每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

今日傍晚，新三板券商粵開證券的一則公告引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。公告顯示，粵開證券董事會(huì)審議通過了與財(cái)達(dá)證券解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的議案，轉(zhuǎn)而擬由華泰聯(lián)合證券承接公司主辦券商工作。而此前財(cái)達(dá)證券已擔(dān)任粵開證券的主辦券商達(dá)6年多之久。

有分析認(rèn)為，某家新三板公司如果把主辦券商更換為一家投行實(shí)力較強(qiáng)的券商，是其可能轉(zhuǎn)板上市的一個(gè)信號(hào)。值得注意的是，雖然公司還沒有展開IPO輔導(dǎo)，不過粵開證券董事長(zhǎng)前期已多次在媒體上表示，公司將計(jì)劃IPO。

6年多以來(lái)首次更換主辦券商

根據(jù)粵開證券今日傍晚發(fā)布的公告，昨天（11月11日）公司召開第三屆董事會(huì)第十四次會(huì)議，審議通過了多項(xiàng)議案，其中幾項(xiàng)議案引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注。

圖片來(lái)源：粵開證券公告

首先，此次董事會(huì)審議通過了《關(guān)于公司與財(cái)達(dá)證券股份有限公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的議案》。

值得一提的是，此前財(cái)達(dá)證券已擔(dān)任粵開證券的主辦券商達(dá)6年多之久。根據(jù)公司此前的公告顯示，2014年4月22日，粵開證券的前身聯(lián)訊證券與財(cái)達(dá)證券簽訂了《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》。根據(jù)該協(xié)議約定，由財(cái)達(dá)證券擔(dān)任聯(lián)訊證券股份公開轉(zhuǎn)讓的主辦券商，履行推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)。與此同時(shí)，聯(lián)訊證券也與主辦券商之間建立了由主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)的關(guān)系。

此后的6年多時(shí)間內(nèi)，財(cái)達(dá)證券一直擔(dān)任粵開證券的主辦券商。不過接下來(lái)，粵開證券的主辦券商將另有所屬。

圖片來(lái)源：粵開證券公告

此次董事會(huì)還審議通過了《關(guān)于公司與華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司簽署附生效條件的持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書的議案》。

該議案稱：“根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，經(jīng)充分溝通與友好協(xié)商，華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司擬承接公司主辦券商工作，并履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。公司擬與華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司就持續(xù)督導(dǎo)服務(wù)相關(guān)事宜達(dá)成一致意見并簽署附生效條件的《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》。”

在一些新三板研究人士看來(lái)，新三板公司未來(lái)能否實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板將決定其市場(chǎng)表現(xiàn)。而某家新三板公司如果把主辦券商更換為一家投行實(shí)力較強(qiáng)的券商，是其可能有轉(zhuǎn)板上市計(jì)劃的一個(gè)信號(hào)。

而粵開證券的新任主辦券商華泰聯(lián)合是“三中一華”之一，其投行業(yè)務(wù)排名在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。

從新三板市場(chǎng)來(lái)看，類似更換主辦券商的消息往往會(huì)引發(fā)投資者的積極關(guān)注。例如，今年11月6日，新三板公司圣兆藥物發(fā)布公告稱，公司擬聘請(qǐng)中金公司擔(dān)任公司承接主辦券商并簽署《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》。

對(duì)此消息，有機(jī)構(gòu)解讀為，此次中金公司擬擔(dān)任圣兆藥物持續(xù)督導(dǎo)主辦券商，有望助力圣兆藥物被保薦精選層，或助其直接申報(bào)科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板IPO。

而據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前，由中金公司、中信證券、華泰聯(lián)合三家券商擔(dān)任主辦券商的新三板公司數(shù)量分別為7家、26家、28家。與此同時(shí)，一些中小券商則擔(dān)任了上百家新三板公司的主辦券商，顯示上述頭部券商參與新三板是采取了“少而精”的策略。

擬向集團(tuán)公司借入次級(jí)債

在一些投資者看來(lái)，粵開證券此次擬更換主辦券商之所以會(huì)引發(fā)關(guān)注，與其存在上市預(yù)期的背景有關(guān)。

值得注意的是，雖然公司還沒有展開IPO輔導(dǎo)，不過今年8月底以來(lái)，粵開證券董事長(zhǎng)已多次在媒體上表示，公司將計(jì)劃IPO。

此外，尋求實(shí)現(xiàn)資本的補(bǔ)充也是公司董事長(zhǎng)此前多次表明的態(tài)度。今年8月底，粵開證券董事長(zhǎng)嚴(yán)亦斌曾在媒體發(fā)文表示，將努力實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張，“粵開證券2020年一方面計(jì)劃向集團(tuán)公司借入第二期次級(jí)債，以增強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)的資金支持；另一方面將啟動(dòng)、完成股票定向增發(fā)的相關(guān)工作，希望借此將凈資本提升至行業(yè)中等水平以上，進(jìn)一步擴(kuò)大粵開證券信用交易、資產(chǎn)管理、證券自營(yíng)和投行跟投項(xiàng)目、新設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)等，并補(bǔ)充粵開證券流動(dòng)資金。”

今年9月10日，在公司舉辦的某次活動(dòng)中，嚴(yán)亦斌再次通過媒體表示，粵開證券將通過增資補(bǔ)充資本金。

圖片來(lái)源：粵開證券公告

從今晚的公告來(lái)看，上述粵開證券向集團(tuán)公司借入次級(jí)債的計(jì)劃最終落地——此次粵開證券董事會(huì)還審議通過了《關(guān)于向廣州開發(fā)區(qū)金融控股集團(tuán)有限公司借入次級(jí)債務(wù)的議案》。

據(jù)披露，粵開證券擬申請(qǐng)向公司控股股東廣州開發(fā)區(qū)金融控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣州開發(fā)區(qū)金控”）借入不超過10億元人民幣的次級(jí)債務(wù)，用于償還公司到期債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

對(duì)此，粵開證券在公告中表示：“本次借入次級(jí)債務(wù)能夠增強(qiáng)公司資本實(shí)力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展提供充足的資本支持。”

而這已不是粵開證券第一次向控股股東借次級(jí)債。去年10月，粵開證券曾與廣州開發(fā)區(qū)金控簽訂《次級(jí)債務(wù)合同》，向廣州開發(fā)區(qū)金控借入本金額度為人民幣25億元的次級(jí)債務(wù)。

公開信息顯示，粵開證券（前身為聯(lián)訊證券）成立于1988年6月。2014年8月1日，公司在新三板掛牌。目前公司擁有81家分支機(jī)構(gòu)及兩家全資子公司。

2019年，廣州開發(fā)區(qū)金控成為公司控股股東，隨之公司正式更名為粵開證券。雖然從成立時(shí)間來(lái)看，粵開證券可謂國(guó)內(nèi)的一家老牌券商，但相比業(yè)內(nèi)其他券商，粵開證券之后的發(fā)展相對(duì)滯后。證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，在總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本、營(yíng)收等幾項(xiàng)指標(biāo)的券商行業(yè)排名中，粵開證券都沒有擠進(jìn)業(yè)內(nèi)前50名。