每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

隨著新基金封閉建倉(cāng)期結(jié)束以及部分定開產(chǎn)品的再次開放，近期即將打開申購(gòu)的基金明顯增多。

值得關(guān)注的是，部分重啟申購(gòu)的基金同時(shí)跟進(jìn)了費(fèi)率優(yōu)惠政策。包括QDII、權(quán)益及固收類產(chǎn)品在內(nèi)，有的基金公司正在協(xié)商線上與線下渠道制定相關(guān)費(fèi)率優(yōu)惠方案。

與以往互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺(tái)的渠道強(qiáng)勢(shì)不同，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，有的基金公司已經(jīng)在協(xié)商銀行渠道制定申購(gòu)費(fèi)率不設(shè)折扣限制的政策?；鸸痉矫姹硎?，個(gè)別不設(shè)折扣限制的銀行渠道最終將由銀行自主設(shè)定。記者向部分銀行網(wǎng)點(diǎn)了解情況，多數(shù)表示將以新發(fā)基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)率的五折讓利，但也不排除采取零費(fèi)率代銷。

攝圖網(wǎng)圖 楊靖制圖

基金將陸續(xù)打開申購(gòu)

“2021年的公募基金不好發(fā)，也不好賣。”有業(yè)內(nèi)人士明確表示，當(dāng)下關(guān)鍵是做好持營(yíng)，工作重點(diǎn)放在老產(chǎn)品的業(yè)績(jī)及規(guī)模鞏固，而不再新發(fā)產(chǎn)品。“公司手頭上權(quán)益、債券的新品批文都有，但不想再同質(zhì)化發(fā)產(chǎn)品了，這是策略。”

不難看出，想再現(xiàn)去年火熱“基情”難度大，且產(chǎn)品新發(fā)速度大不如前。與此同時(shí)，結(jié)束建倉(cāng)封閉期的新發(fā)基金要陸續(xù)打開申購(gòu)，一些定開類產(chǎn)品也重啟申購(gòu)，眼下的基金銷售或是存量博弈的局面，費(fèi)率優(yōu)勢(shì)成為各渠道爭(zhēng)取客戶的關(guān)鍵。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來累計(jì)成立的開放式基金共712只，其中有426只成立日期在3月8日，按照發(fā)行封閉期3個(gè)月的慣例，除個(gè)別定開期限未到外，426只基金中多數(shù)會(huì)在近期打開申購(gòu)、贖回，為應(yīng)對(duì)“解禁”并鞏固存量規(guī)模，正在積極與各種渠道進(jìn)行合作。

銀華基金6月7日公告，將從6月8日起，增加北京匯成基金銷售有限公司為旗下部分基金代銷機(jī)構(gòu)，并公布費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，有26只基金加入。在優(yōu)惠費(fèi)率方面，銀華基金表示通過匯成基金辦理上述基金（僅限場(chǎng)外前端模式）申購(gòu)（含定期定額投資）業(yè)務(wù)的投資者，享有申購(gòu)（含定期定額投資）費(fèi)率為最低“1折”的優(yōu)惠費(fèi)率。

海富通基金也公布了旗下部分基金新增銷售機(jī)構(gòu)并制定申購(gòu)優(yōu)惠政策，此外，還有多家公司針對(duì)渠道增加附帶優(yōu)惠政策一并發(fā)出。從涉及基金的成立日期來看，大多系今年3月份成立的基金，且固收類產(chǎn)品明顯多于權(quán)益產(chǎn)品。

有分析指出，這與當(dāng)前固收及“固收+”產(chǎn)品的大類資產(chǎn)配置需求有關(guān)。長(zhǎng)城基金總經(jīng)理助理、固定收益投資總監(jiān)張勇告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，經(jīng)過去年全球流動(dòng)性寬松，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入到正常化階段，加之最近大宗商品價(jià)格快速上漲，通脹預(yù)期升溫。“適度增加債券配置，保留部分類貨幣資產(chǎn)仍是等待市場(chǎng)機(jī)會(huì)的投資策略。”

產(chǎn)品業(yè)績(jī)依然是關(guān)鍵

盡管讓利吸金的策略由來已久，但如上所述，基于第三方代銷平臺(tái)的合作居多，而當(dāng)下已有部分基金公司在同銀行渠道協(xié)商更低的優(yōu)惠方案，其“不設(shè)折扣限制”的政策令業(yè)界為之一震。

申萬菱信樂享混合在6月8日公告，從6月9日起，將對(duì)參加部分銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)、定期定額及基金轉(zhuǎn)換申購(gòu)的投資者進(jìn)行補(bǔ)差費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。其中特別提到，投資者通過招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)辦理本基金的申購(gòu)、定期定額投資的，申購(gòu)費(fèi)率不設(shè)折扣限制。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從申萬菱信基金了解到，所謂的“申購(gòu)費(fèi)率不設(shè)折扣限制”是在基金公司層面對(duì)費(fèi)率要求有所放開，但不代表最終銀行會(huì)否執(zhí)行。相關(guān)人士表示：“最終的費(fèi)率定多少將由銀行自己決定和安排。”

截至6月8日，農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行官方APP有關(guān)該基金的申購(gòu)費(fèi)率并未改變，且系統(tǒng)提示暫不支持申購(gòu)，原因系仍在封閉期。另據(jù)其他銀行渠道反映，老基金重啟申購(gòu)一般會(huì)按照申購(gòu)費(fèi)率的五折予以優(yōu)惠，有關(guān)申萬菱信樂享混合后期的代銷建議，申萬菱信相關(guān)人士告訴記者，不排除銀行最終以零費(fèi)率代銷的可能。

類似優(yōu)惠也見于浦銀安盛穩(wěn)健豐利與招商銀行的合作、天治中國(guó)制造2025與吉林銀行的合作以及匯添富藍(lán)籌穩(wěn)健與民生銀行的合作等。有的給予申購(gòu)以及定投費(fèi)率一折優(yōu)惠，有的同樣不設(shè)折扣限制。

事實(shí)上，銀行發(fā)力基金代銷也是在改善其相對(duì)單一的吸儲(chǔ)放貸模式，并求得在多元業(yè)務(wù)中分得一杯羹。招商銀行2021年一季度報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)非利息凈收入305.80億元，其中有114.25億元來自財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入，代理基金收入41.64億元。

讓利無疑是在降低投資成本，但產(chǎn)品的業(yè)績(jī)依然是關(guān)鍵，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，浦銀安盛穩(wěn)健豐利A近一個(gè)月回報(bào)率0.19%，同類型662只基金中排名613；天治中國(guó)制造2025同期回報(bào)率5.56%，同類型2034只基金中排名760；申萬菱信樂享同期回報(bào)率2.58%，同類型2030只基金中排名1182。