每經(jīng)記者 王佳飛    北京報(bào)道    每經(jīng)編輯 陳夢(mèng)妤    

建業(yè)迎來(lái)了自己的白武士，得到了約14億港元，付出的代價(jià)則是董事長(zhǎng)胡葆森有失去第一大股東的風(fēng)險(xiǎn)。

自從“50億求救信”以來(lái)，建業(yè)便處于風(fēng)口浪尖，不時(shí)有賣賣賣、大規(guī)模人員優(yōu)化的消息傳出，這一次則是29.01%的股份和7.08億港元可換股債券。

6月2日，建業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“目前，大股東暫無(wú)出售其他核心資產(chǎn)股權(quán)計(jì)劃”。

風(fēng)險(xiǎn)：恐失控制權(quán)

6月1日晚間，建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布公告稱，該公司以及控股股東恩輝投資共同與河南同晟置業(yè)有限公司（下稱河南同晟置業(yè)）于2022年6月1日（交易時(shí)段后）訂立了框架協(xié)定，據(jù)此，恩輝投資擬將向投資者出售建業(yè)地產(chǎn)8.6億股份。

出售的股份占建業(yè)地產(chǎn)全部已發(fā)行股本的29.01%，價(jià)格為最高每股股份0.80港元，代價(jià)約6.88億港元，較6月1日的收市價(jià)溢價(jià)約23.1%。

需要注意的是，目前公告尚存變數(shù)，最終股份購(gòu)買協(xié)議和最終認(rèn)購(gòu)協(xié)議會(huì)在7月1日或之前訂立，取決于政府和聯(lián)交所的審批和對(duì)建業(yè)的盡職調(diào)查等。

簽署最終認(rèn)購(gòu)協(xié)定后，河南同晟置業(yè)將認(rèn)購(gòu)建業(yè)地產(chǎn)發(fā)行的本金額不高于7.08億港元的2024年到期票息5%、到期收益率9%可換股債券。

6月2日，建業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人通過(guò)微信向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者具體解釋：“建議發(fā)行本金金額不超過(guò)7.08億港元，票息5%、到期收益率9%的2+1年期可換股債券。債券持有人有權(quán)按照不高于1.2港幣/股將債券轉(zhuǎn)換為股份，悉數(shù)轉(zhuǎn)換后合共約5.9億股股份予以發(fā)行，相當(dāng)于現(xiàn)有股本的19.9%或發(fā)行擴(kuò)大后股本的16.6%。”

但如果河南同晟置業(yè)購(gòu)買可換股債券到期后轉(zhuǎn)化為股份，加之此次購(gòu)買的29.01%股份，那么胡葆森便有失去第一大股東的風(fēng)險(xiǎn)。

建業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“可轉(zhuǎn)換股債券持有人有兩年可再延期一年的可選擇是否轉(zhuǎn)換選擇權(quán)，具體情況視后期市場(chǎng)交易狀況而定。”

截至6月1日，恩輝投資直接擁有建業(yè)地產(chǎn)約20億股股份，相當(dāng)于已發(fā)行股份總數(shù)約70.11%，為控股股東。恩輝投資由胡葆森單獨(dú)和實(shí)益擁有。

建業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“本次交易完成后，胡葆森仍為第一大股東。”

對(duì)于河南同晟置業(yè)是否會(huì)介入建業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，其回復(fù)：“此次主動(dòng)引入國(guó)有戰(zhàn)略投資，主動(dòng)優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，將有助于公司進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)機(jī)制和決策機(jī)制。具體合作情況，雙方還在進(jìn)一步商談，一切以公告為準(zhǔn)。”

變數(shù)：危機(jī)仍在

對(duì)于雙方合作原因，建業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“雙方業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)，合作潛力巨大。未來(lái)有望通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作的方法，整合雙方品牌、產(chǎn)業(yè)、資源等優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)更多領(lǐng)域的協(xié)同融合發(fā)展，在房地產(chǎn)綜合開(kāi)發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市綜合開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)、房地產(chǎn)項(xiàng)目代建、裝配式建筑、物業(yè)管理等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)共贏。”

但現(xiàn)實(shí)卻是，建業(yè)還未從危機(jī)中走出。

自從2021年9月建業(yè)發(fā)出“50億求救信”以來(lái)，便一直處于風(fēng)口浪尖之中。2022年2月，建業(yè)更是傳出了人員優(yōu)化的消息，撤銷原有的五大業(yè)務(wù)集團(tuán)總部，把建業(yè)控股、地產(chǎn)集團(tuán)總部、中原建業(yè)集團(tuán)總部、新生活集團(tuán)總部及筑友集團(tuán)總部合并為新的集團(tuán)總部，合并后的集團(tuán)總部設(shè)置9個(gè)業(yè)務(wù)中心。

