每經(jīng)AI快訊，中國銀河06月22日發(fā)布研報稱：維持電子行業(yè)推薦評級。

最新動態(tài)摘要：1.世界半導體貿易統(tǒng)計組織（WSTS）預計2022年全球半導體市場規(guī)模將達到5734億美元，同比增長8.8%。WSTS已經(jīng)多次上調了2021年的全球半導體市場增長預測，最新預測2021年增長將達19.7%，而2022年將繼續(xù)保持高增長。我們認為全球半導體超級景氣周期仍將持續(xù)，在整個社會數(shù)字化轉型背景下，以5G手機、汽車電動與智能化、PC、服務器、基站以及海量AIoT終端設備為代表的的下游需求持續(xù)旺盛，供給端全球晶圓產(chǎn)能仍然緊張，部分晶圓廠Q3報價再次提升，產(chǎn)能不足預計將至少持續(xù)到2022年。臺積電、三星等半導體巨頭大幅提高資本開支規(guī)模，也顯示出對未來市場需求的信心。我們看好半導體設備、材料、晶圓制造以及高景氣領域IC設計/IDM的投資機會。2.受益于行業(yè)的強勁復蘇以及Mini/MicroLED的快速滲透，我們認為LED行業(yè)將迎來新一輪景氣周期。LED行業(yè)經(jīng)歷了2019年的周期底部與2020年的疫情沖擊，行業(yè)集中度得到了提高，競爭格局有所優(yōu)化，2020年下半年以來行業(yè)需求強勁復，芯片、顯示等廠商訂單飽滿，LED芯片企業(yè)庫存水位與毛利率進一步趨穩(wěn)，部分芯片價格已出現(xiàn)一定上漲，行業(yè)正在越過低點迎來新一輪的景氣周期，2020-2023年全球LED芯片市場規(guī)模復合增長率預計達到9%。未來隨著Mini/MicroLED的快速滲透以及植物照明等新興應用的不斷涌現(xiàn)，行業(yè)長期增長空間廣闊。目前，行業(yè)整體估值水平較為合理，具有較好的投資價值。

行業(yè)配置觀點：5G終端及汽車電動化需求旺盛的推動下，2021年電子行業(yè)盈利端將加速增長，維持“推薦”評級。LED方面建議關注下游顯示龍頭利亞德（300296.SZ）、LED芯片龍頭三安光電（600703.SH）以及國內LED固晶機龍頭新益昌（688383.SH）等。半導體國產(chǎn)替代方面，建議關注晶圓代工領域中芯國際（688981.SH）、華虹半導體（1347.HK）等；設計領域具備核心競爭力的聞泰科技（600745.SH）、瀾起科技（688008.SH）等。汽車電子方面，建議關注自動駕駛芯片企業(yè)華為、地平線、黑芝麻、智能座艙公司華陽集團（002906.SZ）、攝像頭企業(yè)舜宇光學科技（2382.HK）、聯(lián)創(chuàng)電子（002036.SZ）、歐菲光（002456.SZ）以及車規(guī)級CIS供應商韋爾股份（603501.SH）等。消費電子方面，建議關注VR龍頭制造商歌爾股份（002241.SZ）以及精密制造龍頭立訊精密（002475.SZ）。物聯(lián)網(wǎng)進入爆發(fā)期，通信模組有望率先受益，建議關注移遠通信（603236.SH）、廣和通（300638.SZ）等。

風險提示：LED需求復蘇不及預期，新技術突破不及預期的風險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——研發(fā)中心遷址背后藏玄機，與業(yè)績承諾方糾纏不清，康躍科技跨界后在下什么棋？

(記者 蔡鼎)

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