每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 吳永久    

2022機(jī)構(gòu)看好的四大賽道

芯片：

從目前的行業(yè)趨勢(shì)看，汽車電子和半導(dǎo)體設(shè)備的行業(yè)趨勢(shì)最為確定。建工廠就必須買設(shè)備，在代工廠、IDM廠商瘋狂擴(kuò)產(chǎn)潮之下，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)也隨之持續(xù)增長(zhǎng)。中國(guó)已于2020年第二季度成長(zhǎng)為全球第一大市場(chǎng)。并且隨著半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化，相關(guān)廠商勢(shì)必受益。

（圖片來源：攝圖網(wǎng)_501123322）

另一方面，由于缺貨，很多本土廠商得以進(jìn)入之前無(wú)法進(jìn)入的客戶供應(yīng)鏈。解決門檻限制，進(jìn)入后就是一個(gè)放量的問題。此外，海外廠商的邏輯不能跟國(guó)內(nèi)廠商對(duì)比，兩者處于不同的產(chǎn)業(yè)周期。對(duì)國(guó)外廠商來說，芯片是一個(gè)成熟市場(chǎng)；而對(duì)國(guó)內(nèi)廠商而言，芯片是一個(gè)正在成長(zhǎng)的市場(chǎng)。

新能源：

2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確，要?jiǎng)?chuàng)造條件盡早實(shí)現(xiàn)能耗“雙控”向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變。會(huì)議提出要正確認(rèn)識(shí)和把握碳達(dá)峰碳中和。傳統(tǒng)能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎(chǔ)上。要深入推動(dòng)能源革命，加快建設(shè)能源強(qiáng)國(guó)。

（圖片來源：攝圖網(wǎng)_500945208）

未來傳統(tǒng)的化石能源逐步枯竭，由零碳的新能源取而代之。由此帶來百萬(wàn)億級(jí)別的巨量投資，進(jìn)而成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前所未有的新來源。誰(shuí)先看到這一點(diǎn)，就有可能更好地抓住發(fā)展新機(jī)遇。

稀土：

從政策面上，稀土行業(yè)頻出暖風(fēng)，市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)值回歸成為共識(shí)。需求端下游風(fēng)電、新能源汽車帶動(dòng)電機(jī)需求，稀土資源迎來增量空間。

（圖片來源：攝圖網(wǎng)_300691635）

從現(xiàn)在的趨勢(shì)來看，下游需求的增量氣勢(shì)洶洶，但上游供給并不會(huì)像過往隨意投放，供給結(jié)構(gòu)將偏緊。而從企業(yè)的庫(kù)存量看，2021年氧化鐠釹庫(kù)存為近三年最低水平。一方面，國(guó)內(nèi)稀土供應(yīng)受指標(biāo)管控，并非想增加就增加，另一方面，下游需求帶來補(bǔ)庫(kù)存周期，對(duì)稀土邊際價(jià)格影響頗大。

創(chuàng)新藥：

醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)上一個(gè)周期的邏輯已經(jīng)結(jié)束，下一個(gè)周期的邏輯即將開始，未來5年到10年依然是生物制藥產(chǎn)業(yè)的黃金周期，但只屬于少部分人。

（圖片來源：攝圖網(wǎng)_501619982）

產(chǎn)業(yè)化、國(guó)際化以及非熱門賽道是值得關(guān)注的三大方向。首先就是兼顧產(chǎn)業(yè)化與商業(yè)化能力的Biopharm公司；其次是國(guó)際化企業(yè)，徐佳熹認(rèn)為，中國(guó)創(chuàng)新藥的國(guó)際化將成為未來兩年相當(dāng)重要的一個(gè)主題；最后則是腫瘤之外的非熱門賽道，如自體免疫、腎病、退行性疾病等領(lǐng)域，可能也會(huì)有不錯(cuò)的公司出現(xiàn)。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500586240