事長(zhǎng)，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)。據(jù)晶澳科技2019年年報(bào)，靳保芳還在晶龍實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司和河北寧通電子材料有限公司任董事長(zhǎng)，在寧晉縣晶龍物業(yè)服務(wù)有限公司、晶源新能源投資有限公司、三河市華電億力科貿(mào)有限公司任執(zhí)行董事，并在其他8家企業(yè)中擔(dān)任董事。在胡潤(rùn)百富榜2019年度數(shù)據(jù)中，靳保芳以75億元的財(cái)富位列第531位。

公司能否穩(wěn)定供貨？

董事長(zhǎng)被調(diào)查后，也引發(fā)機(jī)構(gòu)投資者的關(guān)注。11月9日，晶澳科技發(fā)表投資者關(guān)系活動(dòng)記錄公告，超10家機(jī)構(gòu)投資者對(duì)晶澳科技董事長(zhǎng)被調(diào)查后，晶澳科技經(jīng)營(yíng)狀況、日常運(yùn)營(yíng)分工、銷(xiāo)售情況、訂單影響情況、擴(kuò)產(chǎn)情況等方面提問(wèn)。

公告顯示，目前，上市公司經(jīng)內(nèi)部排查，不存在財(cái)務(wù)造假、大股東占款、侵占上市公司利益等傷害上市公司股東利益的情況。目前晶澳科技分工沒(méi)有變化，靳保芳依然擔(dān)任董事長(zhǎng)，主要負(fù)責(zé)戰(zhàn)略決策事項(xiàng)。

此外，晶澳科技披露，三季度末貨幣資金總余額102億元，存貨49億元，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金有保障，生產(chǎn)的存貨周轉(zhuǎn)充足。合作的銀行對(duì)公司在持續(xù)增加授信。四季度訂單飽滿(mǎn)，盈利也有保障。三季報(bào)公司的出貨、規(guī)模、凈利潤(rùn)都有顯著的增長(zhǎng)。在這種情況下，偶然事件影響是非常有限的，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常。

在生產(chǎn)銷(xiāo)售層面，晶澳科技回應(yīng)投資者稱(chēng)，“也開(kāi)始有海外客戶(hù)聯(lián)系銷(xiāo)售了解情況，更多的是對(duì)公司的鼓勵(lì)。我們客戶(hù)包括EPC和業(yè)主，他們主要擔(dān)心晶澳經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)定，能不能穩(wěn)定供貨。國(guó)際市場(chǎng)應(yīng)該受影響不大，銷(xiāo)售積極和客戶(hù)溝通。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，一方面，部分國(guó)內(nèi)客戶(hù)只要保證供貨穩(wěn)定，影響就不太大；另一方面，部分央企的客戶(hù)訂單，可能會(huì)有1%~2%的影響，總體影響不大。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，此前，晶澳科技的國(guó)內(nèi)央企客戶(hù)主要有國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司、中國(guó)電力建設(shè)集團(tuán)有限公司等。

此外，也有投資者關(guān)心曲靖二期年產(chǎn)20GW項(xiàng)目是否會(huì)變動(dòng)。

對(duì)此，晶澳科技回應(yīng)稱(chēng)，“云南曲靖規(guī)劃是20GW拉晶和切片，第一期10GW已經(jīng)啟動(dòng)，不會(huì)因?yàn)檫@個(gè)事情而改變。其他公告的擴(kuò)產(chǎn)情況都是按原計(jì)劃進(jìn)行”。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上市公司董事長(zhǎng)被調(diào)查，在沒(méi)有正式公布其違法情節(jié)的時(shí)候，很難斷定是否會(huì)影響公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)或品牌，因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)既有董事長(zhǎng)被調(diào)查后公司一蹶不振的，也有仍正常經(jīng)營(yíng)的，所以到底會(huì)對(duì)上市公司產(chǎn)生什么樣的影響，要看事態(tài)發(fā)展的具體情況。

就事態(tài)的進(jìn)一步進(jìn)展及相關(guān)影響，11月9日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系晶澳股份采訪，但截至發(fā)稿，未獲得回應(yīng)。

涉異地調(diào)查未披露新進(jìn)展

目前，上市公司及相關(guān)方均未公布調(diào)查新進(jìn)展，但外界的輿論關(guān)注不斷升溫。

近兩年，上市公司高管被調(diào)查屢見(jiàn)不鮮，只今年下半年，就有燕京啤酒（000729，SZ；昨日收盤(pán)價(jià)8.12元）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理趙曉東因涉嫌職務(wù)違法被有關(guān)部門(mén)立案調(diào)查；華星創(chuàng)業(yè)（300025，SZ；昨日收盤(pán)價(jià)5.99元）董事長(zhǎng)、總經(jīng)理朱定楷因涉嫌證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；ST舍得（600702，SH；昨日收盤(pán)價(jià)49.25元）控股股東、實(shí)際控制人周政因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查等。

