每經(jīng)AI快訊，中信證券09月15日發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)“通信”：光模塊：小小模塊，大有可為。

主要內(nèi)容包括：1）行業(yè)概況：光通信中的核心器件。 2）需求分析：數(shù)據(jù)流量爆發(fā)與網(wǎng)絡(luò)設(shè)備升級(jí)是市場(chǎng)需求的核心驅(qū)動(dòng)力。 3）競(jìng)爭(zhēng)格局：全球集中度提升，中國(guó)廠商崛起。 4）趨勢(shì)展望：國(guó)產(chǎn)廠商已占先機(jī)，積極布局未來可期。

風(fēng)險(xiǎn)因素：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；數(shù)據(jù)中心建設(shè)不及預(yù)期；5G基站建設(shè)不及預(yù)期；技術(shù)路徑風(fēng)險(xiǎn)；海外疫情超預(yù)期。

投資策略：我們認(rèn)為數(shù)據(jù)流量爆發(fā)與網(wǎng)絡(luò)設(shè)備升級(jí)將長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)行業(yè)成長(zhǎng)。我國(guó)光模塊廠商具有工程師紅利與成本優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額近年來持續(xù)上升，同時(shí)國(guó)產(chǎn)廠商在研發(fā)投入與產(chǎn)能擴(kuò)建上積極布局，目前新品研發(fā)進(jìn)度已位于全球前列，持續(xù)看好我國(guó)光模塊廠商未來發(fā)展。隨著下半年云廠商capex增速恢復(fù)與5G基站集中建設(shè)，我們認(rèn)為光模塊行業(yè)存在拐點(diǎn)性機(jī)會(huì)，給予“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。標(biāo)的方面，由于行業(yè)規(guī)模效應(yīng)顯著，國(guó)內(nèi)龍頭廠商有望持續(xù)勝出，推薦中際旭創(chuàng)、新易盛等。

文丨黃亞

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——專訪復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)萬(wàn)廣華：推進(jìn)共同富裕是系統(tǒng)工程，不能單靠“第三次分配”解決所有問題

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前核實(shí)。據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。