每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

2022年全國兩會召開在即，作為唯一一位來自公募基金行業(yè)的全國政協(xié)委員，交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛(wèi)也提交了兩份提案。

記者注意到，謝衛(wèi)今年的兩份提案主要關注的是公募基金行業(yè)的高質量發(fā)展，以及關于增強公募基金服務第三支柱個人養(yǎng)老金制度能力建設。其中均提出了多項比較具體的建議，比如建議提升產(chǎn)品辨識度，提升行業(yè)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給等。

建議提升產(chǎn)品辨識度

具體來看，在《關于進一步推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的建議》中，謝衛(wèi)提出了四個方面的建議，一是構建以持有人利益為核心的公司治理結構，這其中又包括了三方面的內容：要正確處理好業(yè)績和規(guī)模的關系；要處理好人才與激勵的關系；以及建立企業(yè)責任文化。

二是建議提升產(chǎn)品辨識度，助力財富管理市場健康發(fā)展。謝衛(wèi)認為，“凈值化時代到來給公募基金深度介入財富管理市場帶來了新的發(fā)展機遇，需要我們提供更多具備辨識度、性價比高的產(chǎn)品，努力解決‘基金賺錢，基民不賺錢'的發(fā)展困境，獲得財富管理市場應有的地位和口碑。”

進一步展開而言，謝衛(wèi)還有三點具體的建議，其一，產(chǎn)品設計端應該更加精準。在產(chǎn)品設計之初要充分考慮到基金經(jīng)理的投資理念和投資框架的成熟度、可延展性、可承載的管理規(guī)模，并通過多種方式讓渠道、合作伙伴、投資者明晰和理解，實現(xiàn)投資人在共同認知下長期持有。

其二，產(chǎn)品風格穩(wěn)定不漂移。公募基金應該遵守契約精神，不能因為市場環(huán)境和熱點的切換而引發(fā)大的“風格漂移”，要在自己的能力圈和風格范圍內賺投資人理解的錢，簡單用風格漂移所獲得的業(yè)績很難持續(xù)，并可能讓產(chǎn)品失去應有辨識度。

其三，更加關注理財型客戶的財富增值需求。在控制一定權益?zhèn)}位、波動率、回撤的基礎上，努力打造在凈值化時代能被更多理財客戶接受的低波動、穩(wěn)健的增值產(chǎn)品，增強公募基金在理財客戶財富增值領域存在感和信任感。

此外，謝衛(wèi)還建議大力推動公募基金投顧業(yè)務高質量發(fā)展，更好服務居民財富管理需求，包括投資上要堅定大類資產(chǎn)配置；持續(xù)關注并了解客戶；在專業(yè)的基礎上加強投教。

而第四方面的建議，謝衛(wèi)提出要充分發(fā)揮公募基金投資管理能力優(yōu)勢，把握個人養(yǎng)老金發(fā)展機遇，包括優(yōu)選機構參與個人養(yǎng)老金市場，以及優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務能力。

優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給

在另一份提案中，謝衛(wèi)主要關注的是公募基金服務第三支柱個人養(yǎng)老金制度能力建設。謝衛(wèi)首先指出了目前存在的四點問題。

一是，現(xiàn)有產(chǎn)品管理水平不等。全市場共有50家基金公司發(fā)行養(yǎng)老目標基金，但各公司在治理水平、經(jīng)營管理規(guī)范程度、大類資產(chǎn)配置和投資能力等方面有顯著的差異，增加了投資者選擇該類養(yǎng)老產(chǎn)品的難度與風險。

二是，產(chǎn)品設計與市場需求契合度有待提高在產(chǎn)品設計上，尤其是目標日期基金，其資產(chǎn)配置比例隨時間動態(tài)變化，初始權益資產(chǎn)比例較高、波動較大，在當前我國居民整體金融素養(yǎng)水平偏低、養(yǎng)老投資風險偏好相對保守的國情下，老百姓理解和接受需要一個過程。

三是，尚未形成成熟的行業(yè)個人養(yǎng)老服務體系為更好服務個人養(yǎng)老財富管理的市場需求、扎實推進落實共同富裕的長遠目標，證監(jiān)會已開展基金投顧業(yè)務試點，但基金投顧業(yè)務尚處于起步階段，且未與存在養(yǎng)老財富管理需求的應用場景有效結合，行業(yè)暫不能形成相對成熟的個人養(yǎng)老財富管理服務體系。

四是，行業(yè)發(fā)展亟需政策支持對于一個新興領域，行業(yè)在養(yǎng)老類產(chǎn)品設計、養(yǎng)老投資人才培養(yǎng)等方面缺少專門政策支持，存在產(chǎn)品本身養(yǎng)老屬性不夠突出、養(yǎng)老投資人才稀缺等問題，不利于行業(yè)進一步推動個人養(yǎng)老財富管理服務的高質量發(fā)展。

對于這些存在的問題，謝衛(wèi)同時提出四點建議，其一，堅持穩(wěn)字當頭，優(yōu)選機構參與個人養(yǎng)老金市場。建議立足于高質量發(fā)展目標，堅守公募基金發(fā)展定位，選擇治理結構完善、大類資產(chǎn)配置及投資能力突出、內控制度健全、養(yǎng)老目標基金管理具有一定市場影響力的基金公司先行開展個人養(yǎng)老金業(yè)務，堅持穩(wěn)字當頭,助力個人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進。

其二，優(yōu)選產(chǎn)品，提升行業(yè)個人養(yǎng)老金產(chǎn)品供給和服務能力。優(yōu)先將具有低波動、收益相對穩(wěn)健、風險相對可控特點的、包括目標風險在內的養(yǎng)老產(chǎn)品體系作為行業(yè)參與個人養(yǎng)老金市場的重點產(chǎn)品予以支持。以該類產(chǎn)品為先導，嚴守安全底線，配套做好投資管理、風險控制、信息披露和投資者保護等相關工作，讓老百姓愿意投、放心投、長期投，逐步提升老百姓對包括目標日期基金在內的行業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品體系的接受度。

其三，行業(yè)合力深入開展投資者教育、打造行業(yè)的個人養(yǎng)老金服務體系。建議將基金投顧業(yè)務與個人養(yǎng)老財富管理需求的應用場景有效結合，將基金投顧服務與包括養(yǎng)老目標基金在內的養(yǎng)老產(chǎn)品體系結合起來進行整體宣傳，打造讓老百姓“看得明白、搞得懂、好操作”的行業(yè)個人養(yǎng)老財富管理服務體系。

其四，進一步加大政策支持力度，提升行業(yè)的整體競爭力。一方面對于個人養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展初期的新產(chǎn)品、新模式給予更多政策支持，鼓勵基金公司研究探索更多真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的產(chǎn)品。另一方面，在養(yǎng)老投資人員的長期考核和激勵方面出臺相應政策，幫助基金公司吸引、培養(yǎng)、留住更多的養(yǎng)老投資人才，推動行業(yè)形成養(yǎng)老金長期投資機制，提升行業(yè)整體競爭力，從而更高質量發(fā)展真正滿足老百姓養(yǎng)老投資需求的個人養(yǎng)老財富管理業(yè)務。

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