每經(jīng)編輯 蒙錦濤    

4月底，國內(nèi)領(lǐng)先、國際知名的半導(dǎo)體和集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)——格科微（688728.SH）披露2021年年度報(bào)告及2022年一季度報(bào)告。

2021年，格科微繼續(xù)向Fablite轉(zhuǎn)型，從高性價(jià)比邁向高性能，從副攝邁向主攝，通過自建部分12英寸BSI晶圓后道產(chǎn)線以實(shí)現(xiàn)自主可控，格科微2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70億元，同比增長8.44%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12.58億元，同比上升62.75%。2022年一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.35億元，凈利潤2.41億元，除去匯兌損失4000萬的影響，一季度凈利潤水平與2021年同期接近。

今年一季度，公司盈利能力持續(xù)優(yōu)化，毛利率較去年同期增長2.45%至33.73%，為外部因素影響提供緩沖墊。報(bào)告期內(nèi)的海外客戶需求旺盛，外銷占比由2021年的54%進(jìn)一步擴(kuò)大到65%。

2021年凈利潤大漲62.75% 凈資產(chǎn)增長177.66%

格科微是全球CMOS芯片出貨量龍頭，主要從事CMOS圖像傳感器和顯示驅(qū)動(dòng)芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售，其中CMOS圖像傳感器業(yè)務(wù)收入占比超80%，CMOS芯片覆蓋8萬—1300萬像素，應(yīng)用終端廣闊，包括三星、小米、OPPO、vivo、傳音、諾基亞等主流品牌商的終端機(jī)型。公司自2003年成立至今，通過不斷地技術(shù)提升，產(chǎn)品拓展及模式演變， 格科微已成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際知名的CMOS圖像傳感器供應(yīng)商。

2021年，公司產(chǎn)品供應(yīng)能力提升、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、新業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，2021年?duì)I收、凈利潤表現(xiàn)亮眼。全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70億元，同比增長8.44%，其中，顯示驅(qū)動(dòng)芯片收入較上年增長79.53%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤12.58億元，同比上升62.75%。凈利潤增速優(yōu)于業(yè)績增長主要源于顯示驅(qū)動(dòng)芯片收入毛利率較上一年度大幅增長28.37%個(gè)百分點(diǎn)。截至報(bào)告期末，公司總資產(chǎn)133.04億元，同比增長132.74%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)75.5億元，同比增長177.66%。

2021年，在CMOS圖像傳感器全球出貨量方面，格科微憑借優(yōu)異的性價(jià)比保持著領(lǐng)先優(yōu)勢。 根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計(jì)，按出貨量口徑統(tǒng)計(jì)，2021年，公司實(shí)現(xiàn)19億顆CMOS圖像傳感器出貨，占據(jù)了全球26.8%的市場份額，位居行業(yè)榜首。 如以銷售額口徑統(tǒng)計(jì)，2021年公司 CMOS圖像傳感器銷售收入達(dá)到9億美元，全球排名第四。

公司的顯示驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)品主要為LCD驅(qū)動(dòng)芯片，并在該市場處于領(lǐng)先地位。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計(jì)，2021年，公司以2.5億顆的出貨量位列全球LCD手機(jī)顯示驅(qū)動(dòng)芯片市場出貨量第三，占據(jù)總出貨量的17.0%。

積極布局BSI產(chǎn)線 向Fab-lite轉(zhuǎn)型

為持續(xù)打開供應(yīng)鏈優(yōu)勢，借助底部優(yōu)勢向上發(fā)力，格科微從高性價(jià)比產(chǎn)品向高性能產(chǎn)品拓展，向中高端產(chǎn)線布局，推動(dòng)Fabless模式向Fab-Lite模式轉(zhuǎn)變。

所謂的Fabless模式，即是專注于產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售環(huán)節(jié)，將晶圓制造及大部分的封裝測試等生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過委外方式進(jìn)行。而Fab-Lite模式，是介于Fabless模式與IDM模式之間的經(jīng)營模式，即在晶圓制造、封裝及測試環(huán)節(jié)采用自行建廠和委外加工相結(jié)合的方式，也被稱作是輕晶圓廠的集成電路企業(yè)經(jīng)營模式。

當(dāng)前，國外大廠多采用IDM模式，例如索尼、三星及SK Hynix；國內(nèi)廠商受限資產(chǎn)投入規(guī)模以及高固定成本，多采用Fabless模式。前者研發(fā)效率高，但轉(zhuǎn)線靈活度差，后者靈活但研發(fā)效率低，Fab-lite能夠結(jié)合二者優(yōu)勢，兼顧生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量。因此，國外如安森美、松下等廠商已開始采用Fab-lite模式。

