每日經濟新聞 2022-07-18 11:36:43
◎近日,投中數據公布上半年VC/PE市場募資行情,統計顯示,2022上半年新成立基金4683只,同比2021年上半年增加33%,而募集規(guī)模僅為2282億美元,同比小幅下降;而縱觀2019年以來的數據,上半年單筆募資規(guī)模在此狀況下大幅下滑,降至谷底。
每經記者 任飛 每經編輯 葉峰
近日,投中數據公布今年上半年VC/PE報告,總體來看,募資機構活躍度降低 早期投資數量占比超兩成,較為突出的特征在于,新設基金規(guī)模再度走低,單筆募資規(guī)模在此狀況下大幅下滑,為2019年以來新低。
此外,VC投資市場占有率急劇增加,但也跟上半年多地區(qū)出行政策的限制有關,分析稱,由于項目的接連虧損,使得中晚期項目募資尤為艱難,資本也開始愈發(fā)謹慎,更傾向于去發(fā)現及出手更早期的產品及項目。
募資市場4、5月份活躍度驟降
上半年,創(chuàng)投領域募資市場波瀾起伏,僅從數據來看,不少指標已經超過往年極值,且成下滑趨勢,這在新基金的募發(fā)上體現的較為突出。
近日,投中數據公布上半年VC/PE市場募資行情,統計顯示,2022上半年新成立基金4683只,同比2021年上半年增加33%,而募集規(guī)模僅為2282億美元,同比小幅下降;而縱觀2019年以來的數據,上半年單筆募資規(guī)模在此狀況下大幅下滑,降至谷底。
不過,募資不利與上半年的疫情有關,4~5月份的募資市場活躍度驟降,其中4月單月新成立基金數量1525只,認繳規(guī)模僅114億美元,認繳規(guī)模下降幅度超過50%。
相比于受疫情影響明顯的區(qū)域,部分沿海城市的募資熱情則更為高漲,投中數據統計顯示,以工商注冊地進行分類,上半年浙江、廣東、江蘇新成立基金位居全國前三位,新設基金數量分別為797只、519只、394只,新基金設立地區(qū)階梯式差距角度更為陡峭。
與此同時,在細分區(qū)域出現募資不暢的情況下,上游母基金則募資火爆,記者發(fā)現,2022上半年共有2045家機構參與基金新設,而其中有超七成機構選擇設立1只基金,不到三成機構設立多只基金;據不完全統計,1-6月全國引導基金及母基金合計數量近百只。
早期火熱,元宇宙、碳中和持續(xù)吸金
募資活躍度雖然不比歷史同期,但就業(yè)界投資關注來看,熱門賽道依然受寵,特別是“元宇宙”、“碳中和”等新興領域持續(xù)火熱,今年又增新成員“預制菜”,被很多新基金重點關注。
廣東在今年上半年發(fā)了一只“巨無霸”基金,即天河區(qū)元宇宙聯合投資基金,基金規(guī)模超200億元,主要投向元宇宙產業(yè)。據了解,硬件端向來是變現路徑最順暢的投資板塊之一,元宇宙故事能否講得圓滿,首先取決于VR/AR設備能否完成擬真與沉浸的任務,進而作為現實與虛擬世界接口,成為元宇宙產業(yè)鏈的一環(huán)。
頭部機構在熱門賽道中表現尤為活躍,2022上半年,在熱門賽道細分投資方下, 共計1645家投資主體參與半導體芯片、生物醫(yī)藥、高端制造等熱門賽道融資,其中包含229家250強機構參與在內,14%的頭部機構在熱門領域中出手次數均在三成及以上。
細分熱門賽道中,芯片領域項目門檻較高,活躍機構多為相關領域或投資專注于芯片方向的機構。紅杉中國、高瓴創(chuàng)投、深創(chuàng)投等更青睞于生物醫(yī)藥、高端制造及芯片領域相關項目。
另據投中數據統計,今年上半年,創(chuàng)投市場再度出現早期熱,2022上半年,PE、VC及更早期的天使投資的投資數量占比分別為16%、62%、22%,其中早期投資與前兩年相比大幅提升。從投資規(guī)模來看,早期及VC投資規(guī)模比重顯著增加,但交易均值持續(xù)走低。
可見,通過整體走勢不難發(fā)現,市場正逐漸被VC占領,機構資金愈發(fā)分散。不過,同整體的投資傾向度熱衷元宇宙、碳中和等賽道不同,早期投資則更加關注生物醫(yī)藥、硬科技等方面,雖然也有交叉,但就風格來看,依然是追求小而美的早期投資策略。
封面圖片來源:攝圖網_500691848
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