每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 梁梟    

今日（6月6日），A股工業(yè)氣體概念強(qiáng)勢(shì)拉升。華特氣體（688268.SH，今日收盤(pán)價(jià)：74.82元，市值：89.78億元）盤(pán)中一度觸及漲停；金宏氣體（688106.SH，今日收盤(pán)價(jià)：20.80元，市值：101.0億元）開(kāi)盤(pán)上漲16%。此外，凱美特氣（002549.SZ，今日收盤(pán)價(jià)：15.27元，市值：95.24億元）等均走強(qiáng)。截至收盤(pán)，華特氣體、金宏氣體、凱美特氣漲幅分別為11.37%、6.39%以及3.32%。

消息面上，據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部表示，將在今年年底前限制氖氣等惰性氣體的出口，以回應(yīng)歐盟此前針對(duì)該國(guó)半導(dǎo)體出口方面的限制。

為何俄羅斯用惰性氣體“反擊”半導(dǎo)體？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，看似與半導(dǎo)體毫無(wú)關(guān)聯(lián)的惰性氣體，實(shí)際是芯片制造過(guò)程中不可或缺的原材料，例如氖氣對(duì)于雕刻電路、芯片制程的精細(xì)化及穩(wěn)定起著至關(guān)重要的作用。

華特氣體是國(guó)內(nèi)唯一通過(guò)兩家半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)商ASML和GIGAPHOTON認(rèn)證的公司。公司證券部工作人員在電話中向記者介紹，此次事件或?qū)⒂绊懩蕷獾仍牧鲜袌?chǎng)價(jià)格上漲，但就公司而言，原材料上漲也會(huì)傳導(dǎo)到下游，因此影響不大。

氖氣一度漲價(jià)近十倍

惰性氣體又稱稀有氣體，包括氦氣、氖氣、氬氣、氪氣、氙氣、氡氣，對(duì)應(yīng)化學(xué)元素排在元素周期表的最后一列。其中，氖氣、氙氣、氪氣對(duì)半導(dǎo)體制造過(guò)程至關(guān)重要。德邦證券研報(bào)援引半導(dǎo)體行業(yè)觀察資料稱，全球約75%的氖氣供應(yīng)被半導(dǎo)體制造所消耗。

據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，俄羅斯占全球惰性氣體供應(yīng)量的30%。此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者綜合整理山西證券、浙商證券等研報(bào)了解到，僅烏克蘭國(guó)內(nèi)的兩大半導(dǎo)體氖氣供應(yīng)商，便占全球供給近五成，該國(guó)的氪氣和氙氣全球供應(yīng)份額也分別達(dá)到40%和30%。

記者從華特氣體工作人員了解到，稀有氣體主要從天然氣等原材料中提取，以氦氣為例，從天然氣中提取出來(lái)的氦氣占比約為98%，只有2%左右的氦氣是由空氣中分離。“因?yàn)榭諝庵械暮夂繉?shí)在太少了。而俄羅斯、烏克蘭那邊天然氣比較多，相當(dāng)于原材料會(huì)比較多。”

因此，自今年俄烏沖突加劇以來(lái)，稀有氣體價(jià)格飆升后便高居不下。其中，受烏克蘭兩大供應(yīng)商停產(chǎn)影響，今年3月份以來(lái)，氖氣價(jià)格上漲近10倍，且一直維持較高水平。

具體來(lái)看，6月2日，氪氣出廠價(jià)/市場(chǎng)價(jià)分別為5.15萬(wàn)元/立方米和5.45萬(wàn)元/立方米，氙氣出廠價(jià)/市場(chǎng)價(jià)分別為49.8萬(wàn)元/立方米和54.3萬(wàn)元/立方米，氖氣出廠價(jià)/市場(chǎng)價(jià)分別為1.6萬(wàn)元/立方米和1.8萬(wàn)元/立方米。

