每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

近日，基金業(yè)協(xié)會(huì)取消了廣東新價(jià)值、浙江潤升、天首投資、中融景誠、中財(cái)嘉盈等5家機(jī)構(gòu)的會(huì)員資格。值得注意的是，昔日私募冠軍的廣東新價(jià)值赫然在列，其曾摘得2009年私募業(yè)績冠軍，基金經(jīng)理羅偉廣也因此一炮而紅，后來新價(jià)值折戟于一二級(jí)聯(lián)動(dòng)的投資策略中。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，目前協(xié)會(huì)普通會(huì)員合計(jì)285家，3227家觀察會(huì)員。

5家私募被取消會(huì)員資格廣東新價(jià)值赫然在列

近日，基金業(yè)協(xié)會(huì)取消了廣東新價(jià)值、浙江潤升、天首投資、中融景誠、中財(cái)嘉盈等5家機(jī)構(gòu)的會(huì)員資格。鑒于通過協(xié)會(huì)所能取得的聯(lián)系方式無法與被送達(dá)對(duì)象取得有效聯(lián)系，針對(duì)中融景誠、中財(cái)嘉盈，協(xié)會(huì)還發(fā)布了紀(jì)律處分送達(dá)公告。

值得注意的是，昔日私募冠軍廣東新價(jià)值也在此次被取消會(huì)員資格的名單中。那么廣東新價(jià)值到底有哪些違規(guī)問題呢？協(xié)會(huì)的紀(jì)律處分決定書顯示，廣東新價(jià)值存在以下違規(guī)行為：未按要求配合協(xié)會(huì)的自律管理工作，未于規(guī)定期限內(nèi)向協(xié)會(huì)提交異常經(jīng)營專項(xiàng)法律意見書。

記者注意到，基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的普通會(huì)員合計(jì)285家，其中多是一些老牌私募，其中就包括上海重陽投資、上海景林資產(chǎn)、深圳民森投資，深圳東方港灣、鼎暉股權(quán)投資等頂級(jí)私募機(jī)構(gòu)。

基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的觀察會(huì)員合計(jì)3227家，其中就包括平安道遠(yuǎn)投資、上海尚雅投資、深圳翼虎投資、上海耀之資產(chǎn)等知名私募。而在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案更多的是非會(huì)員機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)208743家。

對(duì)此，私募排排網(wǎng)研究主管劉有華告訴記者，“觀察會(huì)員和普通會(huì)員之間是遞進(jìn)關(guān)系，也就是說必須先成為觀察會(huì)員，然后滿足一定條件之后才能成為普通會(huì)員，相當(dāng)于普通會(huì)員的門檻更高，要求更為嚴(yán)格，另外普通會(huì)員一旦不具備普通會(huì)員的條件，也會(huì)降級(jí)為觀察會(huì)員。我們認(rèn)為，是否入會(huì)以及會(huì)員的分類區(qū)分，對(duì)將來進(jìn)一步凸顯優(yōu)質(zhì)私募的價(jià)值稀缺性頗有裨益。”

從私募冠軍到被取消會(huì)員資格，這些年到底發(fā)生了什么？

據(jù)處分決定書，在2021年2月8日，基金業(yè)協(xié)會(huì)就向廣東新價(jià)值下達(dá)了《紀(jì)律處分事先告知書》，其可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交書面申辯意見。廣東新價(jià)值隨后提出申辯。協(xié)會(huì)認(rèn)為，2019年12月20日以郵件方式向廣東新價(jià)值下達(dá)了《關(guān)于請(qǐng)廣東新價(jià)值投資有限公司限期提交專項(xiàng)法律意見書的通知》，要求廣東新價(jià)值于2020年3月19日前提交符合規(guī)定的專項(xiàng)法律意見書，并針對(duì)新冠肺炎影響等不可抗力的特殊情形予以3個(gè)月延期。但截至協(xié)會(huì)下達(dá)紀(jì)律處分意見事先告知書之日，廣東新價(jià)值仍未提交專項(xiàng)法律意見書。

廣東新價(jià)值提出的申辯理由均不屬于免責(zé)或減輕處分的法定事由，在能正常經(jīng)營的情況下仍不配合協(xié)會(huì)自律檢查的行為更體現(xiàn)了其對(duì)自律規(guī)則和會(huì)員責(zé)任的漠視，應(yīng)當(dāng)予以懲戒。綜上所述，協(xié)會(huì)對(duì)其申辯意見不予采納，并作出取消會(huì)員資格的處罰決定。

啟信寶數(shù)據(jù)顯示，廣東新價(jià)值的法定代表人為羅偉廣，潘奕岑持股60%，羅偉廣持股40%。廣東新價(jià)值投資成立于2007年，其所管理產(chǎn)品曾以192.57%的收益率取得了2009年的私募冠軍。

實(shí)際上廣東新價(jià)值投資是一家老牌私募，作為2009年的私募冠軍，三年就做出50億的規(guī)模，羅偉廣絕對(duì)算是當(dāng)時(shí)私募界的一匹黑馬。從業(yè)績冠軍到被取消會(huì)員資格，新價(jià)值這些年到底發(fā)生了什么？據(jù)記者了解，從2011開始，羅偉廣的新價(jià)值投資就已經(jīng)開始轉(zhuǎn)型，從二級(jí)市場殺回一級(jí)市場，他成立的納蘭德股權(quán)投資公司，在之后的創(chuàng)業(yè)板牛市中大賺了一筆，之后羅偉廣突發(fā)奇想的探索出了一套“一二級(jí)聯(lián)動(dòng)”的新玩法，這就是當(dāng)時(shí)市場上有名的“一級(jí)市場請(qǐng)客，二級(jí)市場買單”策略。

而在當(dāng)時(shí)的A股市場，上市公司并購重組盛行，只要上市公司一個(gè)重組公告，公司股價(jià)馬上齊刷刷的猛漲，而所謂的一二級(jí)聯(lián)動(dòng)其實(shí)就是在一級(jí)市場里收購股權(quán)，然后通過上市公司收購等資本操作使得上市公司股價(jià)上漲，然后退出變現(xiàn)。在這段時(shí)間里，新價(jià)值投資還舉牌上市公司，除了金剛玻璃外，*ST東海A、貝瑞基因等的十大股東中都能看到旗下私募基金的身影。而在監(jiān)管層打擊忽悠式重組的背景下，殼資源遭到了重創(chuàng)，使得“一二級(jí)聯(lián)動(dòng)”的策略也玩不下去了。最近幾年，新價(jià)值旗下產(chǎn)品陷入了收益不理想的窘境。2018年，持有的金剛玻璃也因未在規(guī)定時(shí)間償還負(fù)債而遭遇強(qiáng)平。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)