每經(jīng)記者 葉峰    每經(jīng)編輯 吳永久    

今日午后大小指數(shù)再度走低，截至收盤，滬指跌2.49%，跌破3400點(diǎn)同時(shí)跌破年線，創(chuàng)業(yè)板指跌4.11%，科創(chuàng)50收跌0.75%，盤中一度大漲4.5%創(chuàng)年內(nèi)新高，兩市下跌個(gè)股逾3400只，成交額連續(xù)第5個(gè)交易日破萬(wàn)億。

午后鋰電股持續(xù)回落，寧德時(shí)代大跌逾8%，贛鋒鋰業(yè)大跌9.8%，億緯鋰能、西藏珠峰、西藏礦業(yè)、天際股份等10余只個(gè)股跌?；虻?0%。半導(dǎo)體芯片整體走勢(shì)偏強(qiáng)，但尾盤受大勢(shì)影響板塊指數(shù)持續(xù)回落，留下長(zhǎng)上影。

南方基金認(rèn)為今天上午市場(chǎng)指數(shù)層面相對(duì)平穩(wěn)，但行業(yè)間的分化依然明顯，以半導(dǎo)體為代表的部分板塊漲幅夸張，但難掩整體賺錢效應(yīng)的不佳。午后空頭情緒繼續(xù)發(fā)酵，半導(dǎo)體高位回落，而前期強(qiáng)勁的新能源相關(guān)板塊跌幅放大。

國(guó)泰基金表示，今天市場(chǎng)調(diào)整主要是昨日行情的延續(xù)，原因在于產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂。高風(fēng)險(xiǎn)偏好窗口期已過(guò)，此前一些暫緩公布實(shí)施的相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策陸續(xù)出爐。上周公布的教育行業(yè)“雙減”導(dǎo)致海外科技股暴跌，同時(shí)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于后續(xù)口腔、白酒、醫(yī)美等行業(yè)遭遇政策利空的擔(dān)憂，地產(chǎn)的政策壓制也在近期進(jìn)一步加碼，使得前期熱門的消費(fèi)、醫(yī)藥板塊和銀行地產(chǎn)板塊大跌。

銀華基金胡銀玉認(rèn)為，由于資金近期持續(xù)撲向新能源、半導(dǎo)體板塊，并甩賣原有的醫(yī)藥消費(fèi)乃至金融以及一些傳統(tǒng)行業(yè)的持倉(cāng)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)顯著的兩極分化。上周末的教育政策，一定程度上加劇了投資者對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)，尤其是醫(yī)藥消費(fèi)乃至互聯(lián)網(wǎng)中一些有壟斷屬性企業(yè)的擔(dān)憂，加上市場(chǎng)擔(dān)心那些可能影響生育的行業(yè)會(huì)有政策打壓，所以導(dǎo)致了資金繼續(xù)加速流出這些板塊。

多只教育類個(gè)股跌超18%

雖然近兩日滬指累計(jì)跌幅達(dá)4.77%，但從市場(chǎng)個(gè)股來(lái)看，仍有17只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超20%，漲幅最高的為天翔退，近兩日上漲逾40%！不過(guò)需要注意的是，天翔退已被深圳證券交易所決定終止上市，于2021年7月19日進(jìn)入退市整理期，退市整理期交易期限為30個(gè)交易日，預(yù)計(jì)2021年8月30日被終止上市并摘牌。

而跌幅榜上，有6只個(gè)股期間跌超20%。另外值得注意的是，近兩日教育類相關(guān)個(gè)股跌幅居前，其中豆神教育跌近30%，科德教育、學(xué)大教育、昂立教育、勤上股份和中公教育分別下跌了21.72%、19.02%、18.58%、18.5%和18.05%。

近兩日漲幅前二十只個(gè)股

近兩日跌幅前二十只個(gè)股

北向資金兩天賣出170億元

從近一周主力資金看，Wind數(shù)據(jù)顯示，新能源、半導(dǎo)體板塊個(gè)股獲得了資金青睞，比亞迪、大全能源和天齊鋰業(yè)分別凈流入主力資金33.78億元、31.4億元和22.51億元；而資金凈流出個(gè)股集中在白酒、金融和醫(yī)藥等板塊，京東方A凈流出52.84億元，另外貴州茅臺(tái)、五糧液和舍得酒業(yè)分別凈流出40.78億元、34.68億元和21.27億元。

