每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

A股在11月份擺脫持續(xù)三個(gè)月的震蕩下行走勢，滬指開啟一波上升行情，銀行、券商以及有色、煤炭等板塊近期表現(xiàn)亮眼。

今年的交易時(shí)間所剩無幾，私募的年度業(yè)績冠軍爭奪賽也進(jìn)入了白熱化。整體業(yè)績來看，截至11月底，納入統(tǒng)計(jì)排名的15287只對沖基金今年以來的平均收益率為24.60%，十倍大?；㈩l。其中，友檁投資旗下的“友檁領(lǐng)五號”年內(nèi)的收益達(dá)到1089.29%，暫居第一。

私募業(yè)績冠軍爭奪白熱化，274只產(chǎn)品收益翻倍

11月以來，前期表現(xiàn)突出的醫(yī)藥與消費(fèi)板塊有所回調(diào)，而銀行、券商以及有色、煤炭等板塊近期上漲勢頭強(qiáng)勁。展望明年，隨著疫情得到有效控制，順周期力量有望接替逆周期調(diào)節(jié)成為經(jīng)濟(jì)修復(fù)的主要推動(dòng)，貨幣政策、財(cái)政政策將重回常態(tài)。不過有私募認(rèn)為，周期股的上漲主因由經(jīng)濟(jì)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)周期決定，當(dāng)下更多是估值修復(fù)行情，周期股大漲行情難以持續(xù)。

臨近年末，私募產(chǎn)品2020年度的業(yè)績冠軍爭奪賽也進(jìn)入了白熱化。從整體業(yè)績來看，截至11月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的15287只對沖基金，今年以來的平均收益率為24.60%、較上月提升3.33個(gè)百分點(diǎn)，私募基金年內(nèi)平均收益繼續(xù)跑贏同期滬指漲幅。其中，更有13627只基金前11月收益為正，正收益私募產(chǎn)品占比達(dá)89.14%。

從八大策略收益表現(xiàn)來看，事件驅(qū)動(dòng)策略躍居年內(nèi)平均收益第一位，今年以來的平均收益達(dá)到32.58%。此外，宏觀策略、管理期貨策略年內(nèi)平均收益均超過30%，分別為32.03%、30.62%。9067只股票策略基金1~11月的平均收益為29.19%，另有復(fù)合策略平均收益22.72%，組合基金平均收益21.16%。

值得注意的是，今年以來，截至11月末，八大策略1181只私募產(chǎn)品收益在60%以上，其中年內(nèi)收益翻倍的合計(jì)274只，有46只產(chǎn)品收益在200%以上，15只產(chǎn)品收益在300%以上，5只產(chǎn)品收益在500%以上。

股票策略前十名前11月收益均超275%

今年以來，八大策略中，前11月的收益在300%以上的私募產(chǎn)品合計(jì)15只。從單只產(chǎn)品收益表現(xiàn)來看，股票策略產(chǎn)品今年前10名收益均在275%以上。其中，阿巴馬資產(chǎn)崔海志管理的“阿巴馬美好生活2號”今年以來收益率為872.43%；建泓時(shí)代陳志輝管理的“建泓絕對收益一號”今年以來收益738.33%，位居第二；瑞福資產(chǎn)溫東平管理的“溫瑞福8號”今年以來收益522.42%，位居第三；方信財(cái)富王蒙管理的“方信睿熙一號”今年以來收益326.11%位居第四；華霖合創(chuàng)曾以剛管理的“華霖進(jìn)取一號”今年以來收益316.80%，位居第五。

管理期貨策略中，大凡投資旗下的“大凡1號”今年以來收益892.95%，位居第一；海寧順然理財(cái)周從良管理的“順然共贏2號”今年以來收益為410.32%；具力資產(chǎn)李婷管理的“具力禾荃1號”今年以來收益353%；浙江魯創(chuàng)投資于艷霞管理的“一民集團(tuán)1號-魯創(chuàng)期貨投資”今年以來收益327.61%。而在復(fù)合策略中，友檁投資李嘉瑋管理的“友檁領(lǐng)五號”今年以來以1089.29%的收益，位居八大策略第一名。

記者注意到，近期已經(jīng)連續(xù)遭遇了8個(gè)跌停的朗博科技，股價(jià)較11月高點(diǎn)已跌去60%。而昨日有頂級游資出手翹板抄底，結(jié)果今天直接吃了一個(gè)跌停板。有意思的是，“踩雷”的何止是游資，或還有私募機(jī)構(gòu)——朗博科技三季報(bào)顯示，在朗博科技前十大流通股東名單中，私募基金益家資本兩只產(chǎn)品都進(jìn)入名單中，合計(jì)新進(jìn)持有朗博科技106.55萬股。其中，益家資本管理有限公司旗下的“益家聚美1號”私募基金在三季度新進(jìn)持有朗博科技61.89萬股；益家資本管理有限公司旗下的另外一只產(chǎn)品“益家聚美3號”在三季度新進(jìn)持有朗博科技44.66萬股。

不過，記者從私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，“益家聚美1號”私募基金的凈值從2020年11月19日的1.9863元下跌到11月30日的1.7842元，區(qū)間回撤還不是很明顯。而“益家聚美3號”私募基金在私募排排網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品的凈值則出現(xiàn)了斷崖式的下跌——該產(chǎn)品在11月19日的凈值高點(diǎn)為3.159元，之后便開始了大跌；截至12月8日，該私募產(chǎn)品的凈值為1.469元，區(qū)間回撤明顯。

私募：年底走出跨年度行情的可能性較大

而對于后期市場走勢，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，明年市場主要在經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇改善的利好和市場流動(dòng)性邊際收緊的利空之間糾結(jié)和權(quán)衡。考慮到明年上半年經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)改善態(tài)勢會比較明確和突出，而年初市場流動(dòng)性和投資者情緒通常情況下也比較積極，今年底到明年上半年走出跨年度行情的可能性還是比較大的。明年下半年市場不確定性因素大體會有所增加，調(diào)整壓力或許大一些。

龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼告訴記者，近期各方預(yù)期達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡狀態(tài)，多國疫苗進(jìn)行投產(chǎn)、復(fù)蘇邏輯繼續(xù)發(fā)酵等；而從國內(nèi)數(shù)據(jù)看，近期公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)都佐證了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇邏輯，基本兌現(xiàn)了前期預(yù)期。春節(jié)前的業(yè)績真空期又顯得市場動(dòng)力不足。長期看，指數(shù)依然將維持震蕩向上的穩(wěn)健走勢，有業(yè)績支撐的白馬股牛市將持續(xù)。

私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，就A股來說，人民幣資產(chǎn)的吸引力仍然是相對突出的，行業(yè)復(fù)蘇在明年一季度概率較大，中期來看市場仍然是機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)。

優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，今日大盤震蕩回落，市場延續(xù)了縮量震蕩的格局。在盤面上，光伏發(fā)電需求應(yīng)“十四五”計(jì)劃將大增，光伏概念拉升走強(qiáng)，鋼鐵、石油板塊漲幅居前。整體而言，明年通脹趨勢較為確定，建議繼續(xù)關(guān)注與通脹相關(guān)的順周期板塊帶動(dòng)大盤震蕩上行。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)