國內(nèi)廠商如卓勝微建設(shè)濾波器晶圓生產(chǎn)和射頻模組封裝測試生產(chǎn)線，積極布局Fab-Lite經(jīng)營模式；2021年，聞泰科技通過子公司安世半導(dǎo)體收購Newport Wafer Fab，同時(shí)其控股股東聞天下投資建設(shè)12英寸車規(guī)級晶圓項(xiàng)目，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)；敏芯股份通過圓芯基金共同投資建立8寸MEMS中試線，以實(shí)現(xiàn)Fab-lite運(yùn)營模式。此外，東芝、索尼等IDM模式廠商正在出于成本考慮向Fab-lite精簡。

眾多半導(dǎo)體企業(yè)，包括Fabless及IDM廠商開始向Fab-lite模式轉(zhuǎn)型，足以體現(xiàn)該模式在當(dāng)前行業(yè)環(huán)境及未來一定時(shí)間內(nèi)所存在的優(yōu)勢，也足以說明該模式對于大型設(shè)計(jì)公司的必要性。

格科微早已開始布局從Fabless向Fab-lite的轉(zhuǎn)型。2021年8月16日，格科微募投資金進(jìn)行的“12英寸CIS集成電路特色工藝研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”已經(jīng)完成主體建筑封頂。2022年一季度，格科微采購的ASML先進(jìn)ArF光刻機(jī)及其它部分設(shè)備已如期進(jìn)場，理想狀態(tài)下，預(yù)計(jì)2022年底達(dá)到量產(chǎn)狀態(tài)。該項(xiàng)目是格科微向Fab-lite轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，建成后能有力提升高階CMOS圖像傳感器的研發(fā)效率及產(chǎn)能保障力度。

手機(jī)、汽車電子終端發(fā)力 海外需求旺盛拉升預(yù)期

手機(jī)是CMOS芯片的主要應(yīng)用市場，為CMOS未來提供了可觀的存量空間。根據(jù)Frost &Sullivan數(shù)據(jù)，2019年手機(jī)占據(jù)CMOS圖像傳感器下游應(yīng)用市場73%的份額，其他消費(fèi)電子、汽車、安防分別占9%、10%、4%。

根據(jù)預(yù)測，2020年至2025年，全球智能手機(jī)出貨量將穩(wěn)中有漲——由2020年的12.5億部增長至2024年的13.6億部，復(fù)合增長率約為3.2%。而根據(jù)Frost &Sullivan，像素提升、功能多樣化、后置三攝及以上的多攝智能手機(jī)逐漸成為市場主流，預(yù)計(jì)至2024年，后置雙攝及多攝智能手機(jī)的滲透率合計(jì)將達(dá)到98.0%。

格科微CMOS芯片的重要客戶—三星，4月29日，根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)卡納利斯咨詢公司（Canalys）發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年一季度，三星電子智能手機(jī)的全球市占率為24%，位居榜首，同比上升2個(gè)百分點(diǎn)。而今年一季度，格科微的外銷比例也進(jìn)一步提升，外銷占比由2021年的54%進(jìn)一步擴(kuò)大到65%。由此可看出，海外客戶的業(yè)績增長將直接提升格科微公司業(yè)績表現(xiàn)，在穩(wěn)定國內(nèi)市場的情況下，格科微的未來業(yè)績增長表現(xiàn)值得期待。

手機(jī)市場之外，格科微還推動(dòng)CMOS圖像傳感器在智慧城市、汽車等領(lǐng)域的應(yīng)用。在智慧城市領(lǐng)域，國內(nèi)安防市場對包括CMOS圖像傳感器在內(nèi)的安防監(jiān)控產(chǎn)品的需求正在下沉至低線城市及農(nóng)村地區(qū)。 格科微能提供100-800萬像素的多種解決方案，產(chǎn)品線齊全。 2022年，公司基于自有知識產(chǎn)權(quán)65nm+CIS工藝平臺和FPPI（Floating Poly Pixel Isolation）專利技術(shù)又連續(xù)推出3顆FSI安防監(jiān)控產(chǎn)品，其卓越的?溫圖像表現(xiàn)，星光級超低噪聲暗態(tài)效果，以及高性價(jià)比，將最大限度滿足安防市場不同客戶的需求。

在汽車電子領(lǐng)域，主流車型搭載攝像頭數(shù)量在4-15顆不等。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)汽車電子CMOS芯片出貨量和銷售額將在2025年達(dá)到9.5億顆和53.3億美元，市場份額占比將分別上升至8.2%和16.1%。格科微產(chǎn)品主要用于行車記錄儀、倒車影像、360°環(huán)視、后視等方面，或?qū)钠囍悄芑顺敝惺芤妗?/strong>

在公司12寸晶圓廠投產(chǎn)后，將有效推動(dòng)高端產(chǎn)品的發(fā)展，CMOS芯片業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持快速增長，預(yù)計(jì)將從智慧城市建設(shè)以及汽車智能化浪潮的高速發(fā)展中受益。

 圖片來源：格科微官網(wǎng)

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