每經(jīng)記者 朱萬平    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

一家公司從上市資料獲受理到發(fā)行，是一條漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會(huì)；有的公司在半途就主動(dòng)撤回申報(bào)材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮……

目前，A股實(shí)行注冊(cè)制的是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。一般來說，注冊(cè)制下，“問詢－回復(fù)”會(huì)經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會(huì)議上的，也有提交注冊(cè)不成功的，更有主動(dòng)撤回申報(bào)材料，終止上市路的。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周過會(huì)、被否及新增材料獲受理的公司進(jìn)行梳理，以饗讀者。

上周（9月6日～9月12日，下同），總共有16家公司上會(huì)，均全部過會(huì)，周IPO過會(huì)率達(dá)到100%。這16家公司合計(jì)擬募資約286億元，其中募資額最大的為AI四小龍之一的曠視科技，擬募資約60億元。

上周還新增受理了2家擬IPO公司，分別是敷爾佳和恒勃股份。這兩家公司都擬登陸創(chuàng)業(yè)板，分別為中信證券和中信建投保薦，注冊(cè)地分別在黑龍江和浙江。

在新股方面，上周上市的新股中，整體表現(xiàn)最好的是時(shí)代電氣和張小泉，中一簽獲利超1.28萬元和1.25萬元。而本周有5只新股申購，周二和周四分別為有2家和3家。本周安排上會(huì)的公司數(shù)量不少，達(dá)到了14家。其中主板有3家，科創(chuàng)板有5家，創(chuàng)業(yè)板有6家。

紅榜：上周16家公司全過會(huì) 曠視科技短期或難扭虧

上周共有16家公司上會(huì)，均全部過會(huì)。這其中號(hào)稱AI四小龍的曠視科技募資最多，達(dá)到約60億元。這些資金將主要用于建設(shè)北京的基礎(chǔ)研發(fā)中心、AI視覺物聯(lián)網(wǎng)解決方案及產(chǎn)品的開發(fā)與升級(jí)、物流智能機(jī)器人的研發(fā)與升級(jí)、傳感器研究與設(shè)計(jì)，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

在審議會(huì)議中，科創(chuàng)板上市委關(guān)注的焦點(diǎn)是曠視科技的核心競爭力和境內(nèi)投資者保護(hù)。上市委要求曠視科技在會(huì)上結(jié)合主要客戶不穩(wěn)定、集中度不高且為非行業(yè)龍頭的情況，闡述公司的核心技術(shù)競爭力和發(fā)展前景。此外，上市委要求曠視科技說明如何保證對(duì)境內(nèi)投資者的保護(hù) 不低于境內(nèi)法律法規(guī)及證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求。

曠視科技成立于2011年，在國內(nèi)四家AI四小龍中成立時(shí)間最早，但上市過程也最為曲折。最早，曠視科技曾計(jì)劃在美國上市。

2019年8月25日，曠視科技向港交所遞交了招股申請(qǐng)書，去年1月通過港交所的上市聆訊。然而，2019年10月，美國商務(wù)部將曠視科技、商湯科技等28家中國實(shí)體列入實(shí)體清單，對(duì)其實(shí)施出口管制，這打亂了曠視科技的上市計(jì)劃。最終，曠視科技在港交所的IPO申請(qǐng)失效。

今年1月，曠視科技宣布轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股，并于今年3月提交招股書。值得一提的是，此次曠視科技IPO，用的是有限公司的身份，而非股份公司。公司全稱為“曠視科技有限公司”，公司注冊(cè)地在開曼群島。

目前，曠視科技尚未盈利，且虧損持續(xù)擴(kuò)大。招股書顯示，曠視科技2018年~2020年的營業(yè)收入分別為8.54億元、12.60億元和13.91億元，凈虧損為28億元，66億元和33億元，三年凈虧損超過127億元。

對(duì)于虧損，曠視科技將其歸咎于公司大量的研發(fā)投入。目前，曠視科技的股東包括阿里巴巴、螞蟻集團(tuán)、啟明創(chuàng)投、GGV、陽光人壽保險(xiǎn)、科威特投資局等。不過，公司采用AB股架構(gòu)，三位創(chuàng)始人印奇、唐文斌、楊沐于2019年5月簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，將在董事會(huì)及股東大會(huì)表決時(shí)，與董事會(huì)主席兼CEO印奇保持一致，三人合計(jì)持有總股本的16.83%，可行使表決權(quán)卻占70.28%。

