他來了他來了，他帶著萬億市值走來了！ 今天（6月10日）盤中，比亞迪大漲超7%，總市值突破萬億，股價再創(chuàng)歷史新高。比亞迪也成為首個躋身萬億市值俱樂部的汽車自主品牌。截至收盤，比亞迪A股報348.8億元，市值為10154億元。 同時，汽車整車及產(chǎn)業(yè)鏈個股集體大漲，多股漲停。 消息面上，5月新能源乘用車零售銷量達(dá)到36.0萬輛，同比增長91.2%，環(huán)比增長26.9%。1-5月新能源乘用車國內(nèi)零售171.2萬輛，同比增長119.5%。 稍早，據(jù)全球車企市值排行榜顯示，比亞迪以1288億美元（約8626億人民幣）的總市值反超大眾集團(tuán)排名第三，成為前10榜單中唯一的中國車企。 6月8日晚間，比亞迪發(fā)布公告，將回購價格上限由不超過300元/股調(diào)整為不超過400元/股。 今年以來，比亞迪走出了一波氣勢如虹的行情，截至今天漲幅超30%，而同期滬指和深證成指分別下跌約10%和20%。 6月6日，比亞迪市值重新站上了9000億元大關(guān)，距萬億市值僅一步之遙時，我們就在持續(xù)關(guān)注比亞迪，每天給大家分析“會不會突破萬億”、“和寧德時代角逐”等。 當(dāng)然，由于寧德時代同樣大漲，所以二者市值并沒發(fā)生反超，但這已經(jīng)不重要了。今天，我們換個角度，對比亞迪進(jìn)行一些的有趣觀察。 機(jī)構(gòu)們愈加關(guān)注比亞迪 回過頭來看，這輪從2020年啟動的新能源牛市，寧德時代與比亞迪作為行業(yè)兩大巨頭，總體呈攜手并進(jìn)態(tài)勢，上漲的節(jié)奏基本同步。直至今年，雙方的走勢開始出現(xiàn)了分化。 截至去年底，寧德時代在市值上仍然大幅領(lǐng)先比亞迪近6000億元。不過，隨著近期比亞迪的市值無限逼近寧德時代，在投資者心態(tài)上也產(chǎn)生了一定的變化。有股民開玩笑說，“以后是不是應(yīng)該叫‘迪王’了”。 比亞迪投資評級變化趨勢（圖片來源：Choice數(shù)據(jù)） 寧德時代投資評級變化趨勢（圖片來源：Choice數(shù)據(jù)） 眾所周知，比亞迪和寧德時代都是基金重倉股中的佼佼者。一季報數(shù)據(jù)顯示，持倉比亞迪的基金超過5200只；寧德時代則是近萬只。 而今年以來，機(jī)構(gòu)對于比亞迪和寧德時代的態(tài)度悄然發(fā)生著變化。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在6個月之前，寧德時代和比亞迪的評級機(jī)構(gòu)總數(shù)分別為41家、25家，其中持買入評級的機(jī)構(gòu)分別為29家、17家。彼時，機(jī)構(gòu)對于寧德時代的關(guān)注度要明顯高于比亞迪。 如今，在機(jī)構(gòu)評級總數(shù)上，比亞迪對寧德時代出現(xiàn)了反超之勢。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前，寧德時代和比亞迪的評級機(jī)構(gòu)總數(shù)分別為36家、34家，其中持買入評級的機(jī)構(gòu)分別為28家、25家。 而從每月各券商推薦的金股組合來看，最近比亞迪的熱度也明顯提升。例如，據(jù)每市統(tǒng)計，在各券商推薦的6月金股中，總共有9家券商推薦了比亞迪，為6月第二大熱門金股。 隨著今年比亞迪在A股市場的逆勢走紅，市場關(guān)注度的持續(xù)提升，在券商賣方行業(yè)內(nèi)部也掀起了一輪“比亞迪熱”。 