每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

一家公司從上市資料獲受理到發(fā)行，是一條漫漫長(zhǎng)路，也是一次修行之旅。有的公司速度空前，20多天就過(guò)會(huì)；有的公司在半途就主動(dòng)撤回申報(bào)材料，打道回府；還有公司因各種不規(guī)范操作被曝光，最終被扯下畫皮……

目前，A股實(shí)行注冊(cè)制的是科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。一般來(lái)說(shuō)，注冊(cè)制下，“問(wèn)詢－回復(fù)”會(huì)經(jīng)歷多輪反復(fù)，之后有倒在上市委會(huì)議上的，也有提交注冊(cè)不成功的，更有主動(dòng)撤回申報(bào)材料，終止上市路的。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以周為單位，對(duì)上周過(guò)會(huì)、被否及新增材料獲受理的公司進(jìn)行梳理。上周（1月17日～1月23日，下同），9家公司上會(huì)，其中8家公司過(guò)會(huì)，深圳市興禾自動(dòng)化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱興禾股份）1家公司被取消審核。

在IPO新增受理方面，上周只新增了1家擬IPO公司，即擬登陸創(chuàng)業(yè)板的恒昌醫(yī)藥。而在新股表現(xiàn)方面，上周再度出現(xiàn)醫(yī)藥新股破發(fā)，邁威生物上市首日下跌29.6%。

本周，擬上會(huì)的企業(yè)數(shù)量達(dá)到了15家。其中主板3家，科創(chuàng)板4家，創(chuàng)業(yè)板8家。在新股申購(gòu)方面，本周有5只新股申購(gòu)。其中，三元生物和東微半導(dǎo)的發(fā)行價(jià)都在100元以上。

上周8家公司過(guò)會(huì) 東田微被關(guān)注后期業(yè)績(jī)下滑原因

上周，安排上會(huì)的公司達(dá)到9家，其中8家過(guò)會(huì)。這其中便有湖北東田微科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱東田微）。

招股書顯示，東田微成立于2009年，主要從事精密光電薄膜元件業(yè)務(wù)。2019年，上市公司和科達(dá)（002816，SZ）曾計(jì)劃以不高于3.51億元的價(jià)格收購(gòu)東田微100%股權(quán)，但由于雙方在核心條款上難以達(dá)成一致，導(dǎo)致交易終止。之后，東田微在2020年的估值便迅速上升至10億元。

近年來(lái)，歐菲光（002456，SZ）一直是東田微最大的客戶。2020年對(duì)歐菲光的銷售額占東田微整體銷售額的約40%，而2021年3月，歐菲光被踢出“果鏈”，一度讓歐菲光的股價(jià)大跌，并導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)受損。根據(jù)歐菲光的財(cái)報(bào)，2021年1-9月，公司至少虧損約4000萬(wàn)元。

受此影響，東田微對(duì)歐菲光的銷售收入也出現(xiàn)大幅下滑。2021年1-9月，公司對(duì)其收入為7486.02萬(wàn)元，較2020年同期下降了43.65%。東田微預(yù)計(jì)2021年全年對(duì)歐菲光的銷售收入為1億元，較2020年將下降約45%。

對(duì)此，在1月20日的審議會(huì)議上，創(chuàng)業(yè)板上市委也指出，報(bào)告期內(nèi)，東田微營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，但報(bào)告期后東田微業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。要求公司說(shuō)明業(yè)績(jī)下滑的原因、趨勢(shì)、應(yīng)對(duì)措施及對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響。

上周8家公司過(guò)會(huì)，1家公司遭取消審核，IPO周過(guò)會(huì)率達(dá)為88.89%。

黃榜：興禾股份被取消審核

上周終止IPO的公司數(shù)量較多，達(dá)到5家。這其中，便有興禾股份。興禾股份成立于2006年，公司是一家主營(yíng)工業(yè)自動(dòng)化設(shè)備及配套配件治具研發(fā)設(shè)計(jì)和制造銷售的企業(yè)。此番IPO，由于興禾股份自身為蘋果鏈供應(yīng)商，并且對(duì)該身份存在較深依賴，因而備受市場(chǎng)關(guān)注。