上周16家公司全部過會(huì)，IPO周過會(huì)率達(dá)到100%?；仡櫧衲暌詠淼那闆r，可以發(fā)現(xiàn)，周IPO過會(huì)率一直都維持在較高位置，低于80%的情況都比較少見。目前，國內(nèi)IPO依然保持常態(tài)化運(yùn)行。

黃榜：2家公司上榜 安杰思因不符合科創(chuàng)板屬性鎩羽？

在上周有藍(lán)色星際、安杰思等2家公司撤回IPO申請(qǐng)或終止注冊(cè)。這其中，安杰思成功通過科創(chuàng)板上市委審議后，最終倒在注冊(cè)程序前。9月9日晚間，上交所官網(wǎng)消息顯示，由于安杰思主動(dòng)撤回科創(chuàng)板IPO注冊(cè)申請(qǐng)文件，決定終止對(duì)其發(fā)行注冊(cè)程序。

招股書顯示，安杰思主要從事內(nèi)鏡微創(chuàng)診療器械的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品應(yīng)用于消化內(nèi)鏡診療領(lǐng)域，按治療用途分為止血閉合類、EMR/ESD類、活檢類、ERCP類和診療儀器類，公司控股股東為杭州一嘉投資管理有限公司，實(shí)際控制人為張承。

縱觀安杰思科創(chuàng)板IPO之旅，公司招股書在去年4月16日獲得受理，之后排隊(duì)逾半年時(shí)間，公司在當(dāng)年11月3日上會(huì)，并獲得通過。今年1月6日，安杰思提交了注冊(cè)申請(qǐng)，不過時(shí)隔逾8個(gè)月，公司注冊(cè)遲遲未能生效，最終等來終止注冊(cè)的消息。

這中間的8個(gè)月出現(xiàn)了什么變故？今年，監(jiān)管修改并公布了《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》（以下簡稱《指引》），《指引》緊緊圍繞培育出更多具有“硬科技”實(shí)力和市場競爭力的創(chuàng)新企業(yè)，聚焦支持“硬科技”的核心目標(biāo)，進(jìn)一步明確了科創(chuàng)板支持方向、行業(yè)領(lǐng)域、科創(chuàng)屬性指標(biāo)等要求。

在終止注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)曾兩次向安杰思下發(fā)注冊(cè)階段問詢問題。3月19日，證監(jiān)會(huì)第二次對(duì)安杰思下發(fā)注冊(cè)階段問詢問題。只問了一個(gè)問題，該問詢問題提及，根據(jù)安杰思提交的經(jīng)審計(jì)后的2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，安杰思去年?duì)I收為1.72億元，未達(dá)到3億元；2018年至2020年三年?duì)I收復(fù)合增長率為18.68%，未達(dá)到20%。

因此，證監(jiān)會(huì)要求安杰思補(bǔ)充論證說明，其是否符合《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引（試行）》的相關(guān)要求，是否具備科創(chuàng)屬性、符合科創(chuàng)板行業(yè)定位，并要求保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

雖然此次安杰思科創(chuàng)板鎩羽而歸，但并不代表其不能登陸資本市場，與安杰思類似遭遇的固安信通，目前已經(jīng)重啟IPO輔導(dǎo)，欲轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板。

本周14家企業(yè)上會(huì) 才府玻璃時(shí)隔2年多再度上會(huì)

本周，將有海和藥物、華卓精科、必易微、長光華芯、影石創(chuàng)新、祥明智能銘利達(dá)、金道科技、泰恩康、三博腦科、奧揚(yáng)科技、才府玻璃、三羊馬和運(yùn)機(jī)股份14家公司迎來上會(huì)。

這其中，才府玻璃可謂是“老熟人”了。2019年6月6日，擬登陸上交所主板的才府玻璃在上會(huì)當(dāng)日主動(dòng)申請(qǐng)撤回申報(bào)材料，首發(fā)審核被取消。事實(shí)上，臨門“撤材料”的才府玻璃曾被媒體質(zhì)疑與供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

如今，才府玻璃卷土重來，經(jīng)營業(yè)績卻持續(xù)下滑。去年才府玻璃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.97億元，同比增長11.07%，扣非凈利潤接近6400萬元，同比下降7.88%。2019年，才府玻璃扣非凈利潤6900多萬元，同比下降6.26%。

