每經(jīng)記者 曾劍    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 林姿辰    每經(jīng)編輯 梁梟    

一筆在2020年第二季度便確認(rèn)的4600萬元收入，卻在年報(bào)審計(jì)時(shí)被審計(jì)機(jī)構(gòu)“剔除”，中通國(guó)脈（603559，SH）扮靚財(cái)報(bào)的手段也隨之曝光。

去年6月，中通國(guó)脈從3家小公司手里購(gòu)買一批蘋果、華為手機(jī)，轉(zhuǎn)手賣給北京精時(shí)瑞亨實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱精時(shí)瑞亨），通過這單生意凈賺701萬元。如果不是因?yàn)闆]有實(shí)際入庫(kù)，這筆倒賣手機(jī)的生意將順利避免公司上市后年度凈利首虧。

日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者得到相關(guān)線索并實(shí)地探訪精時(shí)瑞亨注冊(cè)地后看到，這是家名副其實(shí)的鐘表店。不過，精時(shí)瑞亨實(shí)控人向記者表示，公司目前主要是賣服務(wù)器、軟件，同時(shí)還是蘋果手機(jī)和電腦的代理商。

此前在回復(fù)上交所監(jiān)管函時(shí)，從事通信技術(shù)服務(wù)、集成業(yè)務(wù)、IDC運(yùn)營(yíng)技術(shù)服務(wù)的中通國(guó)脈也承認(rèn)，上述交易是沒有商業(yè)實(shí)質(zhì)的貿(mào)易業(yè)務(wù)。

倒賣手機(jī)扮靚財(cái)報(bào)雖然落空，但是這場(chǎng)看似簡(jiǎn)單的倒手貿(mào)易，上市公司卻自食合規(guī)“苦果”——701萬元“利潤(rùn)”只有退款退貨才能平賬，但要把一年前賣出去的手機(jī)全都退貨卻并不容易。

4600萬蹊蹺手機(jī)倒賣生意指向鐘表店

在2020年年報(bào)披露后不久，中通國(guó)脈發(fā)布了一份關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告。據(jù)稱，上市公司于2020年報(bào)審計(jì)時(shí)將當(dāng)年6月與客戶精時(shí)瑞亨發(fā)生的貿(mào)易業(yè)務(wù)調(diào)出，該業(yè)務(wù)未獲得提貨單據(jù)，因此不符合收入確認(rèn)條件，不予確認(rèn)收入。針對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)，公司需對(duì)2020年半年度報(bào)告以及2020年第三季度報(bào)告進(jìn)行更正。

上述業(yè)務(wù)主要影響中通國(guó)脈2020年第二季度的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。其中，影響收入金額為-4670.14萬元，影響成本金額為-3969.14萬元。

這是一筆什么交易，緣何沒有得到年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)可？

在回復(fù)上交所問詢時(shí)，中通國(guó)脈曾表示，貿(mào)易業(yè)務(wù)對(duì)于公司而言是新的業(yè)務(wù)類型，公司對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)單據(jù)的流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)考慮不夠周全，導(dǎo)致2020年半年報(bào)確認(rèn)了部分收入，年末在自查時(shí)發(fā)現(xiàn)，上述業(yè)務(wù)合同約定的貨物交付環(huán)節(jié)為客戶方到指定的地點(diǎn)自提，相關(guān)環(huán)節(jié)并沒有貨物流轉(zhuǎn)物流單據(jù)，確認(rèn)收入的關(guān)鍵資料缺失，因此公司在年末時(shí)對(duì)上半年已確認(rèn)的收入予以沖回。

啟信寶信息顯示，精時(shí)瑞亨成立于2017年8月，注冊(cè)資本為1億元，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括銷售鐘表、日用品、五金交電等。股權(quán)結(jié)構(gòu)上，自然人蘇志獻(xiàn)持股90%、岳仙志持股10%，蘇志獻(xiàn)還擔(dān)任公司執(zhí)行董事、經(jīng)理職務(wù)。

