每經(jīng)記者 張壽林    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 馬子卿    

6月25日，在“2022清華五道口全球金融論壇——廣州峰會(huì)”上，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院黨委委員、副研究員，金融發(fā)展與監(jiān)管科技研究中心副主任，《清華金融評(píng)論》執(zhí)行主編張偉論述了小微企業(yè)貸款的問(wèn)題和出路。

張偉分析，金融機(jī)構(gòu)最初很難下沉到長(zhǎng)尾客戶市場(chǎng)，后來(lái)逐漸可做到百萬(wàn)元甚至是數(shù)十萬(wàn)元的貸款，但要繼續(xù)下沉做幾萬(wàn)、幾千元一筆的貸款，便有些力不從心。這是小微企業(yè)融資難的根本原因之一。

張偉提出，若能利用好線上化，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等分析工具，達(dá)到降本增效，精準(zhǔn)管控風(fēng)險(xiǎn)，則小微企業(yè)貸款難問(wèn)題是有出路的。

沒(méi)有信任 金融業(yè)務(wù)難開(kāi)展

張偉從三個(gè)方面分析小微企業(yè)融資難的原因：

第一，從小微企業(yè)自身特點(diǎn)看，小微企業(yè)規(guī)模通常較小，壽命較短，企業(yè)管理整體不夠規(guī)范，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。這些特點(diǎn)決定了其在外源性融資時(shí)，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)以傳統(tǒng)方式很難覆蓋。

第二，從融資需求角度看，小微企業(yè)的融資需求通常具有融資額度小、沒(méi)有固定的金額或頻率的特點(diǎn)，需求沒(méi)有太多規(guī)律可循。若其獲得外源融資，將會(huì)給出借人、債權(quán)人或者股東帶來(lái)較高風(fēng)險(xiǎn)。

第三，從金融供給側(cè)看，傳統(tǒng)金融在機(jī)制方面尚不健全。比如以往有利率管制，利率彈性較小，顯然金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先向風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)發(fā)放貸款，后者通常規(guī)模較大、有硬資產(chǎn)做抵押或者有實(shí)力雄厚的第三方擔(dān)保。

此外，小微企業(yè)貸款屬零售業(yè)務(wù)，每筆貸款都需相應(yīng)人工審查，對(duì)比大額貸款，其人力物力財(cái)力成本較高，得不償失，因而影響金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)發(fā)貸意愿，也側(cè)面體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在相應(yīng)能力建設(shè)方面相對(duì)薄弱。

小微企業(yè)是長(zhǎng)尾客戶，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)首先覆蓋的是主流市場(chǎng)，因?yàn)楹笳唢L(fēng)險(xiǎn)低，規(guī)模效益強(qiáng)，平均成本低，收益可觀。在此情形下，金融機(jī)構(gòu)最初很難下沉到長(zhǎng)尾客戶市場(chǎng)，后來(lái)可逐漸做到百萬(wàn)元甚至是數(shù)十萬(wàn)元的貸款，但要繼續(xù)下沉做幾萬(wàn)、幾千元一筆的貸款，便有些力不從心。這是小微企業(yè)融資難的根本原因之一。

當(dāng)然，也有小的金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)關(guān)系非常近，客戶經(jīng)理和企業(yè)主之間形成朋友關(guān)系，達(dá)到信息高度對(duì)稱，但整體而言，小微企業(yè)和銀行之間信息不對(duì)稱依然嚴(yán)重，很難形成信任關(guān)系。沒(méi)有信任，則金融業(yè)務(wù)很難開(kāi)展。

利用好線上化 小微企業(yè)貸款難問(wèn)題有出路

如何破解小微企業(yè)貸款難？張偉指出，按照以上分析，思路便是沿著以下方面著力：

第一，觸達(dá)小微企業(yè)。小微企業(yè)是長(zhǎng)尾客戶，如今多地有產(chǎn)業(yè)園，企業(yè)入駐后較為集中，可以淺層次觸達(dá)，但要切實(shí)解決信息不對(duì)稱問(wèn)題依然較難。

第二，破解信息不對(duì)稱。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展，很多小微企業(yè)從線下轉(zhuǎn)為線上。當(dāng)然，部分行業(yè)無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)線上化，比如物流。即便如此，依然可以將其信息線上化，寄了快遞，可實(shí)時(shí)跟蹤快遞進(jìn)度。

一旦實(shí)現(xiàn)線上化，便產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，有了大數(shù)據(jù)，經(jīng)過(guò)人工智能、云計(jì)算等方式專(zhuān)業(yè)挖掘、分析、處理，便能夠?yàn)闆Q策所用，即可實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱。而且，相對(duì)于人工，機(jī)器可重復(fù)、批量處理業(yè)務(wù)，因而大大降低了成本。

從全球來(lái)看，當(dāng)前大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)從長(zhǎng)尾客戶市場(chǎng)持續(xù)獲利，并稱之為利基市場(chǎng)。在金融行業(yè)，小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)也是利基市場(chǎng)。

可以預(yù)見(jiàn)，隨著人工智能發(fā)展，小微企業(yè)的小額貸款業(yè)務(wù)可以發(fā)展為規(guī)模經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，隨著信息不對(duì)稱難題大為緩解，金融風(fēng)險(xiǎn)變得可控，風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)得以匹配。

據(jù)此，若能利用好線上化，小微企業(yè)貸款難問(wèn)題是有出路的。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