原本，2022年1月21日，創(chuàng)業(yè)板上市委將審議興禾股份IPO事宜。不過(guò)，1月20日晚，就在興禾股份IPO即將上會(huì)受審的前夜，深交所發(fā)布突發(fā)補(bǔ)充公告稱，取消在次日即將召開的創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議上對(duì)興禾股份IPO的審核。

對(duì)于取消審核的原因，深交所給出的理由是，“出現(xiàn)涉及本所《創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)管理辦法》第二十條的情形，按照相關(guān)程序，取消審議興禾股份的發(fā)行上市申請(qǐng)。”而根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)管理辦法》第二十條顯示，“因不可抗力、意外事件或者其他特殊情形，導(dǎo)致審議會(huì)議無(wú)法按照原定安排召開的，本所可以另行安排或者取消會(huì)議”。

興禾股份此次IPO審核前夜臨時(shí)被叫停的所謂的“不可抗力”事件是什么？媒體報(bào)道，或與興禾股份此次IPO中介律師事務(wù)所——北京金杜律師事務(wù)所被傳牽涉樂(lè)視網(wǎng)造假事件日前遭立案調(diào)查有關(guān)。

實(shí)際上，興禾股份自身的硬實(shí)力也有爭(zhēng)議。在業(yè)績(jī)上，2018年~2020年，興禾股份皆錄得過(guò)億的扣非凈利潤(rùn)，但在2019年之后，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大下滑。2019年，興禾股份盈利能力突破近年巔峰，扣非凈利潤(rùn)達(dá)到了2.26億后，2020年公司只有1億出頭的扣非凈利潤(rùn)，同比下滑超過(guò)50%。

2021年，興禾股份業(yè)績(jī)下滑的趨勢(shì)依舊未能得到扭轉(zhuǎn)。為此，在招股文件中，興禾股份也承認(rèn)，經(jīng)初步測(cè)算，2021年扣非凈利潤(rùn)還將在2020年大幅下滑的趨勢(shì)下下跌21%-12.44%，扣非后凈利潤(rùn)將跌破1億元。

本周15家企業(yè)上會(huì) 沃得農(nóng)機(jī)實(shí)控人與泰禾集團(tuán)存近30億訴訟糾紛

本周將有笛東設(shè)計(jì)、滿坤科技、鹿山新材、康冠科技等15家公司上會(huì)。這其中，沃得農(nóng)機(jī)頗值得關(guān)注。

沃得農(nóng)機(jī)實(shí)控人是王偉耀、張阿美夫婦，兩人通過(guò)丹陽(yáng)實(shí)業(yè)合計(jì)間接持有沃得農(nóng)機(jī)73.62%的股份。除沃得農(nóng)機(jī)外，王偉耀家族還涉足房地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。

然而，正是房地產(chǎn)將王偉耀卷入了一場(chǎng)與泰禾集團(tuán)間近30億元的訴訟。具體而言，2017年9月14日，泰禾集團(tuán)旗下全資子公司——江蘇泰禾錦城置業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱泰禾錦城置業(yè)）與王偉耀旗下公司公司簽署了《關(guān)于江蘇沃得寶華休閑度假開發(fā)有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，泰禾錦城置業(yè)以31.79億元受讓沃得寶華100%股權(quán)，同時(shí)，泰禾錦城置業(yè)需向沃得寶華提供6.24億元的股東借款，專項(xiàng)用于沃得寶華償還原股東及關(guān)聯(lián)公司、公司認(rèn)可的其他第三方的相關(guān)債務(wù)，交易對(duì)價(jià)合計(jì)為38.03億元。

根據(jù)彼時(shí)泰禾集團(tuán)披露的公告，沃得寶華主要資產(chǎn)為江蘇省句容市下蜀鎮(zhèn)及寶華鎮(zhèn)內(nèi)鹿山水庫(kù)附近的13幅地塊，項(xiàng)目地塊總占地面積48.2萬(wàn)平方米，規(guī)劃用途為住宅、商業(yè)、綜合用地。

