每經(jīng)記者 朱萬平    每經(jīng)編輯 魏官紅    

一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一條漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會(huì)；有的公司在半途，就主動(dòng)撤回申報(bào)材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮……

目前，A股實(shí)行注冊(cè)制的是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。一般來說，注冊(cè)制下，“問詢－回復(fù)”會(huì)經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會(huì)議上的，也有提交注冊(cè)不成功的，更有主動(dòng)撤回申報(bào)材料，終止上市路的。而對(duì)于適用核準(zhǔn)制的公司來說，一般是“已受理－上會(huì)”，上會(huì)通過，招股；上會(huì)未通過，就重來。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周過會(huì)、被否及新增材料獲受理的公司進(jìn)行梳理，以饗讀者。

上周（6月28日～7月4日，下同），總共有11家公司上會(huì)，除了墾豐種業(yè)IPO被否，其余10家企業(yè)均全部過會(huì)，周IPO過會(huì)率超過90%，依然維持高位。目前，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板是國內(nèi)IPO的主通道。

上周A股迎來IPO申報(bào)高潮，共有90家公司IPO申報(bào)被受理。在此的前兩周，國內(nèi)IPO受理的公司家數(shù)分別為16家和61家。IPO申報(bào)節(jié)奏驟然加速的背后，主要和企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期滿半年有關(guān)。保薦人常常會(huì)趕在每年6月最后一天前加緊申報(bào)，這其實(shí)是行業(yè)慣例。

紅榜：百濟(jì)神州等10公司過會(huì)  喜悅智行重要供應(yīng)商藏身小區(qū)？

上周共有11家公司上會(huì)，其中，包括明星創(chuàng)新藥企——百濟(jì)神州等10家公司成功過會(huì)。此前，百濟(jì)神州已相繼在美股和港股上市，在港股市值超過2400億港元。此次，百濟(jì)神州欲在科創(chuàng)板上市，由中金公司和高盛高華兩大券商保薦，準(zhǔn)備募資200億元，加碼主業(yè)。

除了百濟(jì)神州，喜悅智行也成功過會(huì)。招股書顯示，成都金錦源商貿(mào)有限公司（以下簡稱成都金錦源商貿(mào)）是喜悅智行的重要供應(yīng)商。2020年，喜悅智行向成都金錦源商貿(mào)采購了170多萬元。

招股書還披露，成都金錦源商貿(mào)成立于2012年9月，由兩名自然人持有100%的股權(quán)，公司注冊(cè)地為成都市成華區(qū)崔家店路52號(hào)藍(lán)光東方天地7-731號(hào)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者近日實(shí)地探訪成都金錦源商貿(mào)注冊(cè)地發(fā)現(xiàn)，該地為一處居民小區(qū)。

成都金錦源商貿(mào)注冊(cè)地在一處小區(qū)  圖片來源：每經(jīng)記者 朱萬平 攝

與喜悅智行同一天過會(huì)的，還有一通密封。一通密封實(shí)控人彭建曾在中密控股（300470.SH）的前身——四川省機(jī)械密封技術(shù)研究所工作多年。在任職期間，彭建等人曾創(chuàng)立一通科技（即一通密封前身），與中密控股從事幾乎相同的業(yè)務(wù)。

“他能力是有的，但有些事做得不地道。”一位曾與彭建工作多年的原同事向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，1999年彭建等人瞞著單位，一邊拿著工資，一邊在外成立公司，從事與中密控股幾乎完全相同的業(yè)務(wù)。

此外，彭建等人在未經(jīng)原工作單位批準(zhǔn)下，擅自離崗，并帶走了所在部門的2萬張圖紙和技術(shù)資料。用彭建給原單位的《致歉書》中的話講，“（此舉）給單位的工作帶來了很大的麻煩和損失。”如今，隨著一通密封過會(huì)，這段往事或?qū)⒅饾u淡去。

綠榜：墾豐種業(yè)業(yè)績變臉 觸及“紅線”致IPO被否

上周唯一一家IPO被否的公司是墾豐種業(yè)。實(shí)際上，墾豐種業(yè)被否并不難理解，這家公司還未上市公司業(yè)績便連續(xù)變臉，2018年到2020年，公司歸母凈利潤累計(jì)下滑近70%。

招股書顯示，2018年時(shí)，墾豐種業(yè)的歸母凈利潤為1.56億元，而2020年時(shí)，墾豐種業(yè)的歸母凈利潤約4900多萬元，同比下滑超過53%。對(duì)于IPO企業(yè)而言，業(yè)績同比出現(xiàn)50%的下滑或一直被監(jiān)管層視為“紅線”，尤其是對(duì)于墾豐種業(yè)這類欲上主板的企業(yè)而言。

由于墾豐種業(yè)IPO被否，上周11家公司上會(huì)，只有10家通過，IPO過會(huì)率也在90%左右。

在IPO過會(huì)率高企的背景下，國內(nèi)公司申報(bào)IPO的熱情高漲。上周，國內(nèi)迎來IPO申報(bào)高潮，共有90家公司申報(bào)IPO。不過，上周是6月最后一周，IPO申報(bào)節(jié)奏驟然加速，這背后也與企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有效期滿半年有關(guān)。按照行業(yè)慣例，保薦人常常會(huì)趕在每年6月最后一天前加緊申報(bào)。

