今日，證監(jiān)會公告，批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權(quán)交易。記者注意到，在基金方面，廣發(fā)基金、富國基金、易方達基金和匯添富基金均有1只中證1000ETF即將于本周五開售。 有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，銷售情況有可能出乎市場預(yù)料。據(jù)悉，這幾只ETF均設(shè)置了80億元的募集上限。 中證1000股指期貨和期權(quán)來了 今日，證監(jiān)會公告，已批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權(quán)交易。相關(guān)合約正式掛牌交易時間為2022年7月22日。 證監(jiān)會表示，上市中證1000股指期貨和期權(quán)，是全面深化資本市場改革的一項重要舉措，有助于進一步滿足投資者避險需求，健全和完善股票市場穩(wěn)定機制，助力資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。 資料顯示，中證1000股指期貨的合約乘數(shù)為每點人民幣200元，以當(dāng)前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期貨的合約面值約為140萬元。目前已上市三個股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模約在90萬元~130萬元，中證1000股指期貨的合約規(guī)模與現(xiàn)有已上市三個股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模相當(dāng)。 再看中證1000股指期權(quán)合約，合約乘數(shù)為每點人民幣100元，與已上市的滬深300股指期權(quán)一致。以當(dāng)前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期權(quán)的合約面值約為70萬元，略高于滬深300股指期權(quán)（約45萬元）。中證1000股指期權(quán)合約的其他主要條款與已上市的滬深300股指期權(quán)產(chǎn)品基本保持一致。合約類型為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。 易方達基金指數(shù)投資部總經(jīng)理林偉斌表示，此次中證1000股指相關(guān)衍生品的推出意義有三： 其一，填補了我國小盤股風(fēng)格風(fēng)險管理工具的空白。中證1000股指相關(guān)衍生品推出后，將與上證50、滬深300、中證500指數(shù)一道，對A股市場的不同市值風(fēng)格形成更為全面的覆蓋，將為投資者提供更完整的風(fēng)險管理工具。當(dāng)然，市場也非常期盼能夠推出更有針對性的創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等股指衍生品，提供對新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型公司進行系統(tǒng)性風(fēng)險管理的工具。 其二，風(fēng)險管理工具的推出，進一步豐富了指數(shù)化投資和股票多空的策略應(yīng)用空間，也會吸引更多元的投資者參與小盤股投資。中證1000股指相關(guān)衍生品推出后，包括市場中性策略、套利策略以及備兌開倉、看跌保護等多種期權(quán)策略均可實施，極大地豐富了策略應(yīng)用空間，吸引更多的、更多元化的投資者參與。 其三，中證1000股指衍生品的推出也將有助于指數(shù)生態(tài)圈建設(shè)。一方面，有助于發(fā)揮現(xiàn)貨市場，尤其是ETF與衍生品之間的聯(lián)動效應(yīng)，有助于促進中證1000ETF的投資交易需求，從而提升ETF的規(guī)模與流動性；另一方面，有助于促進我國場外衍生品發(fā)展，助力交易商產(chǎn)品與新的產(chǎn)品創(chuàng)新，極大地拓展了生態(tài)圈。 4只1000ETF本周五正式開賣 每經(jīng)記者注意到，在中證1000股指期貨和期權(quán)交易獲批的同時，有4只跟蹤中證1000指數(shù)的ETF也將于本周五正式開賣。 具體來看，這4只產(chǎn)品分別為廣發(fā)中證1000ETF、富國中證1000ETF、易方達中證1000ETF和匯添富中證1000ETF。 值得注意的是，雖然這4只產(chǎn)品都是從7月22日正式開賣，但是募集期的安排不太一樣。其中，易方達中證1000ETF的募集期為7月22日~7月29日，廣發(fā)中證1000ETF、富國中證1000ETF和匯添富中證1000ETF的募集期為7月22日~7月26日。 此外，這4只基金均設(shè)置了80億元的募集上限。有業(yè)內(nèi)人士7月18日向記者表示，“銷售情況也許會出乎市場預(yù)料。不僅是機構(gòu)客戶，基金公司也在著力開發(fā)散戶?！? 可以看出，業(yè)內(nèi)對于這幾只產(chǎn)品的銷售還是比較樂觀，不過是否會成為超百億的爆款，還有待正式發(fā)售后市場的進一步驗證。 公募對中證1000成分股配置比例逐年遞增 除了這四只ETF，其實近期發(fā)行的指數(shù)基金，還有多只與中證1000指數(shù)相關(guān)的產(chǎn)品，比如華夏中證智選1000價值穩(wěn)健策略ETF、華安中證1000指數(shù)增強等。 在各大基金公司加碼賽道基金的同時，一下子涌現(xiàn)這么多寬基產(chǎn)品，這樣的發(fā)行狀態(tài)在寬基產(chǎn)品上已經(jīng)很長時間沒有出現(xiàn)了。那么，中證1000指數(shù)的可投性又有多大呢？ 總的來說，中證1000指數(shù)的特點還是非常鮮明，除了主要聚焦小盤股以外，它的權(quán)重股也非常分散。廣發(fā)基金羅國慶表示，中證1000指數(shù)最大權(quán)重為0.65%，前十大成分股權(quán)重僅有4.85%，前五十成分股權(quán)重16.31%，有利于分散投資風(fēng)險。 此外，中證1000指數(shù)具有“硬科技”、“年輕化”的屬性。截至2022年6月30日，中證1000指數(shù)包含184只專精特新股票、67只科創(chuàng)板股票、243只創(chuàng)業(yè)板股票，近三年上市的新股數(shù)量達到185只。 羅國慶還指出，從近四年的數(shù)據(jù)來看，公募基金對中證1000成分股整體配置比例逐年遞增，體現(xiàn)了公募基金可能正逐步關(guān)注小盤股領(lǐng)域的投資機會。另外，站在當(dāng)前時點，隨著流動性持續(xù)改善，以及政策扶持下經(jīng)濟預(yù)期改善，中小盤有望走強，疊加衍生品的推出或利好相關(guān)指數(shù)表現(xiàn)，中長期來看，或具備較好的配置價值。 富國基金則指出，中證1000還具有低估值的優(yōu)勢。截至2022年6月30日，中證1000的PE（TTM）為30.31倍，處于2014年10月17日（指數(shù)發(fā)布日）以來的12.21%歷史分位數(shù)，為歷史相對低位。 而滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、上證指數(shù)的PE（TTM）分別為12.99倍、56.10倍、13.25倍，分別處于48.96%、57.28%、30.29%歷史分位數(shù)。可見，即使與其他主流寬基指數(shù)比，中證1000低估值優(yōu)勢同樣顯著。