2021年，建業(yè)地產(chǎn)重資產(chǎn)合同銷售金額為601.05億元，同比減少約12.0%；收益約419.59億元，較2020年下跌約3.1%；毛利率為16.2%，較2020年下跌3.7個(gè)百分點(diǎn)；溢利約12.53億元，較2020年下跌約40.4%。

最新的數(shù)據(jù)是，截至4月30日，建業(yè)地產(chǎn)物業(yè)合同銷售總額88.97億元，同比減少36.3%；總合同銷售建筑面積1,166,549平方米，同比減少35.7%；每平方米平均銷售價(jià)格為7626元，同比減少0.9%。

建業(yè)的擴(kuò)張速度明顯慢了下來(lái)。根據(jù)Wind，截至6月2日，2022年這近半年中，建業(yè)僅拿下5宗地塊，鄭州市僅有1宗，其余分布于駐馬店、商丘、永城等地。相較之下，2021年全年建業(yè)拿下了43宗地塊。

籌碼：國(guó)資救場(chǎng)

一段時(shí)間以來(lái)，在建業(yè)賣賣賣的過(guò)程中，國(guó)資扮演了重要角色。

此次入股的河南同晟置業(yè)主要從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)以及酒店管理，由河南省鐵路建設(shè)投資集團(tuán)有限公司全資擁有，后者由河南省人民政府全資擁有。

建業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“此次戰(zhàn)略合作，將有助于穩(wěn)定河南房地產(chǎn)市場(chǎng)、穩(wěn)定河南經(jīng)濟(jì)大盤，是省委省政府堅(jiān)定市場(chǎng)信心、決心的重要舉措。這一合作，體現(xiàn)了國(guó)有企業(yè)在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)大盤方面的擔(dān)當(dāng)，體現(xiàn)了省委省政府對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的高度重視。”

2022年以來(lái)，胡葆森頻繁見(jiàn)客，先后和電建、中海簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作內(nèi)容包括“釋放股權(quán)”“成立合資公司”。5月16日，戲劇幻城的操盤方河南建業(yè)實(shí)景演出文化發(fā)展有限公司發(fā)生股權(quán)變更，由河南建業(yè)住宅建設(shè)有限公司獨(dú)資，變更為河南建業(yè)住宅建設(shè)有限公司占股49%，51%的大股東變?yōu)槔霞椅穆谩?/p>

同日，電影小鎮(zhèn)的操盤方河南建業(yè)華誼兄弟文化旅游產(chǎn)業(yè)有限公司同樣發(fā)生了股權(quán)變更，建業(yè)方面股權(quán)只剩下10%，90%的所有者同樣變?yōu)榱死霞椅穆谩?/p>

據(jù)啟信寶，老家文旅股東有河南日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)、河南中閱國(guó)際投資等，最終疑似控制人是河南省財(cái)政廳，總持股比例為68.3769%。

但建業(yè)方面并未透露戲劇幻城和電影小鎮(zhèn)的交易對(duì)價(jià)。

建業(yè)方面尚有信心，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“建業(yè)通過(guò)盤活不動(dòng)產(chǎn)、加速項(xiàng)目銷售去化及回款、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、積極開(kāi)展融資工作、嚴(yán)控資金支出、以收定支提高資金使用效率等緩解資金壓力。2021年11月，建業(yè)地產(chǎn)通過(guò)多種舉措全額按時(shí)還了4億美元債，保持30年在金融機(jī)構(gòu)零拖欠、稅務(wù)部門零偷逃的記錄。”

“根據(jù)2021年度業(yè)績(jī)報(bào)告，建業(yè)地產(chǎn)的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及受限制銀行存款總值約人民幣98.48億元，現(xiàn)金短債比1.5倍；有息債下降明顯，總有息負(fù)債下降29.9%至219.4億元，其中，短期有息負(fù)債下降55.7%至67.6億元。”

資本市場(chǎng)對(duì)此次合作給出了積極回應(yīng)，截至今日收盤，建業(yè)地產(chǎn)股價(jià)上漲15.38%。

對(duì)于未來(lái)，建業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“目前，大股東暫無(wú)出售其他核心資產(chǎn)股權(quán)計(jì)劃，一切以最終公告為準(zhǔn)。”

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 王佳飛 攝