今年5月下旬，海通證券金屬團(tuán)隊首次覆蓋比亞迪。與此同時，海通證券電新團(tuán)隊也覆蓋比亞迪。也就是說，目前在海通證券研究所內(nèi)部，比亞迪由金屬和電力新能源團(tuán)隊共同覆蓋。這一現(xiàn)象此前一度引發(fā)了業(yè)界關(guān)注。 近期，海通證券金屬團(tuán)隊也曾多次推薦比亞迪。然而，該團(tuán)隊卻并沒有對從產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系上來看可能更為接近的寧德時代予以太多關(guān)注。 神秘男子因投資比亞迪，成“廣州新首富” 說起投資比亞迪的知名大佬，很多人第一反應(yīng)是巴菲特。 2008年，芒格向巴菲特建議，伯克希爾一定要投資比亞迪。當(dāng)時芒格評價王傳福：“（他）簡直就是愛迪生和韋爾奇的混合體；他可以像愛迪生那樣解決技術(shù)問題，同時又可以像韋爾奇那樣解決企業(yè)管理上的問題?！? 此后，巴菲特在2008年用18億港元，按每股8港元的價格認(rèn)購了2.25億股比亞迪股份。這一拿就是14年，一動不動。 截至2021年底，伯克希爾重倉股數(shù)據(jù)顯示，比亞迪持股未有變動。這意味著，巴菲特自2008年買入比亞迪后從未減持過。目前這部分持股市值高達(dá)710多億港元（未計算分紅派息），14年投資回報高達(dá)近40倍。 你可能覺得，18億港元對巴菲特這樣的體量來說，也就算個“迷你倉”，持股十幾年不動，也不會有任何心理負(fù)擔(dān)。 但接下來要說的這個人，可就不一樣了。他幾十年前的一筆250萬元投資給到比亞迪，比巴菲特還早，如今賺來千億身家，堪稱傳奇。 據(jù)媒體報道，隨著比亞迪股價一路走強(qiáng)，創(chuàng)始人王傳福成為2022年中國大陸身家漲幅最大的人。按照彭博億萬指數(shù)，其身家在2022年以來已大增30.8億美元(約合人民幣205.8億元)，至257億美元(約合人民幣1717.48億元)，超過美的創(chuàng)始人何享健成為中國大陸第六大富豪。 漲幅位居次席的則是比亞迪非執(zhí)行董事呂向陽，2022年以來身家大漲28.6億美元(約合人民幣191.13億元)至169億美元(約合人民幣1129.4億元)，排名第14位，位列騰訊張志東之后。 近期在2022年胡潤中國百富榜上，呂向陽張長虹夫婦，更是以1250億的總資產(chǎn)坐上“廣州首富”寶座。 他更為人知的身份，是廣州融捷投資管理集團(tuán)有限公司董事長。而鮮為人知的是，他是王傳福的表哥。 網(wǎng)上有一個版本，是這樣講述往事的： 90年代，流行南下掘金，春光滿面的呂向陽不顧家人反對辭去行長職位下海做生意。他跑到廣東開了一家房地產(chǎn)公司，乘著時代快車賺取了人生第一桶金，當(dāng)上“百萬富翁”。 幾乎同一時期，在事業(yè)單位“一籌莫展”的王傳福聽說電池行業(yè)大有可為，決定辭去“鐵飯碗”，做一家電池公司。創(chuàng)業(yè)需要啟動資金，他想到了“百萬富翁”呂向陽。 呂向陽與王傳福是表兄弟關(guān)系，二人年少就十分要好。得知弟弟有困難需要資金，呂向陽決定掏出250萬元當(dāng)了表弟的“貴人”，王傳福心知要是創(chuàng)業(yè)失敗，錢不一定能還給表哥。 于是，二人商量一番，呂向陽的250萬元以投資入股的形式進(jìn)來，成為公司二股東。 里面還有個小插曲，250萬元其實是拆著進(jìn)來的，一部分是呂向陽個人入股，一部分是呂向陽和老婆張長虹共同成立的融捷集團(tuán)以公司身份入股。 