每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 張海妮    

12月1日，贛鋒鋰業(yè)（002460，SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，子公司贛鋒國(guó)際目前已經(jīng)對(duì)荷蘭SPV公司支付第一期股權(quán)交易對(duì)價(jià)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)于荷蘭SPV的并購(gòu)，贛鋒鋰業(yè)意在獲得Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目的權(quán)益。

贛鋒鋰業(yè)表示，荷蘭SPV公司設(shè)立后，Goulamina鋰輝石礦的開(kāi)采許可證將移交給荷蘭SPV公司，轉(zhuǎn)移工作預(yù)計(jì)將于2022年初完成。

此外，贛鋒鋰業(yè)表示其近日收到合作方的通知，考慮對(duì)Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目擴(kuò)建，項(xiàng)目產(chǎn)能將從每年230萬(wàn)噸增加至400萬(wàn)噸。

預(yù)計(jì)2022年初拿到開(kāi)采許可證

今年6月，贛鋒鋰業(yè)公告稱(chēng)，其擬與澳大利亞上市公司Firefinch Limited（以下簡(jiǎn)稱(chēng)Firefinch）合作開(kāi)發(fā)位于馬里的Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目。

按照贛鋒鋰業(yè)此前公告，其與Firefinch的交易設(shè)計(jì)較為復(fù)雜。大體過(guò)程是Firefinch需將Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目轉(zhuǎn)移至其孫公司LMSA名下。同時(shí)，F(xiàn)irefinch新設(shè)荷蘭SPV公司持有LMSA股權(quán)，并由贛鋒鋰業(yè)通過(guò)其子公司贛鋒國(guó)際并購(gòu)荷蘭SPV公司50%股權(quán)。以此，最終達(dá)成贛鋒鋰業(yè)與Firefinch雙方對(duì)Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目的持股比例為50%：50%。

12月1日，贛鋒鋰業(yè)公告，稱(chēng)其于近日收到贛鋒國(guó)際的通知，交易協(xié)議所載之所有先決條件均已達(dá)成，贛鋒國(guó)際已完成第一期股權(quán)交易對(duì)價(jià)3900萬(wàn)美元的支付工作。

“贛鋒國(guó)際將于最終交易完成后持有荷蘭SPV公司50%股權(quán)。荷蘭SPV公司設(shè)立后，Goulamina鋰輝石礦的開(kāi)采許可證將移交給荷蘭SPV公司，轉(zhuǎn)移工作預(yù)計(jì)將于2022年初完成。”贛鋒鋰業(yè)稱(chēng)。

此外，贛鋒鋰業(yè)還在公告中表示，其近日收到Firefinch的通知，F(xiàn)irefinch正在制作更新最終可行性研究報(bào)告，并考慮Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目第二階段的擴(kuò)建工作，項(xiàng)目產(chǎn)能將從每年230萬(wàn)噸增加至400萬(wàn)噸，增幅為74%，鋰輝石精礦產(chǎn)能也會(huì)相較每年約45萬(wàn)噸相應(yīng)提升，使Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目成為全球最大的鋰輝石生產(chǎn)商之一。

噸鋰輝石精礦成本306美元

據(jù)此前贛鋒鋰業(yè)的公告，贛鋒鋰業(yè)收購(gòu)荷蘭SPV公司50%的股權(quán)付出對(duì)價(jià)為1.3億美元，同時(shí)，贛鋒國(guó)際可依據(jù)實(shí)際情況為L(zhǎng)MSA提供總額不超過(guò)4000萬(wàn)美元的財(cái)務(wù)資助。

而對(duì)于這筆并購(gòu)的投資展望，贛鋒鋰業(yè)表示，其采用了多種測(cè)算方法確認(rèn)該交易對(duì)價(jià)，參考了礦業(yè)行業(yè)中若干家可比上市公司情況及礦業(yè)勘探項(xiàng)目可比的股權(quán)收購(gòu)交易的估值分析，同時(shí)通過(guò)財(cái)務(wù)模型分析項(xiàng)目估值情況。

“根據(jù)Lycopodium于2020年11月編制的Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目可行性分析報(bào)告，該項(xiàng)目的稅前凈現(xiàn)值為12.34億美元，內(nèi)部收益率為55.8%。”贛鋒鋰業(yè)在其公告中表示。

隨后，交易所對(duì)贛鋒鋰業(yè)的2021年半年報(bào)進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)，并問(wèn)及了贛鋒鋰業(yè)公告的Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目55.8%內(nèi)部收益率測(cè)算依據(jù)及合理性。

在回復(fù)問(wèn)詢(xún)時(shí)，贛鋒鋰業(yè)表示，Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目目前已勘探的確定+指示+推測(cè)資源量為原礦108.5百萬(wàn)噸，氧化鋰資源量為157萬(wàn)噸，其中根據(jù)JORCCode2012標(biāo)準(zhǔn)測(cè)得的證明+可能儲(chǔ)量為氧化鋰78.5萬(wàn)噸，推測(cè)資源量仍有進(jìn)一步空間增加儲(chǔ)量水平。

“該資源儲(chǔ)量高于全球范圍內(nèi)大部分鋰輝石礦項(xiàng)目的儲(chǔ)量，屬于優(yōu)質(zhì)鋰資源，能夠支持上述礦山生產(chǎn)壽命以及開(kāi)采總量規(guī)劃。”贛鋒鋰業(yè)稱(chēng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，針對(duì)Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目的開(kāi)采成本，贛鋒鋰業(yè)并未進(jìn)行披露。據(jù)Firefinch官網(wǎng)，F(xiàn)irefinch表示：“（Goulamina鋰輝石礦項(xiàng)目）6%鋰精礦每噸的全部維持成本為306美元，是全球低成本鋰礦之一。”

據(jù)鋰資源研究機(jī)構(gòu)Roskill官網(wǎng)，2020年二季度全球鋰輝石（6%鋰精礦）成本曲線在200美元/噸至500美元/噸左右的區(qū)間。

圖片來(lái)源：Roskill官網(wǎng)截圖

針對(duì)鋰輝石的價(jià)格，贛鋒鋰業(yè)表示：“鋰輝石作為目前鋰行業(yè)的重要原材料，自2020年開(kāi)始至今供不應(yīng)求情況較為明顯。根據(jù)S&PGlobalPlatts的鋰輝石FOB價(jià)格數(shù)據(jù)，2020年1月至2021年10月的月度6%鋰輝石FOB售價(jià)的平均價(jià)格為668美元/噸，且近半年以來(lái)鋰輝石價(jià)格上漲明顯，公司判斷未來(lái)鋰輝石價(jià)格仍將維持在較高水平。” 

此外，按照當(dāng)?shù)胤?，馬里政府將免費(fèi)獲得馬里國(guó)內(nèi)采礦企業(yè)10%的股權(quán)。贛鋒鋰業(yè)稱(chēng)：“公司本次收購(gòu)的每萬(wàn)噸資源量估值水平大幅低于可比公司交易的每萬(wàn)噸資源量估值水平，馬里政府未來(lái)入股Goulamina項(xiàng)目將有利于該項(xiàng)目的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展以及穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。”

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)-300475062