北京時間2月10日早間，MSCI公布了2022年2月的季度指數(shù)調(diào)整結(jié)果。其中，MSCI中國指數(shù)新納入10只股票，剔除4只。新納入的10只股票分別為杉杉股份、中國能建、華潤微電子、三峽能源、中偉股份、大秦鐵路、格力電器、陸金所ADR、容百科技、天合光能。

值得一提的是，MSCI此次頗為青睞能源、科技企業(yè)。納入的10家企業(yè)中，杉杉股份、中偉股份、容百科技為動力電池上游材料產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)；天合光能為光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，三峽能源主營風(fēng)能、太陽能的開發(fā)、投資和應(yīng)用。

2021年，在“雙碳”目標(biāo)下，新能源汽車、光伏等行業(yè)發(fā)展迅速，兩大行業(yè)上市公司業(yè)績靚麗。MSCI此番調(diào)整，或與上述行業(yè)發(fā)展趨勢有關(guān)。新納入的10家企業(yè)中，一般屬于新能源汽車動力電池、光伏產(chǎn)業(yè)鏈。

特別是動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，各個都是細(xì)分行業(yè)的佼佼者。比如杉杉股份為國內(nèi)正極材料、負(fù)極材料、電解液龍頭企業(yè)，中偉股份為國內(nèi)三元前驅(qū)體龍頭，容百科技為三元正極材料企業(yè)，為高鎳龍頭。

這三大動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)同樣不俗，1月26日晚間，杉杉股份披露2021年年度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計2021年凈利潤為31億元至33.90億元，同比增加29.62億元至32.52億元，同比增長2146%至2356%。

對于業(yè)績增長，杉杉股份表示，負(fù)極材料業(yè)務(wù)多措并舉，積極響應(yīng)市場需求，通過完善產(chǎn)業(yè)鏈布局保證產(chǎn)品交付，實現(xiàn)產(chǎn)銷量快速增長；正極材料業(yè)務(wù)持續(xù)強化供應(yīng)鏈管理，原材料漲價傳導(dǎo)順暢，產(chǎn)品盈利能力提升；電解液業(yè)務(wù)受益于六氟磷酸鋰價格上漲及公司自備部分六氟磷酸鋰產(chǎn)能，業(yè)績同比大幅提升。

實際上，杉杉股份不僅是鋰電材料巨頭，而且通過并購LG化學(xué)偏光片業(yè)務(wù)，一躍成為偏光片龍頭。偏光片是液晶面板的關(guān)鍵零件，中國是全球面板大國，但偏光片國產(chǎn)化率卻相對較低。2020年，國內(nèi)LCD面板偏光片需求4.38億平方米，而產(chǎn)能僅為2.07億平方米，供需缺口達(dá)2.31億平方米。

在此背景下，杉杉股份并購LG化學(xué)偏光片業(yè)務(wù)，并于國內(nèi)加碼偏光片產(chǎn)線，無疑有助于提升偏光片這一面板關(guān)鍵領(lǐng)先國產(chǎn)化率。此次收購也令杉杉股份在財務(wù)表現(xiàn)上“受益匪淺”，杉杉股份表示，該新增業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定并帶來較高的業(yè)績貢獻(xiàn)。

除了杉杉股份外，中偉股份、容百科技業(yè)績表現(xiàn)也不錯。中偉股份預(yù)計2021年凈利潤同比增長116.11%至128.96%；容百科技預(yù)計2021年凈利潤同比增長317.71%至331.79%。

值得注意的是，MSCI中國指數(shù)被嵌套進(jìn)MSCI新興市場指數(shù)，因此股票進(jìn)入MSCI中國指數(shù)，便意味著進(jìn)入了MSCI旗艦指數(shù)系列，從而獲得大量被動資金跟蹤。此次MSCI季度指數(shù)調(diào)整將于2月28日收盤后正式生效。

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