整體看，近一周主力資金整體出現(xiàn)凈流出態(tài)勢(shì)！除了主力資金外，北向資金的動(dòng)向也頗引人關(guān)注。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，北向資金近兩日合計(jì)凈流出169.74億元，其中今日凈流出41.72億元，從而導(dǎo)致本月北向資金出現(xiàn)凈流出37.66億元。

不過(guò)整體看，今年以來(lái)北向資金仍凈流入了2198.95億元，開(kāi)通以來(lái)凈流入逾1.42萬(wàn)億。

從個(gè)股具體看，近7天復(fù)星醫(yī)藥、萬(wàn)華化學(xué)、歌爾股份和五糧液均獲得超11億元的資金凈買入，而京東方A、寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)和片仔癀則均出現(xiàn)凈賣出超10億元。

近7天北向資金動(dòng)向

教育ETF上市后累計(jì)跌幅逾38%

近兩日，股市的大幅調(diào)整直接波及了場(chǎng)內(nèi)ETF，不少ETF近兩日漲跌甚至趕超了個(gè)股！

受市場(chǎng)大幅下跌影響，兩市共465只ETF中，僅有16只ETF翻紅，漲幅超1%的ETF僅有10只，中融500和半導(dǎo)體漲超10%，表現(xiàn)最好，但中融500流動(dòng)性不足，今日收盤后溢價(jià)10.18%。

跌幅榜上，有20只ETF近兩日跌逾11%，其中教育ETF連續(xù)兩日跌停，自6月17日以來(lái)，累計(jì)跌幅已達(dá)38%！教育ETF跟蹤中證全球中國(guó)教育主題指數(shù)，近期跌幅較大的中公教育、新東方教育和好未來(lái)等均為該指數(shù)權(quán)重股。

此外，多只跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF跌幅居前，近兩日平均跌幅約13%，4只跟蹤中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)的ETF平均跌12%，酒ETF跌11.46%。

整體看，跟蹤芯片半導(dǎo)體、納斯達(dá)克等板塊指數(shù)的ETF漲幅靠前，跟蹤港股市場(chǎng)科技、互聯(lián)網(wǎng)的ETF跌幅居前。

下跌之際，ETF的資金流向又是怎樣的？數(shù)據(jù)顯示，近一周有26只ETF份額增長(zhǎng)超1億份，其中，兩只醫(yī)療ETF、軍工ETF和酒ETF獲得了資金大幅買入，分別增加了8.65億份、7.82億份、7.41億份和7億份。

資金流出方面，近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的芯片半導(dǎo)體被逢高拋售，芯片ETF、半導(dǎo)體近一周份額分別減少了10.84億份和10.18億份。

整體看，主力資金調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)作明顯。

南方基金表示，總體來(lái)看，近幾日市場(chǎng)的調(diào)整是撕裂的行業(yè)分化格局帶來(lái)的交易層面負(fù)反饋。最近一段時(shí)間，市場(chǎng)二八分化明顯，甚至稱得上一九分化。漲幅居前的新能源及相關(guān)板塊明顯進(jìn)入亢奮狀態(tài)。交易亢奮必然導(dǎo)致波動(dòng)率的急劇攀升，一旦賺錢效應(yīng)不能得到延續(xù)，放大的波動(dòng)率會(huì)變?yōu)橄蛳碌幕卣{(diào)。

在本周市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整后，對(duì)于后市，南方基金認(rèn)為，中短期寬基指數(shù)層面仍以寬幅震蕩為主基調(diào)，但考慮到近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的新能源、周期等板塊呈現(xiàn)一定的交易亢奮，需要警惕其交易風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)釋放可能會(huì)對(duì)部分相關(guān)指數(shù)產(chǎn)生一定的拖累。參考今年二月份情況，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的釋放最終會(huì)反映到成交熱度的變化，一旦熱度回落到較低水平，階段性大幅波動(dòng)的情況便會(huì)步入尾聲。

中長(zhǎng)期角度來(lái)看，當(dāng)前宏觀政策不急轉(zhuǎn)彎的本質(zhì)是緊信用寬貨幣，其意味著發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率不大，進(jìn)而對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)，市場(chǎng)較難看到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。國(guó)內(nèi)股市運(yùn)行中樞逐年抬升的趨勢(shì)非常明顯，對(duì)于未來(lái)大的方向我們繼續(xù)保持樂(lè)觀。在行業(yè)層面，科技、消費(fèi)、醫(yī)藥仍是中長(zhǎng)期布局是主賽道。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)