來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997） 今年的“雙十一”，A股不打折！ 今天，A股擺脫美股市場(chǎng)的影響，穩(wěn)步推升。上證指數(shù)收出近兩個(gè)月的最大陽(yáng)線，普漲格局，看似輕松，但想想昨天上午，還在被恐慌籠罩。情緒，真是像霧像雨又像風(fēng)。 今天就一句話，地產(chǎn)股扛起了大旗。今年最慘板塊之一——地產(chǎn)股掀起漲停潮，直接帶動(dòng)銀行保險(xiǎn)、建材、家居家電、建筑和工程等板塊，把難看的大盤(pán)K線給盤(pán)活了。股民賬戶(hù)紅了，然后消費(fèi)也有信心了，吃喝玩樂(lè)也都跟著上來(lái)了。 地產(chǎn)股一漲，段子又出來(lái)了：房地產(chǎn)企穩(wěn)，股市才能反彈；而不是房地產(chǎn)不好，股市就上漲。好家伙，原來(lái)股民和炒房客是同一戰(zhàn)壕的！ 不過(guò)，達(dá)哥覺(jué)得，這只是跌多了的反彈，“房住不炒”的政策是不會(huì)變的，對(duì)地產(chǎn)股暫時(shí)不要抱有太大的期待。為什么呢？因?yàn)楦窬植粫?huì)變，新基建+制造業(yè)才是“顏值”擔(dān)當(dāng)。 只是一天時(shí)間，地產(chǎn)行業(yè)的暖風(fēng)就撲面而來(lái)，難道這次又讓外資抄對(duì)底了嗎？有地方傳出放松限購(gòu)限售的消息，但目前沒(méi)得到官方正式確認(rèn)。 ▲新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)的報(bào)道內(nèi)容 房地產(chǎn)市場(chǎng)到底怎么樣，最靠譜的還是用數(shù)據(jù)說(shuō)話。昨晚央行的數(shù)據(jù)顯示，10月人民幣貸款增加8262億元，同比多增1364億元。分部門(mén)看，住戶(hù)貸款增加4647億元，其中，短期貸款增加426億元，中長(zhǎng)期貸款增加4221億元。 住戶(hù)中長(zhǎng)期貸款，有相當(dāng)一部分可以理解為房貸。當(dāng)然，這次央行還特意公布了個(gè)人住房貸款的數(shù)據(jù)。2021年10月末，個(gè)人住房貸款余額37.7萬(wàn)億元，當(dāng)月增加3481億元，較9月多增1013億元。 信貸數(shù)據(jù)回暖，宏觀情況也在改善。重磅會(huì)議結(jié)束，從碳減排支持工具落地，到房地產(chǎn)發(fā)債政策松動(dòng)預(yù)期，相對(duì)寬松的預(yù)期正在呈現(xiàn)。 微觀市場(chǎng)上看，在經(jīng)歷了一波小破發(fā)潮后，近期新股和次新股的表現(xiàn)又活躍了，而次新股通常是市場(chǎng)情緒的風(fēng)向標(biāo)，代表著市場(chǎng)中最活躍、也是嗅覺(jué)最敏銳的一批資金的情緒取向和做多欲望。次新股的高度活躍，說(shuō)明“場(chǎng)子”已經(jīng)開(kāi)始暖起來(lái)了。 除了地產(chǎn)股，券商股今天表現(xiàn)不錯(cuò)，帶動(dòng)了市場(chǎng)人氣，和北交所消息有關(guān)。有券商進(jìn)行了測(cè)算，北交所預(yù)計(jì)明年能為證券行業(yè)帶來(lái)接近5%的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?業(yè)績(jī)?cè)隽坑邢蓿躺蠞q有消息刺激，更多的還是在于估值修復(fù)。從情感上說(shuō)，大家都希望券商股強(qiáng)勢(shì)，帶領(lǐng)指數(shù)沖鋒。但眼下，證券板塊沖到了壓力位附近，就得看強(qiáng)度和力度了。 不過(guò)，今天市場(chǎng)的成交量，并沒(méi)有放大多少，所以板塊之間有些“內(nèi)卷”，綠電、新能源、部分消費(fèi)股表現(xiàn)反而一般。 梳理最近的市場(chǎng)表現(xiàn)，一個(gè)“高低切換”的邏輯格外清晰。從豬肉到機(jī)場(chǎng)航運(yùn)，從消費(fèi)電子、元宇宙到近端次新股，從創(chuàng)新藥到“銀地保”，一些資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好在下降，開(kāi)始追逐低位板塊和個(gè)股。 這幾天，不少大券商都公布了2022年的A股投資策略，中信證券喊出了優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股崛起的口號(hào)，消費(fèi)主線都將全年占優(yōu)。會(huì)不會(huì)實(shí)現(xiàn)呢？只有交給時(shí)間驗(yàn)證了。 經(jīng)常有人說(shuō)“銀地?！笔窍﹃?yáng)行業(yè)。事實(shí)上科技公司換代好幾次了，保險(xiǎn)、地產(chǎn)、銀行龍頭公司還活得好好的。到底誰(shuí)是夕陽(yáng)行業(yè)，那也難說(shuō)得很。不是說(shuō)讓大家放棄對(duì)科技行業(yè)的追求，而是告訴大家，傳統(tǒng)公司低估到一定程度，也會(huì)有較高的投資價(jià)值?？萍脊膳菖荽罅?，也會(huì)跌得很慘。萬(wàn)物皆可為周期，就是這個(gè)道理。 達(dá)哥一直都在看市場(chǎng)各方機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，但最終買(mǎi)賣(mài)的策略，還是要有自己的主見(jiàn)。對(duì)于別人的策略，我們可以抱著一個(gè)開(kāi)放的態(tài)度去觀察，最好記在電腦或者筆記本上，萬(wàn)一市場(chǎng)驗(yàn)證了，可以拿出來(lái)看一看，邏輯怎么樣，哪些可以買(mǎi)，一目了然，做到有備無(wú)患。 普漲格局，資金去高就低，就像一群瘋狂的野馬，東奔西突。亂花漸欲迷人眼，確實(shí)一個(gè)“亂”字了得，但有一點(diǎn)不能丟——守住現(xiàn)在市場(chǎng)的主線。對(duì)于主線，達(dá)哥之前提過(guò)好幾次了。 ▲達(dá)哥10月28日、10月31日的文章截圖 上個(gè)月末，達(dá)哥提到的芯片和汽車(chē)零部件，在今天都創(chuàng)出了階段新高，成為這輪調(diào)整中的主線。在更早之前，元宇宙和農(nóng)業(yè)，達(dá)哥也經(jīng)常提。其實(shí)還是想告訴大家，達(dá)哥不是光說(shuō)不練，要仔細(xì)讀每天的投資手記。 對(duì)指數(shù)的看法，正在轉(zhuǎn)暖；但一根陽(yáng)線不能改變信仰，觀點(diǎn)暫時(shí)不變，先把即將到來(lái)的壓力沖了再說(shuō)，希望“一直吃肉一直爽”！ （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專(zhuān)欄。