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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

昨日盤面最大的特點就是前期的牛股板塊如鋰電池、光伏、白酒紛紛重挫，有意思的是，今日新能源鋰電板塊又出現(xiàn)暴漲?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者獲悉，在昨日，各大頂級券商紛紛召開緊急電話會議，對鋰電池板塊和新能源行業(yè)趨勢進(jìn)行研判解讀。

券商緊急電話會議四大首席齊參與

昨日，盤面最大的特點就是鋰電池、光伏、白酒紛紛重挫，尤其是鋰電池板塊，合計34只個股跌幅超8%，其中17只個股跌停。其中，前期龍頭雅化集團(tuán)、國軒高科、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、盛新鋰能等個股跌停。然而今日早盤，上證指數(shù)等主要股指一路走高，新能源、光伏、白酒等板塊概念股再度活躍。鋰電池板塊集體反彈，多只龍頭個股股價盤中還創(chuàng)出歷史新高。如此突然的變化，不少關(guān)注鋰電池板塊的投資者感覺一頭霧水。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨日鋰電板塊下跌后，多家頂級券商發(fā)起“緊急電話會議”。針對鋰鈷板塊近期出現(xiàn)的回調(diào)，天風(fēng)證券有色團(tuán)隊召開電話會議為投資者解讀鋰鈷行業(yè)趨勢，梳理核心標(biāo)的，展望鋰鈷后市空間。該電話會議參與人員有天風(fēng)有色首席分析師楊誠笑、孫亮，高級研究員田慶爭等。

繼天風(fēng)之后，海通證券也發(fā)出了電話會議的號召，而且是公司四大首席齊參與，電話會議以《電動車大勢不改》作主題，觀點是上游原料價格頻繁跳漲，電動車新品頻出，銷量數(shù)據(jù)不斷向好。此次電話會議的參與人員有科技首席周旭輝，金屬首席施毅，電新首席張一弛，汽車首席杜威等。

從參與電話會議的私募人士反饋內(nèi)容來看，有券商認(rèn)為，正常預(yù)期修復(fù)回調(diào)，大趨勢不變，之前鋰價超跌到4萬元，導(dǎo)致更多礦山破產(chǎn)，一年內(nèi)就復(fù)產(chǎn)可能性很小，所以說趨勢沒有變。其次是雅化集團(tuán)進(jìn)入一類供應(yīng)商肯定超預(yù)期。

特斯拉臨港Giga3已經(jīng)月產(chǎn)超2萬輛，Musk多次透露臨港還要擴建，對氫氧化鋰需求量極大。寧德時代390億元進(jìn)一步投資電池，對應(yīng)10萬噸LCE需求，需求形勢火爆。

另外從周期循環(huán)來看，規(guī)律是供需兩弱（價格跌）——供給破產(chǎn)見底——需求好轉(zhuǎn)反彈——供需兩旺主升——供給過剩拐點。

現(xiàn)在的鋰，從需求好轉(zhuǎn)反彈將要進(jìn)入供需兩旺這個最明確的上升通道。此外鎳是未來兩年非常看好的品種，在電動車原料重要性中僅次于鋰。核心大邏輯就是下游電動車占比會從5%提升到20%以上，鎳可能會重演當(dāng)年鈷的行情。

中金上調(diào)龍頭公司目標(biāo)價50%

鋰電池龍頭寧德時代29日晚間發(fā)布公告稱，擬投資不超390億元建設(shè)三個電池制造基地。早在今年2月27日，寧德時代宣布擬投資逾300億元，用于湖西鋰離子電池擴建項目、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目、四川時代動力電池項目一期，以及寧德車?yán)餅充囯x子電池生產(chǎn)基地等。對于鋰電池巨頭的急速擴張，中金公司研報指出，寧德時代擬投不超過390億元建設(shè)鋰電產(chǎn)能，測算將在未來2~4年內(nèi)合計新增產(chǎn)能約120~150GWH?？紤]到短期行業(yè)景氣度提速，中長期預(yù)期全面提升，上調(diào)寧德時代目標(biāo)價50%至450元。

中金公司分析師曾韜等在報告中指出，寧德時代2020年累計公告合計不超過730億元產(chǎn)能建設(shè)，超過了歷史的投資總和，產(chǎn)能全面提速。樂觀預(yù)期下，預(yù)計2025年全球動力電池裝機需求或可達(dá)到1300GWh以上，需求爆發(fā)下，高質(zhì)量的供給相對稀缺，寧德時代有能力穩(wěn)定匹配全球一線車企需求，預(yù)計中長期將維持25%~30%的全球龍頭份額地位。

廣東小禹投資黎仕禹對此認(rèn)為，從今年新能源汽車市場的爆發(fā)來看，確實今年是一個大年，那么鋰電池原材料的產(chǎn)業(yè)鏈自然而然也會受到市場的青睞。從贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份、華友鈷業(yè)等個股就看出來，在四季度走出了一波大行情。但是，當(dāng)股價漲幅過大的時候，那么就很容易走出一個波段行情的高點。所以從技術(shù)面上看，目前的鋰電池原材料產(chǎn)業(yè)鏈的個股很有可能已經(jīng)到達(dá)了一個波段的頂峰階段，雖然后面行情還會有機會反復(fù)沖高。當(dāng)然調(diào)整過后仍然還看好，所以仍可能是明年上半年的行情主線熱點之一。