2022-03-15 13:40:44
A股市場(chǎng)在2022年持續(xù)震蕩,權(quán)益類資產(chǎn)回撤較大。相比之下,F(xiàn)OF類資產(chǎn)通過不同資產(chǎn)、不同基金產(chǎn)品多重分散組合風(fēng)險(xiǎn),回撤大幅低于市場(chǎng)平均水平,嚴(yán)控回撤、穩(wěn)健低波的資產(chǎn)特性愈加凸顯。在此背景下,兼具“固收+”和FOF雙重優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品,成為低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資人的理財(cái)重要選擇。據(jù)了解,富國(guó)基金旗下近期推出偏債型FOF產(chǎn)品——富國(guó)智選穩(wěn)進(jìn)3個(gè)月持有期混合FOF(A類:015231,C類:015232)正在發(fā)行中,擬由富國(guó)基金多元資產(chǎn)投資團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)軍者王登元執(zhí)掌。
震蕩市下FOF抗波動(dòng)屬性愈加凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月11日,今年以來上證指數(shù)累計(jì)跌幅超9%,滬深300指數(shù)跌幅超12%,相比之下,F(xiàn)OF固收+指數(shù)跌幅為1.69%,雖有一定回撤,但相比股票型基金指數(shù)、偏股混合型指數(shù)等回撤幅度更小,表現(xiàn)出較強(qiáng)的防御屬性,進(jìn)而受到投資者的關(guān)注。今年以來,F(xiàn)OF總規(guī)模穩(wěn)健攀升,較年初上漲121億元,總規(guī)模達(dá)2325億元。
去年可以說是公募FOF爆發(fā)元年,據(jù)《公募基金行業(yè)發(fā)展白皮書》數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,公募FOF產(chǎn)品數(shù)量為240只,規(guī)模達(dá)到2200多億元,相對(duì)2017年130億元的規(guī)模增長(zhǎng)了16倍。在所有FOF產(chǎn)品中,偏債型FOF數(shù)量占比達(dá)52%,規(guī)模占比超過64%。偏債型FOF不僅能夠?qū)崿F(xiàn)多元化的資產(chǎn)配置,而且能夠二次分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),是公募FOF中契合“穩(wěn)健”收益風(fēng)險(xiǎn)特征的種類。
以富國(guó)智選穩(wěn)進(jìn)FOF為例,擬任基金經(jīng)理王登元表示,該基金以債券基金固收類資產(chǎn)為“基石”,獲取確定性較強(qiáng)的基礎(chǔ)收益;另一方面,權(quán)益類資產(chǎn)占比0%-30%,以增厚收益空間,還可通過打新、轉(zhuǎn)債等策略,力爭(zhēng)在不增加風(fēng)險(xiǎn)敞口的情況下捕捉更多機(jī)會(huì)。在單個(gè)基金的選擇上,通過定量與定性相結(jié)合的方式科學(xué)選基。在固收類基金的選擇上,通過基金公司、基金產(chǎn)品、基金經(jīng)理“三維一體”的評(píng)價(jià)與甄選,選取優(yōu)質(zhì)固收類基金;權(quán)益類基金方面,通過“多維度評(píng)價(jià)、深度高頻追蹤”來甄選優(yōu)質(zhì)基金。此外,該基金設(shè)置3個(gè)月持有期,一方面能夠幫助基民規(guī)避追漲殺跌的非理性操作,同時(shí)可以滿足投資者部分的流動(dòng)性需求;另一方面有利于基金經(jīng)理更專注于投資研究,更好地把握中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
偏債型FOF憑借其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),有望為投資者帶來更好的投資體驗(yàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,“FOF固收+”指數(shù)近六年累計(jì)漲幅為59.94%、年化波動(dòng)率3.33%、夏普比率2.05。以偏債混合型基金指數(shù)為代表的普通“固收+”指數(shù),近六年漲幅為32.41%,年化波動(dòng)率為3.52%,夏普比率為1.22,與普通“固收+”產(chǎn)品相比,“FOF固收+”具備“收益更高、波動(dòng)率更小”的優(yōu)勢(shì)。
值得一提的是,富國(guó)智選穩(wěn)進(jìn)FOF的擬任基金經(jīng)理王登元,具備近11年證券從業(yè)經(jīng)歷,2年以上FOF基金管理經(jīng)驗(yàn),其是富國(guó)基金多元資產(chǎn)投資部領(lǐng)軍者。據(jù)悉,富國(guó)基金多元資產(chǎn)投資部包含公募FOF投資、專戶FOF投資、基金投顧組合運(yùn)作、資產(chǎn)配置及基金評(píng)價(jià)。團(tuán)隊(duì)成員在量化、FOF領(lǐng)域都有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn),覆蓋跨資產(chǎn)多策略投資和基金研究,可實(shí)現(xiàn)多樣化的投資策略,經(jīng)手的組合涵蓋了低中高風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)外部FOF組合,并且特色鮮明。團(tuán)隊(duì)豐富的FOF運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),有望為富國(guó)智選穩(wěn)進(jìn)FOF提供更強(qiáng)大的策略支持。
此外,F(xiàn)OF產(chǎn)品十分考驗(yàn)基金公司的綜合實(shí)力,富國(guó)基金過去幾年權(quán)益固收業(yè)績(jī)“并蒂開花”。海通證券數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月31日,富國(guó)基金固定收益類產(chǎn)品近1年、近2年絕對(duì)收益率分別為6.32%、11.11%,在17家固定收益類大型公司中分別排名第2、第3;權(quán)益類產(chǎn)品近2年、近3年絕對(duì)收益率分別為79.20%、172.98%,分別位居11家權(quán)益類大型公司第2、第4名。出色的硬核實(shí)力,將為富國(guó)智選穩(wěn)進(jìn)FOF的運(yùn)作提供強(qiáng)大的投研支持。
(廣告/市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎)
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