每經(jīng)記者 吳永久    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

這個周末的一個熱議話題是，阿里因“二選一”壟斷行為被罰182億。此后，58同城CEO姚勁波發(fā)文稱：強烈呼吁國家反壟斷罰款貝殼40億。

這個“二選一”壟斷行為是啥意思呢？

新聞上是這樣說的：自2015年以來，阿里巴巴集團濫用該市場支配地位，對平臺內(nèi)商家提出“二選一”要求，禁止平臺內(nèi)商家在其他競爭性平臺開店或參加促銷活動，并借助市場力量、平臺規(guī)則和數(shù)據(jù)、算法等技術(shù)手段，采取多種獎懲措施保障“二選一”要求執(zhí)行，維持、增強自身市場力量，獲取不正當(dāng)競爭優(yōu)勢。

有人評論稱，表明搞個APP畫個大餅，就想上市圈錢的日子，已經(jīng)一去不復(fù)返了。下一個投資機會是硬科技的時代，也是高端制造的時代。

牛眼君（每經(jīng)牛眼：njcjnews）回顧一下本周的市場，隨著年報、季報預(yù)告的披露，一些公司出現(xiàn)了業(yè)績雷，如周五的順豐控股。每當(dāng)年報季報之時，就避免不了業(yè)績雷，牛眼君對此做一些經(jīng)驗之談吧。

周五，順豐控股一季度業(yè)績爆雷認很多投資者驚呆了，包括機構(gòu)也沒有料到。這個公司，牛眼君曾從去年3月的40元附近研究了一段時間后發(fā)現(xiàn)，其短期受益于疫情，機構(gòu)看好電商件前景，牛眼君研究后發(fā)現(xiàn)電商件競爭激烈，其面臨兩大強勁對手菜鳥驛站和京東快遞，當(dāng)時豐巢欲收費引起很多人不滿，搞不清楚這個公司未來的業(yè)績增長點在哪，因此當(dāng)時只能放棄。

但是隨后，想不到這個公司在機構(gòu)抱團的推動下，估值不斷推高，估值提升的幅度遠超過去年凈利增長水平，顯示出市場對其過于樂觀。所以，這從業(yè)績爆雷后，投資者頓時就懵了，市場一遍驚慌失措的樣子。市場有時就是羊群效應(yīng)，投資者喜好跟風(fēng)而缺乏自己的判斷，容易導(dǎo)致從一個極端踏入另一個極端。

舉個例子，大白馬華蘭生物在2017年7月出現(xiàn)業(yè)績爆雷，當(dāng)時機構(gòu)只看到眼前一面，全然不顧公司的長遠前景，瘋狂出逃，股價出現(xiàn)快速下行。由于業(yè)績爆雷只是個短期因素，不改行業(yè)長期向好趨勢，后來股價創(chuàng)出了歷史新高，漲了很多倍。

通常來說，如果對公司研究不深，就不排除踩雷的可能性。這個市場只有少數(shù)人才能賺到錢，就是那些真正懂市場的人。當(dāng)很多投資者都被雷“炸翻”時，說明風(fēng)險已經(jīng)釋放得差不多了，如果公司長遠向好，那時介入能夠獲得一個不錯的低價，具有一定的安全邊際，這比在上升途中追漲的策略更好。

當(dāng)然，抄底是一門藝術(shù)活，抄底的時機以及倉位的分配也很重要。有的公司真被業(yè)績雷“炸翻”了，從此一蹶不振，抄底抄在半山腰也是有可能的。因此，具體公司還須具體分析，只有優(yōu)質(zhì)公司才不會被業(yè)績雷“炸翻”。

除此之外，這個周末還有哪些值得關(guān)注的消息呢？今天，牛眼君就來說說吧。

1，肖鋼：全面推行注冊制還需要一定的時間和條件

證監(jiān)會原主席肖鋼表示，全面推行注冊制還需要一定的時間和條件。注冊制改革是一項“牽牛鼻子”的工程，將帶動整個資本市場生態(tài)變革，需要培育的時間，需要一個過程，制度也需要磨合。

