一家公司從上市資料獲受理，到發(fā)行，是一條漫漫長路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過會；有的公司在半途，就主動撤回申報材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮…… 一般來說，注冊制下，“問詢－回復(fù)”會經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會議上的，也有提交注冊不成功的，更有主動撤回申報材料，終止上市路的。 《每日經(jīng)濟新聞》記者以周為單位，對上周過會、被否及新增材料獲受理的公司進行梳理，以饗讀者。上周（11月8日～11月14日，下同），在過會方面，一共有7家公司上會，其中5家公司過會，1家暫緩審議，1家公司被否，被否公司為財通證券保薦的才府玻璃。 上周，在IPO新增受理方面，共新增了2家擬IPO公司，分別是興欣新材和康力源。興欣新材和康力源分別擬登陸深交所主板和創(chuàng)業(yè)板。 新股表現(xiàn)方面，在經(jīng)歷了此前新股“破發(fā)潮”之后，上周上市交易的8只新股表現(xiàn)良好，沒有出現(xiàn)破發(fā)的情況，且大賺的新股不少。其中，安路科技和巨一科技中一簽分別獲利超過2萬和1.6萬元，算是年內(nèi)表現(xiàn)不錯的新股了。 在撤回IPO、中止審查、暫緩表決的公司方面，上周一共有4家公司。包括益豐股份、宣泰醫(yī)藥、川寧生物和華奧汽車。 而本周（11月15日~11月22日），將上會的公司數(shù)量依然不少，達到了9家。其中主板有2家，科創(chuàng)板有4家，創(chuàng)業(yè)板有3家。集中在本周三、周四和周五上會。 上周5家公司過會仁度生物業(yè)績高增長或難持續(xù) 上周共有7家公司上會，其中有5家公司過會。其中，上海仁度生物科技股份有限公司（以下簡稱仁度生物）成功過會，本次IPO，仁度生物擬發(fā)行不超過1000萬股，擬募集資金7.01億元，將用于精準診斷試劑和智能設(shè)備產(chǎn)業(yè)化研發(fā)項目，以及營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目。 仁度生物成立于2007年，是中國最早專注于RNA（核糖核酸）分子診斷技術(shù)和產(chǎn)品的生命科學(xué)企業(yè)之一，主營業(yè)務(wù)是基于技術(shù)平臺的分子診斷試劑及設(shè)備一體化產(chǎn)品。 招股書（上會稿）顯示，2018年至2020年及2021年上半年（報告期），仁度生物實現(xiàn)營業(yè)收入分別為6934萬元、9917萬元、2.5億元和1.4億元；同期歸母凈利潤分別為-3205萬元、374萬元、6138萬元和3304萬元。 不難發(fā)現(xiàn)，去年仁度生物業(yè)績激增。其中，營業(yè)收入同比增長152％，歸母凈利潤的同比增長幅度更是超過15倍。對此，仁度生物解釋稱，主要系新冠疫情下，公司自主研發(fā)的全自動核酸檢測分析系統(tǒng)（AutoSAT）和新冠檢測試劑銷售收入增加所致。 公司坦言，2020年以來的業(yè)績增長主要受疫情影響較大，而新冠檢測需求具有一定偶發(fā)性及不可持續(xù)性，若未來其他產(chǎn)品收入增長不能彌補新冠檢測收入的下降，公司業(yè)績存在不可持續(xù)的風(fēng)險。 才府玻璃IPO終被否業(yè)績真實性遭質(zhì)疑 上周，1家公司IPO被否。被否的才府玻璃可謂是“老熟人”了。2019年6月，擬登陸上交所主板的才府玻璃在上會前夕主動申請撤回申報材料，首發(fā)審核被取消。而臨門“撤材料”背后的原因，眾說紛紜。 今年9月，才府玻璃“歸來”再戰(zhàn)A股IPO，但落得“暫緩表決”的結(jié)果。兩個月后，才府玻璃再度上會，最終被否。 