圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

白酒股，因?yàn)檫@么多年來(lái)一直漲的緣故，被市場(chǎng)稱之為“永遠(yuǎn)的神”。

但是，昨天還是“永遠(yuǎn)的神”，今天白酒股就批量跌停，難道真的就見頂了？

環(huán)顧一下，現(xiàn)在市場(chǎng)上基本沒(méi)有聲音敢說(shuō)白酒股見頂了，因?yàn)橹罢f(shuō)白酒股見頂?shù)娜?，早就被這后面一波上漲打臉得無(wú)處可藏。

借用我朋友今天苦惱著冒出的一句凡爾賽：跌停了，今天虧錢的，都是牛人。對(duì)了，他手上捏著的是酒鬼酒。

跌停信號(hào)的看法

昨天醫(yī)美、新能源下跌，今天白酒、中藥、醫(yī)療下跌，這些聚攏了大量人氣的賽道，紛紛倒戈，究竟怎么回事？

如果醫(yī)美、新能源的波動(dòng)，是因?yàn)橄奘酃山饨南⒂绊懰拢敲唇裉炀乒砭?、舍得酒業(yè)、水井坊、國(guó)際醫(yī)學(xué)跌停，乃至片仔癀等的大跌，表面上沒(méi)有多的信息傳導(dǎo)，但應(yīng)該引起高度重視。

這幾天的調(diào)整，達(dá)哥認(rèn)為，醫(yī)美、新能源的快速成長(zhǎng)邏輯沒(méi)有改變，短期的負(fù)面消息，只是帶來(lái)上升途中的均值回歸，不過(guò)在白酒賽道出現(xiàn)的二次跌倒后，就有了跟醫(yī)美、新能源不一樣的信號(hào)。

白酒是A股市場(chǎng)的強(qiáng)賽道，不論從什么角度來(lái)解讀白酒的投資邏輯，他們都占了絕對(duì)的先手，貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒，白酒的第一梯隊(duì)，各領(lǐng)風(fēng)騷一段時(shí)間。

不過(guò)在今年初，大量新基民涌入到白酒ETF以后，白酒立刻出現(xiàn)了一輪明顯的下跌。“投資別往人多的地方去”，這句經(jīng)典的股市諺語(yǔ)，似乎又再一次應(yīng)驗(yàn)。

我們?cè)賮?lái)看看招商白酒LOF的表現(xiàn)（如下圖所示），最近六個(gè)月排名第一（截至昨天），收復(fù)了年初的失地，還創(chuàng)了新高！白酒依然是市場(chǎng)段子手的首選題材。

招商白酒LOF基金表現(xiàn)（截至昨日）

在從年初到現(xiàn)在的第二輪白酒股上漲中，二線白酒完全替代了第一梯隊(duì)。酒鬼酒、舍得酒業(yè)、水井坊表現(xiàn)得更為出色，其實(shí)是掩蓋了一線梯隊(duì)的調(diào)整。

而在白酒一線梯隊(duì)陣容中，則是早就聚集了大量基金和北向資金，他們?cè)诮衲赀@第二波白酒上漲中并不出色，我認(rèn)為這些資金可能采取了降低倉(cāng)位的操作，也側(cè)面表示出對(duì)白酒行業(yè)持續(xù)過(guò)熱的一種選擇。

當(dāng)二線白酒以一種跌停方式開始調(diào)整之際，白酒股需要更小心一點(diǎn)了。

有人辭官歸故里，就有人星夜趕科場(chǎng)。白酒，總是讓人歡喜讓人憂。在白酒股大跌的同時(shí)，也有人在進(jìn)場(chǎng)。

真有切換的可能

白酒和老字號(hào)中藥的下跌，并沒(méi)有對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)實(shí)質(zhì)的沖擊，題材股依然非常活躍，尤其是上周橫空出世的鴻蒙操作系統(tǒng)題材，讓很多人看到了科技領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代，以及蘊(yùn)含的科技消費(fèi)可能。

蔡嵩松再次又被基民推上了熱搜，達(dá)哥查了一下，他的芯片基金諾安成長(zhǎng)最近一周排名前十，“蔡神”又回來(lái)了。

芯片股中，士蘭微股價(jià)創(chuàng)了歷史新高，卓勝微基本也在歷史高點(diǎn)附近。這次因?yàn)楹Ｍ庖咔閹?lái)的芯片價(jià)格上漲，引發(fā)A股芯片股走出了良好的表現(xiàn)，一定程度減輕了市場(chǎng)調(diào)整的壓力。

對(duì)于芯片股，達(dá)哥的態(tài)度就是：這是一個(gè)要有比養(yǎng)孩子還要更有耐心的行業(yè)，它蘊(yùn)含的強(qiáng)波動(dòng)，是需要有強(qiáng)大的內(nèi)心支持的，而這種支持的原動(dòng)力，則全在于對(duì)中國(guó)芯片業(yè)未來(lái)必將改變現(xiàn)狀的希望。這是一個(gè)比投資白酒、醫(yī)藥，乃至新能源更復(fù)雜的投資賽道。

今天，醫(yī)生又給我做了檢查。這次腿部受傷，我發(fā)覺骨科這個(gè)賽道也是很有意思的，那就在“躺平”的時(shí)候，多了解下這個(gè)賽道上的公司了。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。