每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

過去的2020年是不折不扣的投行大年。數(shù)據(jù)顯示，2020年，A股市場IPO承銷額同比增長86.55%，而這也直接帶動(dòng)了券商投行業(yè)務(wù)的收入增長。

在2020年同期低基數(shù)效應(yīng)下，今年1月市場權(quán)益類融資規(guī)模同比增長。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，今年1月，權(quán)益類市場（IPO+增發(fā)+配股）募資金額為1312億元，同比增長30.9%。

具體而言，去年同期沒有權(quán)益承銷業(yè)務(wù)的國信證券以及排名較后的中泰證券沖入“三甲”，相比之下，去年同期排名行業(yè)第二的中金公司因?yàn)镮PO業(yè)務(wù)同比大縮水卻掉出了行業(yè)前10。

國信證券、中泰證券躋身“三甲”

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月市場權(quán)益類融資規(guī)模同比增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年1月，權(quán)益類市場（IPO+增發(fā)+配股）募資金額為1312億元，同比增長30.9%。

有分析認(rèn)為，今年1月市場權(quán)益類融資規(guī)模能實(shí)現(xiàn)同比較大幅度的增長與去年同期的基數(shù)相對較低有一定關(guān)聯(lián)，首先去年春節(jié)在1月，而今年在2月，另外去年同期的疫情對市場的影響也更大。

值得一提的是，今年來，也有更多的券商完成了一定數(shù)量的權(quán)益類承銷業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月，有權(quán)益類承銷業(yè)務(wù)的券商共有34家，而去年同期只有21家。

具體而言，中信證券今年1月在首發(fā)、再融資領(lǐng)域都有斬獲，以21.28億元的權(quán)益類融資金額排名行業(yè)第一。

去年同期沒有權(quán)益承銷業(yè)務(wù)的國信證券以及排名較后的中泰證券在今年1月沖入“三甲”，其中中泰證券主要依靠的是增發(fā)業(yè)務(wù)，在首發(fā)業(yè)務(wù)上并沒有收獲。

除此之外，排名4~10位的券商分別為華泰聯(lián)合、中信建投、國泰君安、海通證券、高盛高華、申萬宏源證券承銷保薦、招商證券。

相比之下，去年同期排名行業(yè)第二的中金公司卻掉出了行業(yè)前10。

中金公司1月IPO業(yè)務(wù)大縮水

在含金量更高的IPO業(yè)務(wù)上，今年1月，共有19家券商完成了IPO承銷業(yè)務(wù)，而去年同期為14家。

今年1月，IPO承銷規(guī)模排名前5的券商分別為中信證券、海通證券、中信建投、招商證券、華泰聯(lián)合；而去年1月，行業(yè)排名前5的券商分別為中金公司、中信建投、中信證券、國金證券、招商證券。其中海通證券去年1月尚沒有IPO承銷業(yè)務(wù)，而今年1月IPO承銷業(yè)務(wù)規(guī)模高達(dá)48.3億元，排名行業(yè)第二。

另一方面，去年IPO承銷業(yè)務(wù)排名行業(yè)第一的中金公司，今年1月業(yè)務(wù)規(guī)模大幅縮水。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月，中金公司IPO承銷業(yè)務(wù)規(guī)模為5.59億元，同比下滑96%。究其原因?yàn)?，去?月中金公司作為聯(lián)席主承銷商完成了京滬高鐵的IPO，而京滬高鐵的首發(fā)融資規(guī)模高達(dá)307億元，而今年1月則沒有這樣的巨型項(xiàng)目，此外去年1月，中金公司還完成了2單融資規(guī)模均接近20億元的科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目。而今年1月，中金公司僅完成了1單IPO業(yè)務(wù)。

值得注意的是，部分此前投行業(yè)務(wù)實(shí)力相對較弱的中小券商在今年1月也有IPO業(yè)務(wù)進(jìn)賬，例如，東北證券、信達(dá)證券、五礦證券、華龍證券在今年1月均完成了1單IPO 業(yè)務(wù)。而去年全年，東北證券、五礦證券都沒有完成1單IPO業(yè)務(wù)。

券商投行業(yè)務(wù)趨于增長

2020年是不折不扣的投行大年。數(shù)據(jù)顯示，2020年，A股市場IPO承銷額同比增長86.55%，而這也帶動(dòng)了券商投行業(yè)務(wù)的收入增長。

近期，各A股券商相繼發(fā)布了2020年業(yè)績預(yù)告，多數(shù)券商發(fā)布了2020年業(yè)績“喜報(bào)”，其中有部分券商在業(yè)績預(yù)告中明確將投行業(yè)務(wù)的增長與2020年全年業(yè)績的增長相掛鉤。

例如，1月29日晚間，興業(yè)證券發(fā)布了2020年年度業(yè)績預(yù)增公告，.經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測算，公司預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤37億元至41億元，同比大幅增長110%至130%。對于此次業(yè)績預(yù)增的主因，興業(yè)證券表示，歸功于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（含基金管理）、投資銀行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營投資業(yè)務(wù)均取得快速增長。

申萬宏源非銀金融團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，2020年興業(yè)證券投行收入預(yù)計(jì)同比增長8成，2020年公司IPO市占率比2019年提升了1.3個(gè)百分點(diǎn)。

同日，山西證券發(fā)布的2020年業(yè)績預(yù)告也表示，2020年報(bào)告期內(nèi)，公司證券自營業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)較上年同期均實(shí)現(xiàn)增長。

近日，瑞銀證券非銀行業(yè)團(tuán)隊(duì)發(fā)布報(bào)告稱，通過中外證券行業(yè)對比，未來中國證券行業(yè)的機(jī)會將體現(xiàn)在7大領(lǐng)域，其中排名第一的就是投行業(yè)務(wù)。

瑞銀證券非銀行業(yè)分析曹海峰指出，高收入國家直接融資比例（股權(quán)融資/(股權(quán)融資+銀行貸款))在近十年間呈上升趨勢，目前大致處于35%~45%之間。中等收入國家近十年保持平穩(wěn)。而我國直接投資比重在20%~30%之間偏低。2019年以來，監(jiān)管多次提出“提高直接融資比重”，并列出了具體措施，包括在股權(quán)融資方面，保持新股發(fā)行常態(tài)化，進(jìn)一步優(yōu)化再融資、并購重組、減持、分拆上市等制度，充分激發(fā)市場活力。在債券融資方面，積極推進(jìn)交易所市場債券和資產(chǎn)支持證券品種創(chuàng)新，推動(dòng)公司信用類債券發(fā)行準(zhǔn)入和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一， 促進(jìn)債券市場互聯(lián)互通。這些因素都將有助于推動(dòng)國內(nèi)券商的投行業(yè)務(wù)持續(xù)增長。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)