點評：這個消息應(yīng)在市場預(yù)期之內(nèi)，但是全面注冊制終究會來，A股優(yōu)勝劣汰是一個長期趨勢，投資者擁抱優(yōu)質(zhì)股才不會被市場淘汰。

2，3月PPI創(chuàng)近十年新高 美聯(lián)儲暫無意退出QE

當(dāng)?shù)貢r間4月9日，美國勞工部周五公布的報告顯示，美國3月生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）年率錄得4.2%，連續(xù)第11個月上升，創(chuàng)2011年以來新高，增幅超過市場預(yù)期，通脹壓力凸顯。

在周四舉行的IMF春季視頻會議上，美聯(lián)儲主席鮑威爾重申寬松論調(diào)，稱美聯(lián)儲要保持對經(jīng)濟的支持，看到實際進展才會開始退出QE（量化寬松）。

點評：雖然通脹壓力凸顯，但目前美聯(lián)儲無意退出QE，周五美股道指、標(biāo)普500再創(chuàng)歷史新高，這利好全球股市。

3，與洛陽鉬業(yè)達成戰(zhàn)略合作 寧德時代將參與開發(fā)世界級銅鈷礦

洛陽鉬業(yè)11日晚公告，全資子公司洛鉬控股與寧德時代間接控股公司邦普時代簽戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方就項目戰(zhàn)略入股、產(chǎn)品包銷和建立新能源金屬全方位戰(zhàn)略伙伴關(guān)系方面深化合作。邦普時代通過全資子公司以總對價1.375億美元獲得洛鉬控股全資子公司KFM控股25%股權(quán)。KFM控股持有位于剛果(金)的Kisanfu銅鈷礦項目95%權(quán)益。通過該合作協(xié)議，公司成為全球最大動力電池生產(chǎn)商鈷產(chǎn)品長期供應(yīng)商。

點評：上述公告是一大利好，洛陽鉬業(yè)的投資潛力在4月8日的文章中就提到了。根據(jù)券商研報，公司的鈷儲量已經(jīng)超過嘉能可，成為全球鈷儲量霸主。公司公告中提到，雙方在新能源金屬資源領(lǐng)域建立全方面的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在鋰、鈷、鎳、銅等新能源金屬資源的投資開發(fā)等方面發(fā)揮各自優(yōu)勢，全面合作。雙方將根據(jù)在KFM控股中的持股按比例承擔(dān)項目資本支出，共同投資開發(fā)Kisanfu項目，將其建設(shè)成為世界級的大型銅鈷生產(chǎn)商。

4，金價大跌20%！黃金賣爆了！

今年以來，金價相較去年的最高點已經(jīng)下跌20%左右。黃金消費市場的情況如何？央視財經(jīng)報道，山西太原某珠寶店店長表示，最近因為五一將要迎來結(jié)婚的高峰期，所以最近店內(nèi)購買黃金首飾的客流比較大，他們在選三金，以黃金手鐲為主，購買需求非常高。

點評：從A股黃金珠寶公司來看，有周大生、老鳳祥等。而從機構(gòu)調(diào)研以來看，3月來，周大生機構(gòu)調(diào)研次數(shù)居前，其中不乏知名機構(gòu)的身影。

5，TCL科技：擬定增募資不超過120億元

TCL科技4月9日晚間發(fā)布公告稱，本次發(fā)行擬募集不超過120億元?？鄢l(fā)行費用后，用于“第8.6代氧化物半導(dǎo)體新型顯示器件生產(chǎn)線項目”以及補充流動資金。