結(jié)合11月11日，發(fā)審委對才府玻璃問詢的主要問題來看，監(jiān)管方面主要對才府玻璃業(yè)績真實性、自然人毛紅實“突擊”入股、與關(guān)聯(lián)方認定等方面重點關(guān)注。 在問詢中，發(fā)審委指出，才府玻璃營業(yè)收入逐年增加，但向非直接用戶類客戶銷售波動較大。要求才府玻璃說明2020年銷售收入未受疫情影響且較2019年增長的原因，是否存在放寬信用政策調(diào)節(jié)收入的情形。 另外，發(fā)審委還要求才府玻璃說明2019年其向非直接用戶上海尚程的銷售金額及占比相對較小的原因，并結(jié)合菲律賓2020年新冠疫情的嚴重程度，說明上海尚程向才府玻璃所購產(chǎn)品大幅增加且全部向菲律賓出口的合理性。 針對本次申報前，自然人毛紅實投資入股才府玻璃事宜。發(fā)審委要求才府玻璃說明：毛紅實于申報前入股的詳細過程，才府玻璃申報前引入該股東的合理性；入股價格的確定依據(jù)、合理性及是否存在不當利益輸送情況；毛紅實入股比例是否存在刻意規(guī)避相關(guān)股東核查及股份鎖定期相關(guān)規(guī)定的情形。 隨著2家公司未成功過會，IPO周過會率達到71.43%，略低于正常的水平?；仡櫧衲暌詠淼那闆r，可以發(fā)現(xiàn)，周IPO過會率一直都維持在比較高的位置，鮮有低于80%情況。 本周9家企業(yè)上會海看股份業(yè)務(wù)較為單一 本周，將有科捷智能、禾川科技、中亦科技、百合股份、正和科技、?？垂煞?、華新環(huán)保、峰岹科技、德龍激光等9家公司迎來上會。 這其中，海看股份較引人關(guān)注。?？垂煞莩闪⒂?010年，主營業(yè)務(wù)包括IPTV（交互式網(wǎng)絡(luò)電視）業(yè)務(wù)和移動媒體平臺服務(wù)業(yè)務(wù)。經(jīng)山東廣播電視臺授權(quán)，公司獨家運營與山東IPTV集成播控相關(guān)的經(jīng)營性業(yè)務(wù)。山東廣電傳媒集團直接持有公司77.32%的股份，為公司的控股股東，山東廣播電視臺為公司的實際控制人。 在業(yè)績方面，2017年~2019年以及2020年上半年，?？垂煞輰崿F(xiàn)的營業(yè)收入分別為4.66億元、6.95億元、8.62億元、4.74億元，凈利潤分別為1.8億元、2.4億元、3.62億元、2.04億元。 目前，海看股份的業(yè)務(wù)比較單一，2017年~2019年以及2020年上半年，公司來自IPTV業(yè)務(wù)的收入分別為3.96億元、6.26億元、8.06億元、4.56億元，占各期營業(yè)收入比例分別為85.03%、89.99%、93.53%和96.1%。公司有近9成的收入都是來自IPTV業(yè)務(wù)，且這一業(yè)務(wù)的收入占比還在持續(xù)提高。2021年上半年，這一比例提高至97.2%。 截至11月14日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部668家公司中，處于注冊生效（注冊結(jié)果）的有384家，緊隨其后的是“終止”135家，“已問詢”的有59家，中止及財報更新的有29家。 截至11月14日，北交所官網(wǎng)顯示，新三板精選層已有82家公司已注冊，終止審查的有41家公司，中止審查的有10家，已問詢的有38家，已受理有12家，報送證監(jiān)會有1家。 上周，北交所新增受理了昆工科技、金潤股份、寶藝股份、中兵通信、水治理等5家公司。按照注冊地來看，彼時擬掛牌精選層的公司，來自江蘇、廣東和北京的位居前三。 上周新股無一破發(fā)安路科技中一簽獲利超2萬 A股上周上市了7只注冊制新股，相比前一段時間，新股出現(xiàn)“破發(fā)潮”，上周新股無一破發(fā)。其中，11月12日上市的新股——安路科技首日表現(xiàn)最好，該公司首日上漲超過170%，加之發(fā)行價較高，散戶中一簽，將獲利超過2萬元。 