每經(jīng)記者 曾子建    每經(jīng)編輯 葉峰    

投基Z世代，Z哥最實在。

今天，地產(chǎn)股集體爆發(fā)！招商蛇口、金地集團、保利發(fā)展等多只個股漲停，地產(chǎn)龍頭萬科A也大漲9.54%。

這年頭，敢于重倉地產(chǎn)股的投資者，到底是一種怎樣的體驗？今年以來，在“房住不炒”的大背景下，整個房地產(chǎn)板塊走勢表現(xiàn)不佳。10月下旬，房地產(chǎn)稅試點的消息，再次重創(chuàng)整個房地產(chǎn)板塊。今天地產(chǎn)股的爆發(fā)，似乎讓人看到一些希望。

那么，那些重倉地產(chǎn)股的基金，在今年收尾階段，還有機會逆襲嗎？

先說今天地產(chǎn)股為什么漲？

據(jù)證券時報報道，“房企迎利好信號，發(fā)債融資有望回暖”。這個消息，對于房地產(chǎn)板塊來說，確實是一個值得重視的利好，這是地產(chǎn)行業(yè)基本面見底的重要信號，至少是一個階段性的底部可能來臨，未來還會不會繼續(xù)創(chuàng)新低，會不會出現(xiàn)真正的強勢上漲，暫時不能判斷，但結(jié)合一些地方政策松綁的聲音來判斷，那么地產(chǎn)股確實也可能就此見底了。

那么，如果地產(chǎn)股真的見底了，這是否意味著，那些敢于在三季度抄底地產(chǎn)股的基金，有望實現(xiàn)逆襲？

說實話，之前重倉地產(chǎn)股的基金，今年業(yè)績大部分都很慘，能否逆襲，就看他們?nèi)径荣I的地產(chǎn)股，能否在今年最后一個多月時間里有好的表現(xiàn)了。

接下來，就看哪些基金在第三季度在地產(chǎn)股上“賭”了一把。

首先，鄒曦管理的融通通乾研究精選、融通行業(yè)景氣混合兩個基金，今年第三季度重倉殺入了保利發(fā)展，配置比例高達10%。另外還買了招商蛇口，以及建材板塊的華新水泥和三棵樹。今天，保利發(fā)展、招商蛇口、華新水泥都是漲停，三棵樹也是大漲近7%。

鄒曦在三季報中指出，展望后市，經(jīng)濟狀況將逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)折。隨著美國財政刺激力度減弱，海外需求帶動的出口增長將逐漸回落，通脹壓力將有所緩解；房地產(chǎn)基建相關(guān)的投資需求將逐漸回歸平穩(wěn)增長，政策導(dǎo)向?qū)⒈憩F(xiàn)為基建穩(wěn)增長和房地產(chǎn)防風(fēng)險，經(jīng)濟增長將逐步企穩(wěn)；上半年以來的“寬貨幣緊信用”的格局將轉(zhuǎn)向“寬信用緊貨幣”。就市場表現(xiàn)而言，中上游資源品帶動周期板塊重估的局面將繼續(xù)深化發(fā)展，房地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈將獲得重估的機會。如果這種趨勢確立，市場將出現(xiàn)指數(shù)性的行情。

基于這樣的判斷，鄒曦在三季度增加了房地產(chǎn)、證券和建材等行業(yè)的配置。

除了融通的鄒曦外，還有多位知名基金經(jīng)理在三季度重倉殺入地產(chǎn)股。

比如中庚基金的丘棟榮，他管理的中庚價值領(lǐng)航、中庚價值品質(zhì)、中庚價值靈動，都在第三季度新進，或者是加倉了地產(chǎn)股，而目標(biāo)都指向保利發(fā)展。

丘棟榮在三季報中，解釋了為何重點關(guān)注金融、地產(chǎn)等板塊的機會。丘棟榮表示，配置邏輯在于：地產(chǎn)類公司政策風(fēng)險充分釋放、存在邊際改善的可能性，經(jīng)營風(fēng)險預(yù)期顯著暴露，尤其是具有高信用、低融資成本優(yōu)勢的央企龍頭公司基本面風(fēng)險低、銷售周轉(zhuǎn)快、競爭優(yōu)勢擴大、抗風(fēng)險能力更強，在估值極低的情況下，未來可以期待宏觀環(huán)境的變化對股價有較好的表現(xiàn)。

另外，Z哥一直關(guān)注的匯豐晉信的陸彬，他也在第三季度加倉了地產(chǎn)股。陸彬今年發(fā)行的新基金匯豐晉信核心成長，三季報第二大重倉股就是萬科A，持有1091萬股，持倉市值2.3億。另外還買入保利發(fā)展1466萬股，持倉市值也達到2億。

陸彬管理的另一只基金，匯豐晉信動態(tài)策略，不僅買入保利發(fā)展，更是將萬科A買成了第一大重倉股，持倉市值高達5.4億元。

在三季報中，陸彬沒有專門對地產(chǎn)行業(yè)進行點評，但是他指出，對于市場的判斷相較于年初更加樂觀。一方面，我們一直擔(dān)憂的某些高估值核心資產(chǎn)行業(yè)的估值風(fēng)險得到了較大程度的釋放，不少優(yōu)秀的公司用業(yè)績持續(xù)增長和股價回調(diào)消化了估值風(fēng)險。另一方面，我們認為未來幾個季度宏觀經(jīng)濟增速或趨緩，尤其是在全面降準(zhǔn)以后，整個流動性環(huán)境展望比年初更加積極。當(dāng)前，整體市場的風(fēng)險溢價水平處于中樞偏上位置，我們對于市場的判斷相較于年初更加樂觀。

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