點評：從這個項目來看，總投資是350億元，擬定增募資不超過120億元。

目前在A股面板行業(yè)，主要是兩大巨頭京東方A和TCL科技。

去年以來，兩大巨頭股價上行，可能是因LCD價格上漲推動。那么需要注意的是一個地方是，LCD價格上漲的持續(xù)性如何？

另外，需要注意的是，目前全球面板霸主是三星，研究這兩大巨頭，就需要分析如何與三星顯示器競爭，這是需要注意的地方。

6，中環(huán)股份：2021年一季度凈利預(yù)計同比增86.27%-117.97%

中環(huán)股份4月9日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2021年一季度歸母凈利4.7億元-5.5億元，同比增86.27%-117.97%。公司對行業(yè)發(fā)展方向及自身的發(fā)展路徑具有清晰的判斷和認知，全球首創(chuàng)的光伏G12硅片是平臺型技術(shù)，產(chǎn)品優(yōu)勢明顯，為光伏行業(yè)競爭提供“新賽道”，得到行業(yè)客戶高度認同，并形成210單晶硅片產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟，引領(lǐng)光伏進入6.0時代。一季度光伏G12硅片產(chǎn)銷逐月增長，盈利能力和市場競爭力逐月提升。

點評：這是一個利好消息。G12硅片尺寸210mm，去年以來與隆基股份182mm尺寸展開競爭。目前來看，G12硅片銷路不錯。

前幾天，據(jù)上證報報道，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，國家發(fā)展改革委近日已經(jīng)形成一份《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價政策有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》，就2021年新能源上網(wǎng)電價政策征求相關(guān)部門意見。根據(jù)征求意見稿，2021年起新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏和新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項目，中央財政不再補貼。

這意味著平價電上網(wǎng)真的要來了！為了更大規(guī)模的普及，那么光伏電池降價就是一個趨勢，因此降低制造成本是非常關(guān)鍵。

光伏制造端可大致分為硅料、硅片、電池片及組件四個制造環(huán)節(jié)。硅料是制作硅片的主要原材料，近年來，大尺寸和薄片化成為光伏硅片降本的兩大主要技術(shù)方向。今年2月份，中環(huán)股份發(fā)出倡議書，《倡議書》表示，指出因硅料價格持續(xù)上漲，其計劃通過減薄硅片厚度緩解成本壓力，公司已具備超薄硅片生產(chǎn)的工藝積累和成熟的制造經(jīng)驗。

前幾個月，上游硅料漲價，這更加考驗硅片生產(chǎn)廠的成本控制能力了。從中環(huán)股份的業(yè)績預(yù)告來看，似乎受到上游硅料漲價影響不大？這是需要注意的一個地方。

還有一個地方需要注意的是，隨著硅片龍頭的項目陸續(xù)投產(chǎn)，未來硅片是否發(fā)生價格戰(zhàn)，這也是需要注意的一個地方。

7，近9萬股東踩雷，兩公司大幅下修業(yè)績

翰宇藥業(yè)4月9日晚間發(fā)布2020年度業(yè)績預(yù)告修正公告。此前公司曾預(yù)計2020年全年盈利2000萬元–3000萬元，實現(xiàn)扭虧為盈，現(xiàn)下修為虧損5.5億元–6.5億元。9日晚間，盾安環(huán)境也大幅下修業(yè)績快報。公司2020年度凈利潤由虧損3.74億元修正為虧損9.68億元。兩家公司去年三季報數(shù)據(jù)顯示，股東人數(shù)合計近9萬戶。

點評：上述兩只個股的業(yè)績修正數(shù)額還是蠻大的，明日股價表現(xiàn)如何，值得關(guān)注。

有一段時間沒說資金線了，最近常有一些網(wǎng)友問牛眼君資金線怎么走的，今天就來說說。

首先，從整個市場來看，3月23日以來，資金線已經(jīng)跌破了上升趨勢，處于一路下行之中，表明有一些資金在流出市場。

那么哪個市場資金在流出呢？牛眼君發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板指的資金線已經(jīng)跌破了上升趨勢線，還有就是上證50的資金線2月下旬以來也是一路下行，而滬指的資金線剛好跌至上升趨勢線上方。這顯示出滬指的資金線到了支撐位了。

（風(fēng)險提示：本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險自擔(dān)。）

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)