每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

繼中信證券A+H股配股落地后，東方證券的配股也快了。

3月7日晚間，東方證券發(fā)布公告稱，公司A股配股的申請獲得審核通過，公司將在收到中國證監(jiān)會予以核準的正式文件后另行公告。此前，公司H股配股申請則已于2022年2月獲中國證監(jiān)會批復(fù)。

募集資金主要投向四大方面

按照去年3月東方證券發(fā)布的預(yù)案，本次配股募集資金總額預(yù)計為不超過人民幣168億元，配股比例為每10股配售不超過3股。扣除發(fā)行費用后擬全部用于增加公司資本金、補充營運資金、優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，服務(wù)實體經(jīng)濟，全面提升公司的市場競爭力和抗風險能力。具體募資投向如下：

東方證券也詳細介紹了將募資用于上述四個方向的具體原因。

一是不超過60億元擬通過增加投行業(yè)務(wù)資金投入，包括但不限于承銷保薦業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、項目跟投、股權(quán)投資基金等企業(yè)融資全周期服務(wù)，發(fā)展全業(yè)務(wù)鏈投資銀行布局。

二是不超過60億元擬通過增加財富管理與證券金融業(yè)務(wù)資金投入。包括但不限于財富管理、融資融券、金融科技等，進一步推動公司財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

三是不超過38億元擬通過增加銷售交易業(yè)務(wù)資金投入，進一步促進自營投資業(yè)務(wù)發(fā)展。

四是不超過10億元擬用于其他營運資金安排。公司將密切關(guān)注監(jiān)管政策和市場形勢變化，結(jié)合公司戰(zhàn)略規(guī)劃與實際發(fā)展情況，合理配置本次發(fā)行的募集資金，及時補充公司在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中對營運資金的需求，保障各項業(yè)務(wù)的有序開展。

東方證券指出，通過本次配股補充資本金，公司將進一步提升銷售交易、資本中介等業(yè)務(wù)規(guī)模，并積極探索外匯、衍生品等創(chuàng)新方向，豐富對沖手段及交易策略；同時，在財富管理、資產(chǎn)管理、投資銀行等方面，公司將持續(xù)拓展業(yè)務(wù)的深度和廣度，圍繞客群、產(chǎn)品、投顧等領(lǐng)域加速轉(zhuǎn)型，打造全產(chǎn)業(yè)鏈的大投行生態(tài)圈。通過做好前瞻性布局、科學有效分配資金使用，有助于公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式，切實提高資產(chǎn)收益水平。

此外，配股預(yù)案中，東方證券還指出，公司第一大股東申能（集團）有限公司將在股東大會前承諾以現(xiàn)金方式全額認購本次配股方案中的可配售股份。

而在今年1月對證監(jiān)會反饋意見的回復(fù)公告中，東方證券補充披露了配股的比例：A股和H股均為10配2.8股，本次配售股份數(shù)量總計19.58億股，其中A股配股股數(shù)為 16.71億股，H股配股股數(shù)為2.87億股。

披露七項處罰已整改

由于去年券商板塊一直表現(xiàn)平平，在2021年2月底中信證券發(fā)布A股史上最大規(guī)模A+H股配股公告后，東方證券這份配股預(yù)案也受到了市場廣泛關(guān)注。監(jiān)管也對一些容易引發(fā)輿論的焦點問題進行了問詢。

今年1月，東方證券發(fā)布了對證監(jiān)會的反饋意見回復(fù)公告。從中可以看出，證監(jiān)會主要對之前的處罰是否影響配股發(fā)行等問題進行了重點關(guān)注。

在對反饋意見的回復(fù)中，東方證券共計披露了七項處罰。其中較為引人注目的是東方證券控股子公司東方投行的前身東方花旗因擔任粵傳媒財務(wù)顧問受到行政處罰。

根據(jù)《行政處罰決定書》，中國證監(jiān)會就東方花旗為粵傳媒重大資產(chǎn)重組出具的財務(wù)顧問報告存在虛假記載的問題，責令東方花旗改正，沒收業(yè)務(wù)收入人民幣595萬元，并處以人民幣1785萬元罰款。東方花旗已于2018年11月繳納了前述罰沒的業(yè)務(wù)收入和罰款。

東方證券指出，東方投行自收到行政處罰決定書后，已及時繳納罰沒收入和罰款，積極整改規(guī)范，采取有效措施避免類似問題再度發(fā)生。東方投行結(jié)合《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》等有關(guān)規(guī)定，全面修訂完善了投行業(yè)務(wù)管理制度和流程，持續(xù)強化內(nèi)部審核，加強了對財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的管控，已有效地避免類似問題再度發(fā)生。

但還有非常小的處罰也被問出來了：如2018年1月，因存在違規(guī)設(shè)置門頭牌匾行為，根據(jù)《陜西省城市公共空間管理條例》第四十九條規(guī)定，東方證券西安桃園南路證券營業(yè)部收到西安市蓮湖區(qū)城市管理綜合行政執(zhí)法局罰單，被責令改正并處人民幣3000元罰款。2020年3月，因未履行禁煙義務(wù)，根據(jù)《上海市公共場所控制吸煙條例（2016 修正）》第十八條的規(guī)定，東方證券上海閔行區(qū)鶴慶路證券營業(yè)部被閔行區(qū)衛(wèi)健委處以人民幣2100元罰款。

東方證券的保薦機構(gòu)和律師在經(jīng)過核查后出具意見：對于發(fā)行人報告期內(nèi)的行政處罰，發(fā)行人相關(guān)子公司及證券營業(yè)部已及時繳清罰款、認真落實整改措施，前述行政處罰均不屬于構(gòu)成本次配股發(fā)行障礙的重大違法行為，不存在違反《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第九條規(guī)定的情形。

而本次東方證券A+H股配股獲批，也說明證監(jiān)會認可了保薦機構(gòu)和律師的說法，上述行政處罰不再影響公司目前的經(jīng)營。

去年凈利潤大增97%超出市場預(yù)期

值得一提的是，在宣布A股配股獲批前，東方證券前期已經(jīng)發(fā)布了一份業(yè)績快報，該業(yè)績快報被市場解讀為“超出預(yù)期”。

根據(jù)業(yè)績快報，2021年東方證券實現(xiàn)營收243.7億元、同比增長5.36%，歸母凈利潤53.7億元、同比增長97.3%。

華金證券指出，東方證券業(yè)績大幅增長原因有三：一是資本市場活躍，各主要業(yè)務(wù)增長。去年前三季度公司經(jīng)紀、投行、資管收入分別同比增長69.3%、53.8%、28.6%。二是參股匯添富投資收益增長。截至2月11日，匯添富非貨幣基金管理規(guī)模6144.7億元、股票+混合基金管理規(guī)模3294.8億元，均位居行業(yè)第5位。三是信用減值計提減少。公司去年前三季度計提信用減值2.6億元、同比下降75.6%，主要因股票質(zhì)押業(yè)務(wù)計提減值損失同比減少。

華金證券因此上調(diào)了公司投行、資管等業(yè)務(wù)收入，下調(diào)了公司信用減值計提，并基于此上調(diào)2022~2023年盈利預(yù)測為58.34億元、62.62億元，上調(diào)幅度19.5%、15.5%。并指出東方證券當前估值過去5年以來的低位，維持“買入-A”評級。

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