而在今年2月25日，氪氣出廠價(jià)為3.15萬(wàn)元/立方，較年初增長(zhǎng)24%；氙氣出廠價(jià)為31萬(wàn)元/立方，較年初增長(zhǎng)12%；而當(dāng)時(shí)氖氣價(jià)格甚至僅在2000元/立方米左右。

有分析稱，俄羅斯此番限制稀有氣體的出口，或?qū)⑦M(jìn)一步推升稀有氣體的價(jià)格。浙商證券表示，此次事件有望在短期激化稀有氣體供需矛盾，推動(dòng)氖氣等價(jià)格進(jìn)一步上漲。

電子特氣國(guó)產(chǎn)化待加強(qiáng)

需要說(shuō)明的是，稀有氣體并不是直接用于半導(dǎo)體等生產(chǎn)制造，而是以混合氣體等形式參與到芯片產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，這些產(chǎn)品形態(tài)也被稱為電子特種氣體，簡(jiǎn)稱電子特氣。例如，華特氣體的拳頭產(chǎn)品稀混光刻氣用于半導(dǎo)體光刻，便是氪氖混合氣、氟氖混合氣等稀有氣體混合氣。

根據(jù)TECHCET數(shù)據(jù)，2021年全球電子氣體市場(chǎng)規(guī)模約為62.5億美元，較2020年增長(zhǎng)7%以上。其中電子大宗氣體為17.1億美元，同比增加3.30%；電子特種氣體市場(chǎng)45.3億美元，同比增長(zhǎng)8.40%。

不過(guò)，記者了解到，目前全球電子特氣市場(chǎng)主要被美國(guó)空氣化工Air Products、德國(guó)林德Linde、法國(guó)液化空氣Air Liquide以及日本大陽(yáng)日酸TAIYO NIPPON SANSO占據(jù)，這四家公司占全球電子特氣市場(chǎng)的90%以上，同時(shí)也占據(jù)了我國(guó)電子特氣88%的市場(chǎng)份額。

記者整理了A股氣體上市公司數(shù)據(jù)如下：2021年，南大光電（300346.SZ，今日收盤(pán)價(jià)：31.33元，市值：170.35億元）總收入9.84億元，特氣產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.31億元；金宏氣體收入17.4億元，特氣產(chǎn)品收入6.59億元；華特氣體總收入13.5億元，特氣產(chǎn)品收入7.97億元；凱美特氣總收入6.68億元，其中氬氣、氪氣收入均不足2000萬(wàn)元，氙氣、氖氣收入均不足500萬(wàn)元，占比更低。

上述企業(yè)未披露具體的電子特氣收入，由于特種氣體還用于醫(yī)療健康、高端制造等領(lǐng)域，因此可以預(yù)見(jiàn)，這些企業(yè)的電子特氣收入較特氣產(chǎn)品收入或許還要低些。華特氣體也在2021年報(bào)中表示，國(guó)內(nèi)單家企業(yè)用于半導(dǎo)體行業(yè)的銷售規(guī)模不超過(guò)10億元。

東方財(cái)富證券研報(bào)分析稱，電子特氣在產(chǎn)品技術(shù)、客戶認(rèn)證、配套服務(wù)等方面具有較高的行業(yè)壁壘。例如，在生產(chǎn)過(guò)程中涉及合成、純化、混合配置等多項(xiàng)工藝技術(shù)，客戶對(duì)氣體純度、混合氣體配比精度等具有高要求，對(duì)供應(yīng)商審核極為嚴(yán)格，不會(huì)輕易替換供應(yīng)商。

湖南氣體上市公司凱美特氣在2021年報(bào)中表示，“電子特氣是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的‘血液’，是高科技應(yīng)用領(lǐng)域和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可缺少的基礎(chǔ)原材料”，“電子特氣國(guó)產(chǎn)化迫在眉睫”。

封面圖片來(lái)源：華特氣體招股說(shuō)明書(shū)截圖