每經(jīng)記者 張凌霄    每經(jīng)編輯 蘭素英    

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月3日，據(jù)彭博社報(bào)道，F(xiàn)acebook母公司Meta Platforms（META，股價(jià)168.8美元，市值4513.04億美元）已要求數(shù)家投行研究市場(chǎng)對(duì)其潛在公司債券銷售的需求。如果計(jì)劃最終實(shí)施，這將是這家科技巨頭首次發(fā)售企業(yè)債券。

本周，蘋果（AAPL，股價(jià)166.13美元，市值2.69萬(wàn)億美元）和英特爾（INTC，股價(jià)36.52美元，市值1473.14億美元）也計(jì)劃發(fā)行企業(yè)債券。此前，美國(guó)銀行(BAC，股價(jià)33.64美元，市值2711.07億美元)、摩根大通(JPM，股價(jià)113.61美元，市值3370.38億美元)和富國(guó)銀行（WFC，股價(jià)43.89美元，市值1677.36億美元）等大型銀行已在7月加入發(fā)債大軍。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)激進(jìn)加息，企業(yè)通過(guò)債券融資的成本走高，風(fēng)險(xiǎn)增加，許多公司正在加快其融資步伐。華爾街預(yù)計(jì)，7月的發(fā)債勢(shì)頭還將會(huì)延續(xù)，本周新發(fā)行的高評(píng)級(jí)債券規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到約300億美元。

Meta或首次發(fā)債

據(jù)報(bào)道，Meta公司已邀請(qǐng)摩根士丹利、摩根大通、美國(guó)銀行和巴克萊等投行安排致電潛在投資者。

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)成分股當(dāng)中，僅有18家公司除租賃債務(wù)外，既未發(fā)行長(zhǎng)期公司債、也未發(fā)行短期公司債，Meta正是其中之一。

Meta曾在上周向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交的最新季度報(bào)告中表示，公司將不斷評(píng)估自身的現(xiàn)金流動(dòng)性和資本資源，包括探索獲得外部資本的渠道，這將保證公司能夠滿足未來(lái)的資本需求。

據(jù)彭博報(bào)道，Meta目前有能力發(fā)行高達(dá)500億美元的債券。截至6月30日，Meta擁有大約405億美元的現(xiàn)金和等價(jià)物。

資產(chǎn)管理公司Mahoney Asset Management首席執(zhí)行官Ken Mahoney表示，“他們（Meta）一直沒(méi)有進(jìn)入債券市場(chǎng)，這是非常不尋常的。”

今年以來(lái)，受美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素影響，Meta的經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)受到?jīng)_擊，2022年第一季度營(yíng)收創(chuàng)下10年來(lái)最低漲幅，而二季度首次出現(xiàn)季度營(yíng)收同比下滑，凈利潤(rùn)則連續(xù)三個(gè)季度下滑，其股價(jià)也連連下挫，年初至今已經(jīng)下跌超50%。

圖片來(lái)源：谷歌財(cái)經(jīng)

Mahoney分析稱，Meta現(xiàn)在非常需要資金，公司正面臨盈利疲軟、社交平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，以及廣告市場(chǎng)收入穩(wěn)步下滑等難題。同時(shí)，Meta在擴(kuò)張?jiān)钪鏄I(yè)務(wù)的過(guò)程中，每季度需要投入約30億美元，但近期并不能見(jiàn)到成果。

Mahoney認(rèn)為，以上這些因素，加上美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的惡化，可能促使Meta的管理層在保持公司資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁且借貸成本還沒(méi)有進(jìn)一步上升的時(shí)候，為公司尋找另一個(gè)融資來(lái)源。

目前還未明確Meta發(fā)行債券的具體用途可能有哪些。

標(biāo)準(zhǔn)普爾全球評(píng)級(jí)周三將Meta評(píng)為AA-投資級(jí)評(píng)級(jí)，而穆迪給予這家科技巨頭的評(píng)級(jí)則低一級(jí)，為A1評(píng)級(jí)。

發(fā)債潮或?qū)⒀永m(xù)至8月

值得注意的是，蘋果和英特爾也在本周公布了發(fā)行公司債券的計(jì)劃。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月1日，SEC文件顯示，蘋果將發(fā)行四個(gè)批次的高級(jí)無(wú)抵押債券，到期時(shí)間分別為2029年、2032年、2052年和2062年。目前，蘋果尚未公布此次債券發(fā)行的具體規(guī)模和利率，但根據(jù)彭博社的報(bào)道，其發(fā)行總價(jià)值將為55億美元。

彭博社援引知情人士稱，蘋果此次發(fā)行的最長(zhǎng)期限債券為40年期，收益率將比美國(guó)國(guó)債高出118個(gè)基點(diǎn)。發(fā)行債券所得資金將用于一般的企業(yè)用途，包括股票回購(gòu)和股息支付。

對(duì)于蘋果此次融資，彭博情報(bào)分析師 Robert Schiffman認(rèn)為，蘋果每年持續(xù)融資數(shù)百億美元，更多是基于擴(kuò)充現(xiàn)金流的信心，而不是出于運(yùn)營(yíng)需求。

英特爾則是在8月3日宣布將分五部分發(fā)行共計(jì)60億美元的債券，其中包括12.5億美元的綠色債券，所得資金將用于資助符合條件的可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目，以及一般企業(yè)用途，包括但不限于未償債務(wù)再融資、營(yíng)運(yùn)資本融資和資本支出。

從債市整體來(lái)看，美國(guó)投資級(jí)債券的一級(jí)市場(chǎng)似乎正在重現(xiàn)活力。數(shù)據(jù)分析公司PitchBook旗下LCD的數(shù)據(jù)顯示，7月美國(guó)投資級(jí)債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到了869億美元，高于6月的690億美元。

7月中旬，美國(guó)銀行、摩根大通和富國(guó)銀行等大行都在公布業(yè)績(jī)后發(fā)行了大量債券。美國(guó)銀行于7月19日發(fā)行了約100億美元的債券。摩根大通、富國(guó)銀行和摩根士丹利在此前一天合計(jì)發(fā)債達(dá)175億美元。幾大銀行的發(fā)債規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了市場(chǎng)預(yù)期。

Schroders Plc美國(guó)固定收益產(chǎn)品管理主管David Knutson稱，這些公司希望趕在美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步收緊政策、發(fā)債成本升高之前抓緊進(jìn)行融資。

華爾街預(yù)計(jì)，7月的發(fā)債勢(shì)頭還將會(huì)延續(xù)，本周新發(fā)行的高評(píng)級(jí)債券規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到約300億美元。

投資公司Columbia Threadneedle投資級(jí)債信部門主管Tom Murphy表示，雖然8月是傳統(tǒng)發(fā)債淡季，但預(yù)期今年市場(chǎng)有望比往年更熱絡(luò)一些。宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性增加，可能促使更多高評(píng)級(jí)的美國(guó)企業(yè)在8月發(fā)行公司債。

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