每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，“限電”消息多次登上熱搜，投資者一邊調(diào)侃一邊關(guān)心著市場(chǎng)的表現(xiàn)。今日，多只能源類ETF漲幅再超5%，如果看近一個(gè)月來(lái)的表現(xiàn)，幾只相關(guān)ETF的漲幅均超20%。

而在上市公司方面，一部分上市公司忙著公告限電的影響，另一部分能源類上市公司則是在籌劃以電廠、風(fēng)電項(xiàng)目開展公募REITs。

近一個(gè)月漲幅超20%

這一個(gè)月來(lái)，市場(chǎng)的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換似乎特別得快，昨天可能是白酒崛起，今天可能切換到地產(chǎn)，明天可能又是新的板塊，這種變化讓不少業(yè)內(nèi)人士都感嘆投資難做。

中歐基金表示：“由于產(chǎn)業(yè)政策的變化和經(jīng)濟(jì)下行的預(yù)期深化，疊加前期熱門的新能源成長(zhǎng)行業(yè)估值略高，市場(chǎng)缺乏明確的主線，僅存在細(xì)分行業(yè)對(duì)于事件驅(qū)動(dòng)的股價(jià)反饋，其中資金對(duì)基本面邊際變化如區(qū)域性限電、調(diào)味品漲價(jià)等的反應(yīng)非常敏感。”

但這一個(gè)月來(lái)，也有相對(duì)收益比較好、有階段性機(jī)會(huì)的板塊，比如能源板塊，wind數(shù)據(jù)顯示，有3只名稱中帶“能源”的ETF（不含聯(lián)接基金），近一個(gè)月來(lái)的收益均超過(guò)了22%，今天這3三只ETF在二級(jí)市場(chǎng)再次出現(xiàn)了4個(gè)點(diǎn)以上的漲幅，其中有2只漲幅超5%。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：“今年以來(lái)，如果投資錯(cuò)過(guò)了周期類資產(chǎn)，幾乎就是錯(cuò)過(guò)了結(jié)構(gòu)性牛市的主流行情，大概率會(huì)有‘滿倉(cāng)踏空'的感慨。”

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在可能最關(guān)心的是這輪行情還會(huì)持續(xù)多久，周期股還有投資價(jià)值嗎？特別是這幾天，雖然今日相關(guān)ETF出現(xiàn)了大漲，但是從前幾天來(lái)看，也出現(xiàn)了比較明顯的回調(diào)。

對(duì)此，博時(shí)周期一體化小組組長(zhǎng)沙煒表示：“周期板塊投資難度相對(duì)是比較大的，因?yàn)楹芏嘈袠I(yè)供給端技術(shù)壁壘不高，需求端很多也主要依賴傳統(tǒng)的基建地產(chǎn)而長(zhǎng)期有下行風(fēng)險(xiǎn)，因此本身行業(yè)景氣波動(dòng)較大。我們對(duì)國(guó)內(nèi)的投資需求長(zhǎng)期有一定的擔(dān)憂，因此我們?cè)谶x擇周期板塊的時(shí)候，更多的側(cè)重于需求集中在制造業(yè)和衣食住行的化工、有色等行業(yè)。”

能源類上市公司開展公募REITs

在能源等相關(guān)板塊近期出現(xiàn)大漲的同時(shí)，記者注意到，近期多家能源類的上市公司也有新的動(dòng)作。

比如今日晚間，金風(fēng)科技公告稱，擬選取以全南天潤(rùn)天排山新能源有限公司持有的全南天排山項(xiàng)目，以及崇義天潤(rùn)龍歸風(fēng)電有限公司持有的崇義龍歸項(xiàng)目和崇義天星項(xiàng)目為標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的申報(bào)發(fā)行工作。

根據(jù)第三方初步評(píng)估結(jié)果，該基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目評(píng)估值約為人民幣18億元~18.5億元左右，不過(guò)最終的募集資金規(guī)模需根據(jù)最終發(fā)行結(jié)果確定。另外，根據(jù)目前情況，基金期限暫定為自基金合同生效日至2040年7月，最終以獲批發(fā)行文件為準(zhǔn)。所募集的資金將用于新增項(xiàng)目投資、償還存量債務(wù)、存量項(xiàng)目改造等。

而在一個(gè)月前，深圳能源也公告稱，公司擬以東部電廠（一期）項(xiàng)目申請(qǐng)參與基礎(chǔ)設(shè)施公募 REITs 試點(diǎn)。資產(chǎn)范圍包括東部電廠（一期）項(xiàng)目的1#、2#、3#機(jī)組、房屋所有權(quán)及其占用范圍內(nèi)的國(guó)有土地使用權(quán)等，裝機(jī)容量3×390兆瓦。

該項(xiàng)目同樣擬采用“公募基金+專項(xiàng)計(jì)劃+ 項(xiàng)目公司”的模式設(shè)計(jì)產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)。根據(jù)目前初步評(píng)估結(jié)果，底層資產(chǎn)估值約人民幣34.89億元，最終發(fā)行價(jià)基于資產(chǎn)估值和網(wǎng)下詢價(jià)結(jié)果而定。募集資金將用于公司新建的清潔能源項(xiàng)目。

據(jù)悉，2021年6月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)工作的通知》，將風(fēng)電、光伏發(fā)電納入試點(diǎn)行業(yè)，并提出優(yōu)先支持有一定知名度和影響力的行業(yè)龍頭企業(yè)的項(xiàng)目。

金風(fēng)科技和深圳能源均表示，此舉是公司積極響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，通過(guò)開展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs，公司將進(jìn)一步拓寬融資渠道，同時(shí)可盤活存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)