近日，記者實(shí)地探訪精時(shí)瑞亨位于北京市朝陽(yáng)區(qū)西大望路的注冊(cè)地。這是一家掛著亨得利名表服務(wù)中心招牌的店鋪，玻璃隔斷上也粘貼著“亨得利名表維修中心”的條幅。

據(jù)精時(shí)瑞亨工作人員稱，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)就是維修，“主要修手表或家里的鐘表，其他的很少”。

精時(shí)瑞亨注冊(cè)地大門上貼著“亨得利名表維修中心”的招牌

圖片來源：實(shí)習(xí)記者 林姿辰 攝

記者注意到，除了精時(shí)瑞亨外，蘇志獻(xiàn)投資的其它諸多企業(yè)也大多與鐘表行業(yè)相關(guān)。

再看中通國(guó)脈，其主營(yíng)業(yè)務(wù)以通信技術(shù)服務(wù)、IDC運(yùn)營(yíng)技術(shù)服務(wù)為主。其中，通信技術(shù)服務(wù)包括通信網(wǎng)絡(luò)工程服務(wù)和通信網(wǎng)絡(luò)維護(hù)服務(wù)兩大類型，IDC運(yùn)營(yíng)技術(shù)服務(wù)包括IDC運(yùn)營(yíng)維護(hù)、IDC增值服務(wù)和軟件及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。

可以看到，中通國(guó)脈的業(yè)務(wù)與鐘表行業(yè)毫無聯(lián)系。“公司向精時(shí)瑞亨銷售的產(chǎn)品主要為蘋果手機(jī)和華為手機(jī)。”在上交所追問下，中通國(guó)脈才道出這筆買賣的內(nèi)容。

兩家與手機(jī)銷售毫不相干的企業(yè)做起了手機(jī)貿(mào)易，監(jiān)管層也覺察出其中的蹊蹺。

上游發(fā)貨下游收單，倒手買賣為了啥？

今年5月下旬，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在精時(shí)瑞亨辦公室里見到了公司法定代表人兼實(shí)際控制人蘇志獻(xiàn)。

據(jù)蘇志獻(xiàn)所說，鐘表維修只是精時(shí)瑞亨當(dāng)前業(yè)務(wù)的一小部分，公司目前主要是賣服務(wù)器、軟件，同時(shí)還是蘋果手機(jī)和電腦的代理商。

當(dāng)時(shí)，蘇志獻(xiàn)稱，精時(shí)瑞亨之所以會(huì)找中通國(guó)脈購(gòu)買服務(wù)器和電腦，原因是通過中通國(guó)脈向上游公司購(gòu)買，能降低購(gòu)買成本。

就在記者與蘇志獻(xiàn)會(huì)面幾天后，中通國(guó)脈于5月底收到了上交所下發(fā)的監(jiān)管函，被要求說明與鐘表店精時(shí)瑞亨的交易內(nèi)容，以及類似貿(mào)易業(yè)務(wù)的往來款項(xiàng)和商業(yè)實(shí)質(zhì)。

據(jù)中通國(guó)脈回復(fù)監(jiān)管函的內(nèi)容，公司與精時(shí)瑞亨的交易屬于貿(mào)易業(yè)務(wù)，是非核心業(yè)務(wù)且不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，即履行該合同“可有可無”，不會(huì)改變企業(yè)未來現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間分布或金額。

記者注意到，在精時(shí)瑞亨之外，中通國(guó)脈還與至少六家下游公司有過貿(mào)易往來。與中通國(guó)脈和精時(shí)瑞亨的交易相比，和上述六家公司的業(yè)務(wù)除了能確認(rèn)收入外，還有三大不同。

一是，從交易對(duì)象看，這些下游公司為貿(mào)易公司或科技公司，交易內(nèi)容也是顯示器、鼠標(biāo)、臺(tái)式機(jī)等與中通國(guó)脈主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)。

