每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 梁梟    

6月29日，國內EDA（Electronic Design Automation，即電子設計自動化）龍頭企業(yè)北京華大九天科技股份有限公司（以下簡稱華大九天）創(chuàng)業(yè)板IPO獲批注冊。根據(jù)招股書，國內EDA市場被外資壟斷，華大九天占據(jù)6%市場份額，市占率居本土企業(yè)首位。

在此之前，概倫電子（SH688206，股價30.40元，總市值131.9億元）在去年底成功登陸科創(chuàng)板，成為A股市場EDA第一股。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，華大九天在招股書中自述其為“目前國內規(guī)模最大、產品線最完整、綜合技術實力最強的EDA工具提供商”。不過，公司目前主要既有模擬電路設計全流程EDA工具系統(tǒng)中，除電路仿真工具支持最先進的5nm量產工藝制程，華大九天整體尚未支持16nm及以下先進工藝制程。

近三年政府補助占利潤大頭

華大九天成立于2009年，主要從事EDA工具軟件的開發(fā)、銷售及相關服務，主要產品包括模擬電路設計全流程EDA工具系統(tǒng)、數(shù)字電路設計EDA工具、平板顯示電路設計全流程EDA工具系統(tǒng)和晶圓制造EDA工具等。據(jù)介紹，EDA是Electronic Design Automation的簡稱，即電子設計自動化，利用計算機輔助，來完成超大規(guī)模集成電路芯片的設計、制造、封測的大型工業(yè)軟件。

盡管中國電子集團通過其全資子公司間接合計持有華大九天39.6223%的股份，但由于單個股東均無法控制董事會多數(shù)席位，華大九天并無控股股東及實控人。

圖片來源：華大九天招股說明書（注冊稿）截圖

值得一提的是，作為第三大股東的上海建元股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱上海建元），持有華大九天13.81%的股權。上海建元的第一和第二大股東分別為申通地鐵（600834，SH，股價10元，總市值47.74億元）和上海隧道工程有限公司（以下簡稱上海隧道），兩者持股比例分別為70%和21.5%，而上海隧道又是隧道工程（SH600820，股價6.12元，總市值192.42億元）的全資子公司。也就是說，申通地鐵和隧道工程分別間接持有華大九天9.667%和2.969%的股權。

6月30日，申通地鐵和隧道工程股價表現(xiàn)迥異，前者在上午便封漲停板，后者收跌0.81%。

2019年～2021年（招股書報告期）各年度，華大九天的營業(yè)收入分別為6.91億元、13.41億元和18.02億元，其歸母凈利潤分別為0.57億元、1.04億元和1.39億元。

不過，業(yè)績快速增長背后，2019年～2021年各年度，華大九天計入其他收益的政府補助分別為0.54億元、0.70億元和1.08億元，占當期利潤總額的比例分別高達95.00%、67.99%和77.48%。也因此，華大九天各期的扣非后歸母凈利潤分別僅為0.13億元、0.40億元和0.53億元。

2022年一季度，華大九天營業(yè)收入同比增長51.86%，達到9700.66萬元，其扣非后歸母凈利潤則虧損1045.14萬元，較上年同期減虧474.91萬元。

整體尚未支持16nm及以下先進工藝制程

EDA軟件作為集成電路領域的上游基礎工具，貫穿于集成電路設計、制造、封測等環(huán)節(jié)，是集成電路產業(yè)的戰(zhàn)略基礎支柱之一。按照華大九天的說法，其是“目前國內規(guī)模最大、產品線最完整、綜合技術實力最強的EDA工具提供商”。

根據(jù)賽迪智庫統(tǒng)計，2020年，國際三大EDA巨頭新思科技、楷登電子和西門子EDA在國內EDA行業(yè)合計占據(jù)約80%的市場份額，華大九天占據(jù)約6%的市場份額，居本土企業(yè)首位。

在研發(fā)強度方面，2019年至2021年各年度，華大九天的研發(fā)費用分別為1.35億元、1.83億元和3.05億元，分別占營業(yè)收入52.50%、44.22%和52.57%。截至2021年末，華大九天共擁有已授權發(fā)明專利150項，軟件著作權67項。

不僅如此，華大九天在報告期內還外購了4項非專利技術，總共耗資約2.51億元。也因此，截至2021年末，華大九天擁有無形資產賬面凈值2.79億元，其中包含了非專利技術2.59億元，但沒有將發(fā)明專利確認為無形資產。

“（擬）上市公司一般不會對公司發(fā)明專利確認無形資產，因為資產要求能夠量化，而專利通常都不行，監(jiān)管對此很嚴格。”西南證券某不具名的注冊會計師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，外購的技術有定價，因此會確認為無形資產，但是也會嚴格論證。

值得一提的是，與全球最先進的各類EDA工具產品均支持5nm量產工藝制程相比，華大九天目前主要既有模擬電路設計全流程EDA工具系統(tǒng)中，僅電路仿真工具支持最先進的5nm量產工藝制程，其他模擬電路設計EDA工具均僅支持28nm工藝制程。

圖片來源：華大九天招股說明書（注冊稿）截圖

與之對比，概倫電子的EDA工具支持7nm/5nm/3nm等先進工藝節(jié)點下的大規(guī)模復雜集成電路的設計和制造。6月30日，《每日經(jīng)濟新聞》記者向華大九天發(fā)去采訪函，欲了解華大九天與概倫電子在滿足工藝制程方面存在差距的原因。但截至發(fā)稿時間，尚未收到回復。

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500539504）