每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月27日，今年以來，滬深兩市實(shí)現(xiàn)權(quán)益類（IPO、增發(fā)、配股）實(shí)際募資金額達(dá)14089.5億元，在歷史上僅次于2016年。其中，今年來兩市IPO累計實(shí)現(xiàn)實(shí)際募資金額達(dá)4908億元，創(chuàng)下歷史新高。至此，自2019年以來，兩市IPO實(shí)際募資金額，已連續(xù)三年增長。

近日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制。對此，資深投行人士王驥躍今日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“預(yù)計明年IPO的發(fā)行家數(shù)還會增長，但募資規(guī)模不一定同步增長，畢竟今年有中國移動、中國電信、百濟(jì)神州這樣的一家就融資幾百億的大型IPO。”

今年滬深兩市IPO募資金額創(chuàng)歷史新高

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月27日，今年以來，滬深兩市實(shí)現(xiàn)權(quán)益類融資（IPO、增發(fā)、配股）實(shí)際募資金額達(dá)14089.5億元，在歷史上僅次于2016年。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月27日，今年IPO、增發(fā)、配股的實(shí)際募資金額總體規(guī)模分別為4908億元、8771億元、410.5億元。

其中，今年來滬深兩市IPO累計實(shí)現(xiàn)實(shí)際募資金額創(chuàng)下歷史新高。上一個高點(diǎn)出現(xiàn)在2010年，當(dāng)年，滬深兩市IPO累計實(shí)現(xiàn)實(shí)際募資金額4516.4億元。

相比之下，去年滬深兩市IPO、增發(fā)、配股的實(shí)際募資金額總體規(guī)模則分別為4414.3億元、8057.15億元、508億元。事實(shí)上，自2019年以來，兩市IPO實(shí)際募資金額，已連續(xù)三年增長。

與此同時，今年滬深兩市完成首發(fā)家數(shù)已達(dá)472家，同樣創(chuàng)出了歷史新高。而上一個高點(diǎn)出現(xiàn)在2017年，當(dāng)年，滬深兩市累計完成首發(fā)家數(shù)418家。

33家保薦機(jī)構(gòu)IPO過會率達(dá)100%

隨著注冊制相繼在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板落地，最近幾年，IPO項目的過會率較以往有所提高。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在IPO項目過會率方面，截至12月27日，今年來首發(fā)上會的IPO企業(yè)共445家次，其中403家次通過，29家次未通過，整體IPO的過會率為90.56%。而去年全年，首發(fā)上會的IPO企業(yè)共624家次，整體IPO的過會率為96.96%。

由此可見，2021年不僅首發(fā)上會的IPO企業(yè)數(shù)量環(huán)比大幅下降了28.7%，且過會率也有所下降。

在今年上會IPO企業(yè)的總盤子比去年縮水的情況下，各家保薦機(jī)構(gòu)在IPO過會項目數(shù)量方面的表現(xiàn)如何呢？

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月27日，今年來，IPO過會項目數(shù)量排名前10的保薦機(jī)構(gòu)分別為中信證券（59家次）、中信建投（40家次）、華泰聯(lián)合（28家次）、民生證券（27家次）、中金公司（27家次）、海通證券（24家次）、國泰君安（22家次）、招商證券（15家次）、國金證券（13家次）、申萬宏源承銷保薦（12家次）。

值得注意的是，據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至12月27日，今年來有33家保薦機(jī)構(gòu)的獲得了100%的IPO過會率。其中，過會項目數(shù)量排名前三的分別是：招商證券15家次，申萬宏源承銷保薦12家次，國元證券和安信證券各11家次。

而另一方面，今年來有7家保薦機(jī)構(gòu)的IPO過會率為0，占比為12%。這7家保薦機(jī)構(gòu)分別為東莞證券、東北證券、宏信證券、華創(chuàng)證券、華龍證券、萬和證券、瑞信證券（中國）有限公司。從原因來看，在手的IPO項目審核未通過是這7家保薦機(jī)構(gòu)今年顆粒無收的主要原因。

相比之下，去年所有67家有IPO項目上會的保薦機(jī)構(gòu)均有項目過會，過會率最低的保薦機(jī)構(gòu)方正證券承銷保薦也取得了2過1的成績。

投行人士：預(yù)計明年IPO發(fā)行家數(shù)仍將增長

盡管2021年滬深兩市IPO實(shí)際募資金額、首發(fā)家數(shù)雙雙創(chuàng)出歷史新高，然而在這樣的高基數(shù)下，展望明年的直接融資市場，一些機(jī)構(gòu)仍然持樂觀態(tài)度。

近日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，要全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制。對此，海通證券非銀團(tuán)隊近日發(fā)表觀點(diǎn)稱，繼科創(chuàng)板開板、北交所開市后，資本市場改革有望提速。我國一直以來最主要的融資方式是間接融資，直接融資占比一直低于30%，遠(yuǎn)低于美國的60%，提高直接融資比重，尤其是股權(quán)融資的發(fā)展迫在眉睫。隨著近幾年一系列的改革，資本市場持續(xù)擴(kuò)容，上市公司家數(shù)及市值均快速提升。

另據(jù)滬深交易所的公開數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，科創(chuàng)板有90個IPO項目處在審核階段，創(chuàng)業(yè)板則有288個IPO項目在審，表明來年IPO的后備軍規(guī)模仍然較為充足。

那么隨著全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制未來將落地，2022年的IPO募資規(guī)模是否還有進(jìn)一步增長的空間？

資深投行人士王驥躍今日向記者表示，“預(yù)計明年IPO的發(fā)行家數(shù)還會增長，但募資規(guī)模不一定同步增長，畢竟今年有中國移動、中國電信，還有百濟(jì)神州這樣的一家就融資幾百億的公司，而這樣的公司并不多。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-501183661