二是，從收入看，這些業(yè)務(wù)總共為中通國(guó)脈貢獻(xiàn)了3857.02萬元的收入，不及中通國(guó)脈與精時(shí)瑞亨的交易金額4670.14萬元。

三是,從利潤(rùn)率看，中通國(guó)脈與精時(shí)瑞亨的手機(jī)買賣利潤(rùn)率約為17%，單看仍在商貿(mào)利潤(rùn)率的正常范圍內(nèi)，但中通國(guó)脈從其他貿(mào)易業(yè)務(wù)賺取的利潤(rùn)比率不足8%，與倒賣手機(jī)的利潤(rùn)率比相差一半不止。

為什么倒賣手機(jī)這么賺錢？是誰(shuí)在向中通國(guó)脈供貨，打通了這條生意路線？中通國(guó)脈在回復(fù)交易所問詢函中披露，公司用以向精時(shí)瑞亨供貨的手機(jī)來自北京寶華泰安機(jī)電設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱寶華泰安機(jī)電）、福建天邁科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱天邁科技）、福建倍思拓教育科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱倍思拓教育）。

公開資料顯示，寶華泰安機(jī)電是一家從事機(jī)電設(shè)備銷售的公司，而天邁科技的主營(yíng)是“數(shù)字書畫與智能紙筆”，倍思拓教育的主營(yíng)則是“教育軟件研發(fā)、信息技術(shù)的研發(fā)及技術(shù)服務(wù)等”。

機(jī)電設(shè)備和教育公司從事手機(jī)買賣？

今年8月，記者曾先后撥打了寶華泰安機(jī)電、天邁科技和倍思拓教育的公開電話。其中，天邁科技和倍思拓教育的電話均由同一個(gè)前臺(tái)接起，對(duì)方并未向記者說清兩家公司的關(guān)系，也沒有正面回復(fù)兩家公司與中通國(guó)脈的交易。

隨后，記者又聯(lián)系到一家受天邁科技委托的財(cái)務(wù)公司。該公司內(nèi)部人員稱，天邁科技“大部分人現(xiàn)在都在國(guó)外那邊，基本都是交給我們零申報(bào)”。

寶華泰安機(jī)電法定代表人倪家鳳的一位親屬向記者表示，寶華泰安機(jī)電去年進(jìn)了一批蘋果手機(jī)賣給中通國(guó)脈。他表示，自己不清楚寶華泰安機(jī)電的貨是發(fā)給中通國(guó)脈，還是直接發(fā)給了精時(shí)瑞亨。

該人士還透露，蘋果手機(jī)市場(chǎng)很熱，存在部分商家囤貨、炒價(jià)的亂象，但因?yàn)槭袌?chǎng)存在高需求，所以哪怕中間商賣一臺(tái)蘋果手機(jī)只賺十幾塊錢，都能獲得可觀的收益。而這也吸引了一些看起來與手機(jī)等科技產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度不大的公司入局。

某種程度上，這從側(cè)面說明，中通國(guó)脈這種貿(mào)易“副業(yè)”存在很多潛在客戶，可能是一門油水不小的生意。

沒能扮靚財(cái)報(bào)，卻自食合規(guī)“苦果”

結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，這樁手機(jī)倒賣生意對(duì)上市公司影響不小。

貿(mào)易業(yè)務(wù)中沖回收入部分 圖片來源：監(jiān)管函回復(fù)公告截圖

如果沒有剔除商品貿(mào)易現(xiàn)金流入4670.14萬元，以及現(xiàn)金流出3969.14萬元，中通國(guó)脈第二季度的營(yíng)收約為2.01億元，凈利潤(rùn)約為402萬元。而剔除上述業(yè)務(wù)后，中通國(guó)脈該季度的營(yíng)收為1.54億元，凈利潤(rùn)為-299.2萬元。

年度業(yè)績(jī)來看，剔除該筆商貿(mào)業(yè)務(wù)的收支后，中通國(guó)脈2020年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.57億元，同比下降8%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約虧損99.24萬元，同比下降105.87%，年度業(yè)績(jī)近十年來首次虧損。而若算上該筆手機(jī)買賣的701萬元的凈利潤(rùn)，中通國(guó)脈可以避免虧損。