沈萌對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，A股估值高、財(cái)富效應(yīng)大，因此對(duì)于上市公司相關(guān)人員來(lái)說(shuō)，與財(cái)富的杠桿放大相比，違法成本太低等于變相刺激鋌而走險(xiǎn)。對(duì)個(gè)別人員的懲罰，絲毫沒(méi)有起到對(duì)其他人的震懾作用。

北京市盈科（深圳）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人朱逸聰律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，高管個(gè)人承擔(dān)刑事責(zé)任主要有兩種情形：一是高管個(gè)人行為構(gòu)成犯罪，如涉嫌背信損害上市公司利益罪、職務(wù)侵占罪、挪用資金罪等；二是單位行為構(gòu)成犯罪，高管作為直接負(fù)責(zé)的主管人員承擔(dān)刑事責(zé)任，如虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票罪、違規(guī)披露或不披露信息罪、單位行賄罪等。

朱逸聰律師進(jìn)一步表示，從已經(jīng)披露的有關(guān)案件來(lái)分析，上市公司高管被立案調(diào)查的情形主要有：利用手中的職權(quán)收受賄賂行為，大肆轉(zhuǎn)移或侵占上市公司資產(chǎn)、挪用公款行為，向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告行為，以及泄露對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息、明示或者暗示他人從事交易活動(dòng)行為等。

德恒律師事務(wù)所劉安邦律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，一般而言，監(jiān)察委對(duì)民營(yíng)上市公司負(fù)責(zé)人進(jìn)行調(diào)查、留置多與相關(guān)公職人員涉及貪污、受賄等刑事案件相關(guān)，如涉嫌行賄。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，晶澳科技的辦公地址為：北京市豐臺(tái)區(qū)汽車(chē)博物館東路1號(hào)院諾德中心8號(hào)樓，注冊(cè)地址為河北省寧晉縣新興路123號(hào)，而平度市監(jiān)察委員會(huì)屬于山東省。那么，在何種情況下可能會(huì)出現(xiàn)異地調(diào)查的情況？

對(duì)此，劉安邦律師表示，根據(jù)現(xiàn)有披露信息，很可能因主要犯罪行為在平度市或涉案主要人員在平度市，導(dǎo)致異地監(jiān)察的情況。根據(jù)《中華人民共和國(guó)監(jiān)察法》第十六條規(guī)定“各級(jí)監(jiān)察機(jī)關(guān)按照管理權(quán)限管轄本轄區(qū)內(nèi)本法第十五條規(guī)定的人員所涉監(jiān)察事項(xiàng)。”

朱逸聰解讀道，異地調(diào)查涉及各地辦案機(jī)關(guān)管轄權(quán)的問(wèn)題，根據(jù)法律規(guī)定，有管轄權(quán)的機(jī)關(guān)一般為犯罪地和嫌疑人居住地（公司注冊(cè)地）。犯罪地包括犯罪行為發(fā)生地和犯罪結(jié)果發(fā)生地，犯罪行為發(fā)生地，包括犯罪行為的實(shí)施地以及開(kāi)始地、途經(jīng)地、結(jié)束地等與犯罪行為有關(guān)的地點(diǎn)；犯罪結(jié)果發(fā)生地，包括犯罪對(duì)象被侵害地、犯罪所得的實(shí)際取得地、藏匿地、轉(zhuǎn)移地、使用地、銷(xiāo)售地。故上市公司可因犯罪行為、結(jié)果涉及注冊(cè)地、辦公地以外，而由其他地方辦案單位管轄、進(jìn)行調(diào)查。

另外，涉及管轄不明、有管轄權(quán)但客觀上不能行使管轄權(quán)（如涉及辦案人員回避等），也會(huì)出現(xiàn)異地管轄或者需要上級(jí)辦案單位指定管轄情形。最后，因涉案的主要人員涉及較多的其他犯罪事實(shí)發(fā)生在注冊(cè)地、辦公地以外，也會(huì)出現(xiàn)異地調(diào)查、管轄情形。

不過(guò)，目前，平度市監(jiān)察委員會(huì)未披露新的調(diào)查信息。11月9日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系平度市監(jiān)察委員會(huì)，嘗試了解事件的進(jìn)一步進(jìn)展，但截至發(fā)稿，未獲得回應(yīng)。

（實(shí)習(xí)生林姿辰對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）