每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)實習編輯 馬子卿    

8月3日，植信投資研究院發(fā)布《中國財富管理行業(yè)發(fā)展報告（2021-2022）》。植信投資首席經(jīng)濟學家兼研究院院長連平解讀報告時指出，共同富裕催生財富管理長期需求，金融改革開放增強財富管理供給能力。

2021年6月,新華社受權(quán)發(fā)布了《中共中央 國務(wù)院關(guān)于支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》。中等收入群體不斷壯大，將帶動財富管理需求迅速增長。對此，連平認為，若以浙江的共同富裕標準為參照，未來10年全國將至少新增300萬億元的財富管理需求。

連平認為，2022年我國財富管理行業(yè)發(fā)展將呈現(xiàn)“先抑后揚”趨勢，權(quán)益類資產(chǎn)配置、家族信托等有望成為下半年行業(yè)亮點。

共同富裕推動財富管理市場長期需求發(fā)展

經(jīng)植信研究院測算，2021年底我國平均每戶家庭財富規(guī)模約113萬元；平均每戶家庭流動資產(chǎn)（不包含房地產(chǎn)）規(guī)模約51萬元；平均每戶家庭通過財富管理機構(gòu)管理的金融資產(chǎn)規(guī)模約27萬元。居民財富管理需求的快速增長，成為我國財富管理行業(yè)持續(xù)發(fā)展的強勁動力。

連平表示，按照共同富裕的要求，未來會構(gòu)成橄欖型社會，盡可能推動中間階層發(fā)展，這將對中國財富管理市場需求的長期發(fā)展產(chǎn)生積極的推動作用；另外，“房住不炒”的政策，對財富管理長期需求也有推動。連平表示，“隨著未來房地產(chǎn)市場逐漸走向平穩(wěn)，未來房地產(chǎn)中存在的許多居民資產(chǎn)會逐步轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)及其他可投資的資產(chǎn)。這些都會長期催生財富管理行業(yè)的需求。”

不僅如此，資本市場改革深化以及金融開放，促進我國財富管理市場的供給能力不斷提升。健全多層次資本市場體系將為投資者提供更加多元化的投資選擇，使其能夠更便利地分享中國經(jīng)濟成長的紅利。

根據(jù)植信研究院公布的數(shù)據(jù)，從財富管理行業(yè)近兩年的發(fā)展情況來看，一方面機構(gòu)數(shù)量穩(wěn)步增長，截至2021年底，提供財富管理相關(guān)服務(wù)的持牌/備案機構(gòu)總數(shù)約2.56萬家；另一方面，全行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模擴張較快，截至2021年底，按照銀行理財、信托、證券資管、公募基金、私募基金、保險和第三方財富管理全口徑計算，我國財富管理行業(yè)各類機構(gòu)資產(chǎn)管理總規(guī)模達131.16萬億元。并且，財富管理機構(gòu)各子行業(yè)的投資者數(shù)量均出現(xiàn)不同程度的增加。

在此基礎(chǔ)上，連平總結(jié)出2021年我國財富管理行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)八大亮點：一是行業(yè)加大力度支持重點產(chǎn)業(yè)發(fā)展；二是通過深化改革建設(shè)多元化金融業(yè)態(tài)；三是基金業(yè)發(fā)展加快財富管理普惠化；四是長久期投資為更多投資者所接受；五是服務(wù)個性化程度在創(chuàng)新中提升；六是品牌營銷創(chuàng)新推動管理規(guī)模持續(xù)增長；七是投資者教育推動風險偏好提升；八是凈值化轉(zhuǎn)型促進行業(yè)風險降低。

權(quán)益類資產(chǎn)仍是配置熱點

談及對財富管理行業(yè)的展望，連平表示，行業(yè)將繼續(xù)積極助力共同富裕目標落地，各類財富管理機構(gòu)從產(chǎn)品、服務(wù)、資金投向和準入門檻等方面自發(fā)進行多領(lǐng)域、多模式的創(chuàng)新實踐。在監(jiān)管的規(guī)范引導(dǎo)和積極推動下，2022年各類養(yǎng)老金融產(chǎn)品有望迎來蓬勃發(fā)展。

以股票為代表的權(quán)益類資產(chǎn)仍將成為投資者資產(chǎn)配置的熱點，權(quán)益類資產(chǎn)估值“前低后高”的走勢可能在2022年下半年帶動權(quán)益類金融產(chǎn)品熱度回升。跨境產(chǎn)品和服務(wù)也會日趨豐富，2022年內(nèi)地與香港金融市場的雙向開放與融合會進一步豐富和完善財富管理的產(chǎn)品和服務(wù)體系。

在市場持續(xù)下跌和理財產(chǎn)品全面凈值化的情況下，2022年財富管理機構(gòu)將更加重視投資者權(quán)益保護和投資者教育。海外經(jīng)濟金融風險事件頻出，全球資本市場波動風險加劇，財富管理機構(gòu)將通過加強內(nèi)部管理來應(yīng)對各種風險挑戰(zhàn)。

財富管理機構(gòu)加大投研能力建設(shè)，以此作為應(yīng)對不確定性的重要武器。連平就表示，在營銷和服務(wù)方面，“線上+線下”相結(jié)合的營銷與服務(wù)將更加普及，更好滿足客戶對金融服務(wù)專業(yè)化、綜合化、場景化、便捷化的需求。資產(chǎn)管理和投資顧問分離運作的模式也有望得到更多推廣。

另外，連平認為，區(qū)域性財富管理中心建設(shè)將吸引更多機構(gòu)和人才集聚，逐漸形成由北京、上海、粵港澳大灣區(qū)三大高能級、強輻射的財富管理高地和青島、成渝等區(qū)域性或特色化財富管理中心構(gòu)成的中國財富管理市場多極發(fā)展格局。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)-500516581