不過目前，“首虧”可能還不是中通國(guó)脈最頭疼的事情。

根據(jù)中通國(guó)脈的回復(fù)公告，公司已將形成收入成本部分全部沖回，但其他應(yīng)付款仍掛賬701萬元，體現(xiàn)為沖回貿(mào)易業(yè)務(wù)形成的利潤(rùn)，該部分其他應(yīng)付款暫時(shí)無需支付。

這一說法與蘇志獻(xiàn)口中“難平的賬”相對(duì)應(yīng)——如果精時(shí)瑞亨已經(jīng)將所有手機(jī)出貨，701萬元如何退還？中通國(guó)脈無疑是自食“苦果”。

此外，記者注意到，中通國(guó)脈和精時(shí)瑞亨的交易不止目前已經(jīng)剔除的發(fā)生在2020年6月的那一筆，另有一筆發(fā)生在2020年12月，形成其他應(yīng)收款931.32萬元。值得注意的是，中通國(guó)脈在回復(fù)中承認(rèn)這兩筆交易均無商業(yè)實(shí)質(zhì)。

為進(jìn)一步了解情況，記者曾于8月下旬撥打中通國(guó)脈證券事務(wù)部電話，但未獲正面回復(fù)。今日（9月26日），記者再次向中通國(guó)脈發(fā)去采訪郵件，但截至發(fā)稿暫未收到回復(fù)。

在回復(fù)上交所監(jiān)管函“前期在單據(jù)不全的情況下確認(rèn)收入是否表明公司內(nèi)部控制存在較大缺陷及整改措施”問題時(shí)，中通國(guó)脈已經(jīng)承認(rèn)自身的貿(mào)易業(yè)務(wù)存在缺陷，并表示在2020年年底時(shí)已查錯(cuò)改正，未來開展非主營(yíng)業(yè)務(wù)前，將“充分評(píng)價(jià)該等業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同性，盡量避免發(fā)生與主營(yíng)業(yè)務(wù)協(xié)同性不強(qiáng)且存在風(fēng)險(xiǎn)敞口的其他非必要業(yè)務(wù)”。

在北京市盈科（廣州）律師事務(wù)所律師許義娜看來，中通國(guó)脈這種由其上游供貨商直接向其下游客戶送貨的交易模式?jīng)]有問題，某種情況下“票貨分離”在現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)也是被允許且普遍存在的。如果公司是基于虛增銷售業(yè)績(jī)的目的，人為設(shè)計(jì)加入中間商買賣交易關(guān)系，從稅的角度看，并不會(huì)導(dǎo)致國(guó)家稅收損失，所以在稅收方面刑法沒有必要干涉。

但許義娜同時(shí)表示，人為設(shè)計(jì)加入中間商買賣交易關(guān)系，虛增業(yè)績(jī)，是否有其他的社會(huì)危害性，應(yīng)具體視虛增銷售業(yè)績(jī)的最終的目的而定。對(duì)于上市公司而言，虛增業(yè)務(wù)規(guī)模，至少有影響其市場(chǎng)價(jià)值之嫌。

中通國(guó)脈北京分公司

圖片來源：實(shí)習(xí)記者 林姿辰 攝

上海明倫律師事務(wù)所王智斌則表示，因?yàn)闆]有提貨單等憑證而無法確認(rèn)（相關(guān)收入），進(jìn)而該筆收入被剔除，只能說明上市公司在會(huì)計(jì)操作上欠缺規(guī)范，并不能和“財(cái)務(wù)造假”或“虛增業(yè)績(jī)”劃等號(hào)。

“上市公司具有信息披露義務(wù)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度要承擔(dān)更高的責(zé)任。為了避免審計(jì)疑問，更妥善的做法是把票、貨調(diào)整一致。”王智斌說道。

封面圖片來源：每經(jīng)記者 劉春山 攝（資料圖）