不過(guò)，之后由于上述地塊的容積率有問(wèn)題，損容嚴(yán)重，泰禾集團(tuán)想“退地”，王偉耀方面不同意，雙方陷入訴訟。根據(jù)泰禾集團(tuán)最新披露，訴訟的金額接近30億元，目前處于一審未判決的狀態(tài)，王偉耀是被告之一。

值得一提的是，若王偉耀敗訴，他是否能拿出近30億元資金賠償泰禾集團(tuán)方面，其將如何籌措資金？這些都是監(jiān)管關(guān)注的問(wèn)題并問(wèn)詢相關(guān)訴訟是否會(huì)影響王偉耀對(duì)沃得農(nóng)機(jī)的控制權(quán)。

截至1月23日，科創(chuàng)板審核信息披露，全部713家公司中，處于注冊(cè)生效（注冊(cè)結(jié)果）的有418家，緊隨其后的是“終止”147家，“已問(wèn)詢”的有81家，中止及財(cái)報(bào)更新的有5家。

截至1月23日，根據(jù)北交所官網(wǎng)顯示，新三板精選層已有84家公司已注冊(cè)，而終止審查的有50家公司，中止審查的有17家，已問(wèn)詢的有34家，已受理的有13家，已通過(guò)上市委審議的有2家。

上周邁威生物破發(fā) 上市首日下跌近30%

A股上周上市了7只注冊(cè)制新股，其中絕大多數(shù)新股都表現(xiàn)良好。只有一只新股破發(fā)，即邁威生物（688062.SH），上市首日其下跌接近30%，而來(lái)自成都的佳緣科技成功登陸創(chuàng)業(yè)板，上市首日股價(jià)大漲超過(guò)75%，中一簽獲利超過(guò)1.57萬(wàn)元。

上周，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)在股價(jià)上表現(xiàn)分歧較大。誠(chéng)達(dá)藥業(yè)的首發(fā)價(jià)格為72.69元/股，上市首日最低價(jià)為76.69元/股，漲幅只有5.5%，而上市首日最高價(jià)為188元/股，漲幅達(dá)到158.63%，多空分歧較大。而截至目前，誠(chéng)達(dá)藥業(yè)股價(jià)為99.5元/股，較上市首日最高價(jià)跌幅明顯，但也高出發(fā)行價(jià)不少。

本周，A股坤恒順維、粵海集團(tuán)、亞信安全、東微半導(dǎo)、三元生物等5只個(gè)股將迎來(lái)申購(gòu)。其中，東微半導(dǎo)、三元生物的發(fā)行價(jià)分別達(dá)到130元/股和109.3元/股，不過(guò)兩者的發(fā)行市盈率均高于行業(yè)平均值。

證監(jiān)會(huì)：堅(jiān)定、有序支持符合條件企業(yè)依法依規(guī)境外上市

上周監(jiān)管方面也有所動(dòng)作。1月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開2022年系統(tǒng)工作會(huì)議，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿作工作報(bào)告。會(huì)議總結(jié)2021年工作，分析當(dāng)前形勢(shì)，并研究部署2022年重點(diǎn)工作。

會(huì)議認(rèn)為，當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，但中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、長(zhǎng)期向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)沒(méi)有改變，資本市場(chǎng)正在發(fā)生更加積極的結(jié)構(gòu)性變化，市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

關(guān)于如何做好2022年中國(guó)資本市場(chǎng)的工作，會(huì)議提出了七個(gè)方面的工作重點(diǎn)，涉及維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展、全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制、提升服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展能力、推進(jìn)制度型開放、重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)化解處置、推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型、資本市場(chǎng)法治供給和投資者保護(hù)等方面。

這其中，關(guān)于統(tǒng)籌開放和安全，堅(jiān)定不移推進(jìn)制度型開放，會(huì)議提出要穩(wěn)步擴(kuò)大市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品高水平雙向開放，深化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通；創(chuàng)造條件推動(dòng)中美審計(jì)監(jiān)管合作取得更大進(jìn)展，加快推進(jìn)企業(yè)境外上市監(jiān)管制度政策落地，繼續(xù)堅(jiān)定、有序支持符合條件的企業(yè)依法依規(guī)境外上市；持續(xù)加強(qiáng)開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)。

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