4月24日，愛旭股份（SH 600732，收盤價(jià)：12.21元）披露定增預(yù)案，本次非公開發(fā)行A股股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)獲得公司第八屆董事會(huì)第十七次會(huì)議審議通過，本次非公開發(fā)行的對(duì)象為不超過35名特定投資者，本次非公開發(fā)行A股股票的發(fā)行數(shù)量按照募集資金總額除以發(fā)行價(jià)格確定，本次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過本次非公開發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過約6.11億股。發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)的80%。擬募集資金總額35億元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后擬用于珠海年產(chǎn)6.5GW新世代高效晶硅太陽能電池建設(shè)項(xiàng)目，義烏年產(chǎn)10GW新世代高效太陽能電池項(xiàng)目第一階段2GW建設(shè)項(xiàng)目，補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
愛旭股份定增存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
1.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)數(shù)量眾多，降本增效和平價(jià)上網(wǎng)的行業(yè)目標(biāo)加快了淘汰落后產(chǎn)能的步伐，一定程度上提高了行業(yè)集中度，加劇了行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度。公司作為全球最大的先進(jìn)太陽能電池企業(yè)之一，具有較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品性能優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)及團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)，綜合競(jìng)爭(zhēng)能力不斷提升，但若未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生重大變化，而公司不能利用自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步鞏固和提升現(xiàn)有市場(chǎng)地位，將面臨喪失競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)；
2.新冠肺炎疫情帶來的業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，2020年新型冠狀病毒肺炎疫情在全球范圍內(nèi)爆發(fā)，給全球經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)鏈帶來嚴(yán)重沖擊。隨著新冠病毒疫苗的成功研發(fā)、量產(chǎn)以及全球人群疫苗免疫的落實(shí)，未來幾年內(nèi)新冠肺炎疫情預(yù)計(jì)將逐漸得到有效控制。但若后續(xù)新冠肺炎疫情出現(xiàn)反彈，則可能影響全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，并對(duì)全球光伏行業(yè)造成嚴(yán)重沖擊，導(dǎo)致光伏產(chǎn)品的市場(chǎng)需求發(fā)生重大不利變化，從而影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；
3.主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)，最近三年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為17.89%、18.01%和14.85%，除2020年因新冠肺炎疫情影響導(dǎo)致毛利率出現(xiàn)下滑，總體保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，體現(xiàn)出公司產(chǎn)品較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。公司毛利率水平主要受產(chǎn)品銷售價(jià)格、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、原材料采購(gòu)價(jià)格、人工成本以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等因素影響。隨著光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)的不斷加速、降本增效的效應(yīng)日益凸顯，未來實(shí)現(xiàn)光伏行業(yè)全面平價(jià)上網(wǎng)可期。平價(jià)上網(wǎng)是公司持續(xù)追求的目標(biāo)，但在實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的過程中，公司產(chǎn)品可能面臨產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。若公司未來不能持續(xù)提升技術(shù)先進(jìn)性以保持產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，或者行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致議價(jià)能力降低，或者公司未能有效控制產(chǎn)品生產(chǎn)成本，都可能對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率產(chǎn)生負(fù)面影響，從而影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；
4.原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，公司主要原材料為單晶硅片，硅片原材料為硅料，其價(jià)格變動(dòng)將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大影響。近年來，硅料價(jià)格呈現(xiàn)一定的波動(dòng)：2017年以來，因加大國(guó)產(chǎn)硅料對(duì)進(jìn)口硅料的替代以及相關(guān)政策的調(diào)整，使得硅料價(jià)格在短期內(nèi)急劇下降；2018年9月3日后，因歐盟取消對(duì)華光伏產(chǎn)業(yè)“雙反”政策，使得硅料價(jià)格一定程度上趨于穩(wěn)定；2020年3月以來，因受新冠肺炎疫情影響，下游需求減弱導(dǎo)致硅料價(jià)格開始呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；自2020年6月起，在下游需求復(fù)蘇和產(chǎn)能供給緊張的雙重壓力下，硅料價(jià)格不斷推高。雖然公司近年來致力于加強(qiáng)供應(yīng)鏈的管理，優(yōu)化采購(gòu)流程，提高存貨管理水平，減少原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；但若上游原料價(jià)格出現(xiàn)急劇波動(dòng)或公司未能有效做好庫(kù)存管理，則可能導(dǎo)致公司存貨跌價(jià)或生產(chǎn)成本大幅波動(dòng)，從而擠壓公司的盈利空間。

2020年年報(bào)顯示，愛旭股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為新能源行業(yè)，占營(yíng)收比例為：99.94%。

愛旭股份的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理均是陳剛，男，53歲，中國(guó)國(guó)籍，本科學(xué)歷。

(記者 彭水萍)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。