雖然，“百萬富翁”不差錢，可250萬元在90年代不能算是一筆小錢。呂向陽即便看好王傳福也要給妻子一個交代。不過，他曾向媒體透露，“信任王傳福，才投資的比亞迪?！? 令呂向陽沒想到的是，這筆從房地產(chǎn)賺來的250萬元投資，改變了他和表弟的未來。 2002年，比亞迪已從一家普通公司發(fā)展成為知名電池公司并在港交所實現(xiàn)上市，兩個月時間股價就狂漲70%，王傳福、呂向陽瞬間身價爆棚，投資的250萬元一下變成幾億元。 這樣的故事確實精彩，但個中細(xì)節(jié)是不是完全屬實，既不容易求證，也不必太過在意。 對投資者（或者股民）來說，重要的事有兩點。 一是，如果你選擇了一只股票，假設(shè)眼光完全沒問題，能不能有大佬們一樣的持股定力？俗話說“橫有多長豎有多高”，但很多人都倒在黎明前。就拿去年10月比亞迪的高點333.33元來說，你敢相信當(dāng)初套在山頂?shù)娜耍绻疤善健辈桓钊?，今天還有機(jī)會解套嗎？ 如果你享受中長線賺大錢的感覺，又怕拿不住，那么倉位控制就一定要重視起來，控制在不會被波動影響心態(tài)的程度，就不會“關(guān)心則亂”。 二是，實際一點考慮，這波新能源汽車板塊還能漲多少？ 恰好昨天，去年依靠新能源登頂?shù)摹半p料冠軍”——前海開源基金經(jīng)理崔宸龍給出了他的答案。一起來看看。 1.理性看待新能源車漲價問題 對于新能源車成本上漲的問題，崔宸龍表示應(yīng)當(dāng)理性看待。首先，新能源車芯片與原材料價格上漲屬于短期因素，更多是受海外沖突等一系列事件的影響。 其次，不僅是新能源車的原材料在漲，油價、基本金屬的價格都在上漲。因此崔宸龍認(rèn)為，從全生命使用周期的角度看，油車成本提升幅度會高于電車漲價的幅度，雖然很多新能源車提價，但有競爭力的車型訂單反而越積越多。 崔宸龍判斷，新能源車漲價只會短期影響消費(fèi)者心理，長遠(yuǎn)來看，消費(fèi)者會重新比較油車和電車的性價比、產(chǎn)品力等等綜合能力，并作出理性選擇。此外，從目前的各項數(shù)據(jù)（包括訂單量）來看，新能源車的競爭力更強(qiáng)了。 2.如何高效把握新能源汽車領(lǐng)域機(jī)會？ 崔宸龍表示，整個新能源汽車目前還處在一個電動化的過程中，當(dāng)電動化發(fā)展到比較高的水平后，智能化的發(fā)展才可能會加速。目前我還是堅持說投資上以電動化為主，智能化為輔的這么一個策略。 新能源發(fā)展到一個理想狀態(tài)，新能源汽車大部分應(yīng)該都是純電動的模式，單車的帶電量會繼續(xù)大幅增長，因為基本上一輛純電車型的電量大概可以裝滿5輛甚至更多混動車型的電量，真實的純電動車的滲透率，或者說到了成熟期的滲透率，其實折算后是沒有20%多的。 現(xiàn)有的產(chǎn)品也在不斷升級，可以看到現(xiàn)在很多車型續(xù)航時間比較短，這些車未來在銷量中的占比可能會下行，更多的電動車會像目前燃油車銷售的這種結(jié)構(gòu)類型，所以目前的滲透率沒有紙面上算下來的這么高，它未來空間還是很大的，尤其是我們國內(nèi)的情況。因為我們國家在新能源車領(lǐng)域的發(fā)展是比較快速，也處于比較領(lǐng)先的水平。海外很多國家相對來說電動車的全球滲透率還處于個位數(shù)水平。 因此大家可能也不太需要擔(dān)心說我們這個行業(yè)很快就碰到天花板，會不會產(chǎn)能過剩，這些都是最近幾年不需要擔(dān)心的一些問題，所以我們現(xiàn)在能夠積極的長期持有，選好有競爭力的企業(yè)，陪伴他們一起成長，這會是一個很好的投資的方式。