一方面是業(yè)績下滑，另一方面，截至去年底，才府玻璃賬面貨幣資金為0.53億元，短期借款卻有1.37億元。顯然，相對(duì)于短期債務(wù)而言，公司賬上的資金捉襟見肘。在近兩年凈利潤接連下降的情形下，通過此次IPO來募集低成本的資金，對(duì)才府玻璃而言，無疑至關(guān)重要。

在才府玻璃招股書中，公司宣稱目前已具備年產(chǎn)44萬噸玻璃包裝容器的生產(chǎn)能力。但近年來，公司的產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑。2018年至2020年，才府玻璃的產(chǎn)能利用率分別為95.75%、93.57%和81.88%。此次IPO，公司卻欲將產(chǎn)能翻倍。

截至9月12日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部649家公司中，處于注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有364家，緊隨其后的是“終止”129家，“已問詢”的有96家。

本周5只深市新股迎申購 合計(jì)募資約27億元

本周（9月13日~9月19日），A股有君亭酒店、中捷精工、華爾泰、凱盛新材、大地海洋等5只個(gè)股將迎來申購，均在深交所上市。其中，周四有3家，數(shù)量最多，這5家公司平均募資額較小，合計(jì)募資約27億元。

A股上周上市了9只注冊(cè)制新股。從上市首日的股價(jià)表現(xiàn)看，國力股份最佳，股價(jià)漲幅區(qū)間為414.95 %~558.47%，中一簽獲利約2.9萬元；而上海誼眾-U表現(xiàn)相對(duì)較差，上市首日公司股價(jià)最高漲幅為49.97%。不過，由于上海誼眾-U發(fā)行價(jià)較高，達(dá)到38.10元/股，中一簽獲利也有6600元。

年內(nèi)已有352家公司完成招股 恒泰長財(cái)證券上周完成首單

截至9月12日，年內(nèi)A股已有352家公司完成招股，預(yù)計(jì)合計(jì)募資接近4000億元，其中僅中國電信一家公司募資就超過540億元，占總募資額超過13%。而從年內(nèi)完成招股的公司地區(qū)分布來看，廣東、浙江、江蘇分別以67家、59家和56家位居前三。

從承銷機(jī)構(gòu)的分布來看，352家年內(nèi)招股的A股公司中，中信證券獨(dú)攬48家居首，第二名海通證券30家。第三名為中信建投，年內(nèi)共保薦26家。上周，恒泰長財(cái)證券因保薦華爾泰成功完成招股，實(shí)現(xiàn)年內(nèi)首單的突破。

北交所就公開發(fā)行、再融資、并購重組規(guī)則征求意見

上周，監(jiān)管方面也是動(dòng)作頻頻。9月6日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在第60屆世界交易所聯(lián)合會(huì)（WFE）年會(huì)開幕式上致辭，回應(yīng)了資本市場對(duì)外開放、北交所成立、SPAC上市以及量化資金入市等諸多市場熱點(diǎn)。

易會(huì)滿再次重申資本市場會(huì)堅(jiān)定對(duì)外開放。他指出，中國資本市場是改革開放的產(chǎn)物。三十多年來，始終堅(jiān)持在改革中發(fā)展、在開放中進(jìn)步、在合作中共贏，市場基礎(chǔ)制度不斷完善，市場生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，開放水平全方位提升，正在發(fā)生日益深刻的結(jié)構(gòu)性變化。面對(duì)疫情沖擊和影響，中國資本市場改革開放的步伐沒有放緩，反而進(jìn)一步加快。

易會(huì)滿介紹，目前正在研究推出進(jìn)一步擴(kuò)大開放的相關(guān)舉措，包括繼續(xù)拓寬滬深港通標(biāo)的范圍，拓展和優(yōu)化滬倫通制度，擴(kuò)大商品和金融期貨國際化品種供給，推動(dòng)建立境外從業(yè)人員資質(zhì)認(rèn)證機(jī)制等等，為境外機(jī)構(gòu)和投資者參與中國資本市場提供更加公平、高效和便利的服務(wù)。

與此同時(shí)，9月10日，北京證券交易所（以下簡稱北交所）就公開發(fā)行、再融資、重組相關(guān)的規(guī)則向社會(huì)征求意見，開市前的規(guī)則發(fā)布正在緊鑼密鼓進(jìn)行中。

具體來說，分別是《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》。

封面圖片來源：視覺中國