在上周申報(bào)IPO的90家公司中，不乏先正達(dá)這樣的“巨無霸”。7月2日晚間，上交所披露了先正達(dá)招股書，此次IPO，先正達(dá)計(jì)劃募資650億元，此舉或?qū)⑺⑿轮行緡H（688981.SH）曾在科創(chuàng)板創(chuàng)下的523億元IPO募資紀(jì)錄。

先正達(dá)是中國中化集團(tuán)有限公司和中國化工集團(tuán)有限公司重組成立的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)整合平臺(tái)，于去年6月起正式運(yùn)營。該公司同時(shí)是全球第一大農(nóng)藥企業(yè)、全球第三大種子企業(yè)。2018年~2020年，先正達(dá)的營收分別為1396.95億元、1445.66億元和1519.6億元。

黃榜：10家公司中止審查 美?？萍急灰煽苿?chuàng)屬性不足

上周，IPO中止審核企業(yè)數(shù)大幅提升至10家，創(chuàng)下4月第一周后的最高值。這些企業(yè)主要是擬登陸科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板的公司。

在上述10家黃榜公司中，多家公司已經(jīng)過監(jiān)管的問詢，有的還經(jīng)過了多輪詢問，然而最終在問詢后宣告IPO中止。在這10家公司中，美?？萍嫉那闆r較為特殊。

6月16日，美埃科技IPO上會(huì)并接受審議。在審議過程中，監(jiān)管層提到了3個(gè)關(guān)鍵問題。其一，要求美?？萍紝?duì)公司科創(chuàng)屬性的具體體現(xiàn)及核心技術(shù)的先進(jìn)性作出說明；其二，美埃科技與其實(shí)控人控制的另一家企業(yè)天加環(huán)境存在部分客戶、供應(yīng)商、原材料、生產(chǎn)設(shè)備重合的情況，監(jiān)管層方面要求其說明是否與天加環(huán)境存在同業(yè)競爭，美?？萍甲约旱臉I(yè)務(wù)是否獨(dú)立；其三，美?？萍荚?017年至2019年還存在部分驗(yàn)收單丟失的情形，理由是原始單據(jù)保存不善，這也透露了公司內(nèi)部內(nèi)控的問題。

前次美?？萍忌蠒?huì)的結(jié)果是暫緩審議，近半個(gè)月后，6月30日，美埃科技的審核狀態(tài)由暫緩審議變?yōu)橹兄箤彶椤?/p>

本周12家企業(yè)將上會(huì) 合計(jì)募資超110億元

本周（7月5日~7月11日），將有12家公司迎來上會(huì)，相比前一周11家上會(huì)企業(yè)的數(shù)量有所增加。

這12家公司，合計(jì)擬通過IPO募資超過117億元，其中，由中金公司保薦的中鐵特貨募資最多，擬募資50億元。資料顯示，中鐵特貨物是中國國家鐵路集團(tuán)有限公司直屬專業(yè)運(yùn)輸企業(yè)，主營商品汽車物流、冷藏物流和大件物流等。

招股書顯示，2017年至2019年，中鐵特貨分別實(shí)現(xiàn)營收60.92億元、78.84億元和86.47億元，歸母凈利潤分別為3.94億元、4.02億元和5.69億元。

除了中鐵特貨，本周上會(huì)的還有一家頗值得關(guān)注的公司——千味央廚。千味央廚是河南鄭州一家生產(chǎn)速凍食品的公司，產(chǎn)品包括“吃貨”們熟悉的油條、寬粉等。從業(yè)績來看，2017年~2019年，公司營收從5.9億元增長至8.9億元，凈利潤從4655.91萬元增長至7412.13萬元。

截至7月3日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部646家公司中，處于注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有335家，緊隨其后的是“終止”115家，“已受理”的有73家，“已問詢”的有62家。

本周倍輕松、華藍(lán)集團(tuán)等9股迎來申購

本周（7月5日~7月11日），A股有洪興股份、倍輕松、華藍(lán)集團(tuán)等9只個(gè)股將迎來申購?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，洪興股份的發(fā)行價(jià)較高達(dá)到29.88元/股，可能成為大肉簽。在本周將申購的新股中，各有2只來自于廣東和福建。

A股上周上市了9只注冊(cè)制新股。其中，山東省數(shù)量最多，達(dá)到了3家，廣東和江蘇各有2家，安徽和浙江各1家。從上市首日的股價(jià)表現(xiàn)看，C百洋最佳，股價(jià)漲幅區(qū)間為359.42%~635.08%。

年內(nèi)已有259家公司完成招股 中信證券保薦最多

截至7月3日，年內(nèi)A股已有259家公司完成招股，這些公司合計(jì)將預(yù)計(jì)募資2380多億元，創(chuàng)下近年同期之最。Wind資訊顯示，2012年~2019年，國內(nèi)IPO市場全年募資的金額分別為1030億元、0、666.32億元、1574億元、1496億元、2301億元、2301億元和2532億元。

目前，國內(nèi)IPO的通道依然非常通暢，2021年或依然是國內(nèi)IPO的大年，國內(nèi)IPO預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持常態(tài)化發(fā)行。而從年內(nèi)完成招股的公司地區(qū)分布來看，廣東、浙江、江蘇、浙江分別以53家、42家和42家位居前三。

從承銷機(jī)構(gòu)的分布來看，259家年內(nèi)招股的A股公司中，中信證券獨(dú)攬28家居首，海通證券25家第二名，緊隨其后的是中信建投為20家。目前，就IPO保薦承銷而言，國內(nèi)券商的分化是比較嚴(yán)重的。

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