每經(jīng)AI快訊，12月22日東吳證券“東吳研究所”公眾號(hào)發(fā)布了恒生電子研報(bào)。投資要點(diǎn)：金融IT龍頭，云化促進(jìn)變革；金融IT行業(yè)是長(zhǎng)坡厚雪賽道，恒生電子充分受益；恒生電子格局優(yōu)越，穩(wěn)中求變，是金融IT賽道的長(zhǎng)跑冠軍。

盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：金融IT賽道長(zhǎng)坡厚雪，格局穩(wěn)定；恒生電子市占率較高，產(chǎn)品具有廣泛認(rèn)可度和客戶粘性，同時(shí)通過(guò)業(yè)務(wù)做深、做廣，不斷加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)此，我們預(yù)計(jì)公司2021-2023年歸母凈利潤(rùn)為16.25/20.25/25.51億元，對(duì)應(yīng)56/45/36倍PE。2021年12月20日總市值/扣非歸母凈利潤(rùn)和P/OCF估值分別處于2016-2020年40%/55%分位，處于歷史相對(duì)較低位置，安全邊際充足，成長(zhǎng)空間廣闊，維持“買入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1）北交所進(jìn)展不及預(yù)期；2）新一代產(chǎn)品推廣不及預(yù)期；3）銀行、保險(xiǎn)領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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