而發(fā)行市盈率高企的巨一科技，中一簽后獲利也不少。招股書顯示，巨一科技的發(fā)行市盈率高達70.87倍，明顯高于40.84倍的行業(yè)市盈率，而巨一科技上市首日上漲超過94%，中一簽獲利超過1.6萬元。 盛美上海棄購率5.74%，創(chuàng)A股歷史新高破發(fā)風(fēng)險大？ 不過，隨著新股發(fā)行越來越市場化，“新股不敗”神話破滅，“無腦打新”或?qū)⒊蔀闅v史。11月11日晚間，盛美上海公布首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市發(fā)行結(jié)果，網(wǎng)上投資者放棄認購數(shù)量達到60.32萬股，放棄認購金額達5126.9萬元，棄購率達到5.74%，成為A股史上棄購率最高的新股。 盛美上海高發(fā)行價和高市盈率或是投資者望而卻步的重要原因。盛美上海發(fā)行價85元/股，發(fā)行市盈率近400倍。盛美上海主要從事半導(dǎo)體清洗設(shè)備研發(fā)和生產(chǎn)，號稱是國內(nèi)該領(lǐng)域的引領(lǐng)者。然而，再優(yōu)質(zhì)的賽道也需要匹配合理的估值，否則存在虧損的風(fēng)險。 值得一提的是，新股破發(fā)潮以來，棄購比例明顯升高。創(chuàng)業(yè)板新股強瑞技術(shù)和天億馬的網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果顯示，分別有50.91萬股、27.78萬股被棄購，棄購比例分別高達2.76%和2.36%。 本周（11月15日~11月21日），A股有萬三羊馬、炬芯科技、永安期貨、金鐘股份、華塑股份、云路股份、海力風(fēng)電等7只個股將迎來申購。 年內(nèi)已有420家公司完成招股粵浙蘇居前三 截至11月14日，年內(nèi)A股已有420家公司完成招股。其中廣東、浙江、江蘇位居前三。 從承銷機構(gòu)的分布來看，420家年內(nèi)招股的A股公司中，中信證券獨攬59家居首。 北交所11月15日開市首批81家公司將入場 本周一（11月1日），北交所鳴鐘開市。首批北交所上市公司達到81家，其中71家由新三板精選層“平移”而來，此外還有10只新股。 具體而言，這10張“新面孔”是漢鑫科技、中設(shè)咨詢、中寰股份、晶賽科技、科達自控、同心傳動、大地電氣、志晟信息、廣道高新、恒合股份。絕大多數(shù)公司的發(fā)行規(guī)模在1000萬股至2500萬股之間且市盈率低于20倍。其中，科達自控的市盈率最高，超40倍。 在投資者方面，截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預(yù)約開通北交所合格投資者權(quán)限，加上此前精選層約190萬戶投資者，合計有400萬戶投資者。共有112家證券公司獲得會員資格成為北交所正式會員。 雖然將囊括81家上市公司、數(shù)百萬戶投資者，中金公司研報指出，預(yù)計以上公司登陸北交所初期，對A股市場整體表現(xiàn)和流動性影響有限。其預(yù)計，北交所初期的成交額可能在150億元至300億元，占目前A股市場總成交額的1.3%至2.7%。 另外，北交所首屆上市委委員名單也出爐。具體而言，北交所第一屆上市委員會共有委員33名，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌委員會委員平移擔(dān)任。從人員構(gòu)成看，除了9名北交所內(nèi)部委員，北交所第一屆上市委員的外部委員有7名來自證監(jiān)會系統(tǒng)單位，12名來自律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等市場機構(gòu)，5名來自基金公司。