每經(jīng)記者 王郁彪  陳婷  王紫薇  楊昕怡    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

“每經(jīng)未來商業(yè)智庫”每周定期分享《一周未來商業(yè)》，圍繞電商/新消費(fèi)、物流/供應(yīng)鏈、生活服務(wù)、以及未來商業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)投領(lǐng)域，以“事件+短評(píng)”的形式，洞見未來商業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

上周（8.15~8.21），我們?yōu)槟脖P點(diǎn)了12件熱點(diǎn)新聞事件。

#電商/新消費(fèi)#

1、【半年?duì)I收9億同比降6.2% 微盟重押智慧零售、視頻號(hào)】

8月15日，微盟集團(tuán)（HK02013，股價(jià)3.54港元，市值90.25億港元）披露2022年上半年財(cái)報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，微盟上半年?duì)I收9.0億元（人民幣，下同），同比下降6.2%。對(duì)于總收入的減少，微盟表示主要由于商家解決方案收入減少。上半年，微盟商家解決方案收入為3.19億元，同比下降22.3%；而SaaS業(yè)務(wù)——訂閱解決方案收入達(dá)5.81億元，同比增長5.7％，訂閱解決方案的商業(yè)板塊主要為電商零售、餐飲、本地生活提供SaaS軟件。凈利潤方面，上半年微盟期內(nèi)虧損6.6億元，同比擴(kuò)大12.88%。

未來商業(yè)短評(píng)：有贊、微盟相繼交出半年報(bào)，作為國內(nèi)SaaS賽道頭部玩家，他們面臨的外部市場環(huán)境相似，虧損的現(xiàn)狀以及轉(zhuǎn)型的壓力也幾乎相同，但在經(jīng)歷疫情帶來的亢奮期后回歸平靜，未來SaaS企業(yè)的資源搭建及業(yè)務(wù)能力的比拼，將成為資本市場更為關(guān)注的事。

與巨頭短促分手后的不適，也對(duì)SaaS玩家們形成持續(xù)影響，從前背靠大樹的日子一去不返，匆忙間，“自我造血”成為行業(yè)共識(shí)。

2、【消息人士：騰訊目前沒有計(jì)劃出售美團(tuán)股份】

8月16日下午，有市場消息稱，騰訊控股（HK00700，股價(jià)315港元，市值3.03萬億港元）計(jì)劃出售其所持外賣公司美團(tuán)（HK03690，股價(jià)169.9港元，市值1.05萬億港元）的全部或大部分股份，將一項(xiàng)8年的投資變現(xiàn)。啟信寶顯示，騰訊過去多年一共投資美團(tuán)超40億美元，截至目前持有美團(tuán)17%的股份，按美團(tuán)當(dāng)前市值計(jì)算，騰訊持股價(jià)值243億美元。該消息放出后，16日午后，美團(tuán)股價(jià)突然跳水，大跌超10%，盤中市值一度跌破1萬億港元。與此同時(shí)，騰訊控股也一度跌超2.5%。然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者同日從接近騰訊側(cè)的消息人士最新了解到，騰訊內(nèi)部已辟謠，稱目前沒有計(jì)劃出售美團(tuán)股份。

未來商業(yè)短評(píng)：除了現(xiàn)金上的支持，騰訊和美團(tuán)還在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域里進(jìn)行了密切合作。此次，雖然騰訊內(nèi)部否認(rèn)出售美團(tuán)股份，但業(yè)內(nèi)諸多分析師并不認(rèn)為這是空穴來風(fēng)。加之，自2021年10月至今，騰訊已接連減持了海瀾之家（SH600398，股價(jià)4.45元，市值192.22億）、Sea Limited（SE，股價(jià)67.67美元，市值380.13億美元）、新東方（HK01797，股價(jià)18.32港元，市值186.82億港元）、京東（HK09618,股價(jià)217.2港元，市值6784億港元）等多家上市公司股份，不可否認(rèn)的是，騰訊的投資策略已然發(fā)生了改變。以控股或是持有較大比例股份合作，這樣的方式可能會(huì)逐漸退出舞臺(tái)。事實(shí)上不止騰訊，阿里等平臺(tái)型企業(yè)也在做類似安排，可以簡單概括為投資風(fēng)向“由軟到硬”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。

3、【拼多多回應(yīng)籌備跨境電商業(yè)務(wù)】

8月17日，據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》報(bào)道，拼多多（PDD，股價(jià)45.76美元，市值578.58億美元）正在籌備跨境電商平臺(tái)，應(yīng)用預(yù)計(jì)在9月中旬上線，第一站是美國。模式將效仿中國最大跨境電商獨(dú)立站SHEIN，正在全品類招商。報(bào)道稱，社區(qū)團(tuán)購業(yè)務(wù)“多多買菜”的多位一級(jí)主管已轉(zhuǎn)崗至該項(xiàng)目。另外，拼多多跨境電商的賣家只需要發(fā)貨到拼多多指定的國內(nèi)倉，然后由拼多多官方來定價(jià)等。對(duì)于該業(yè)務(wù)，拼多多對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)稱：不予置評(píng)。但新業(yè)務(wù)的消息放出后，拼多多美股盤前漲超3%。

未來商業(yè)短評(píng)：拼多多2022年Q1財(cái)報(bào)顯示，截至2022年3月31日，拼多多年活躍買家數(shù)達(dá)到8.819億，同比增長7%。對(duì)于拼多多而言，有限的增長空間必然招致用戶增長速度的放緩。因此，在2021年陳磊接任CEO時(shí)提出農(nóng)業(yè)開路的出海戰(zhàn)略后，拼多多再一次把目光放在了跨境業(yè)務(wù)上。近年來，隨著社交、物流、供應(yīng)鏈、SaaS軟件、支付企業(yè)等新玩家們的入局，加之小米（HK01810，股價(jià)11.66港元，市值2910億港元）、名創(chuàng)優(yōu)品（HK09896，股價(jià)11.54港元，市值146.23億港元）等品牌的“出海熱”，跨境電商這條賽道在疫情下持續(xù)火熱。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2021年我國跨境電商進(jìn)出口規(guī)模達(dá)到1.98萬億元，增長15%。此次拼多多意欲出海，雖然目前還未透露合作的物流公司、經(jīng)營模式等細(xì)節(jié)內(nèi)容，但拼多多的經(jīng)典打法能否成功嫁接到海外市場，抑或在海外市場有何爭奪流量的新打法，值得關(guān)注。

4、【抖音818戰(zhàn)報(bào)：成交額破百萬的直播間達(dá)3894個(gè)】

8月18日24時(shí)，抖音818發(fā)現(xiàn)好物節(jié)正式收官。此次大促戰(zhàn)報(bào)顯示，在好物節(jié)期間，成交額破百萬的直播間達(dá)3894個(gè)，掛購物車短視頻投稿量達(dá)1621萬條，活動(dòng)期間交易額破百萬品牌達(dá)5560個(gè)，泛商城交易額破百萬單品個(gè)數(shù)達(dá)400+。

未來商業(yè)短評(píng)：此次818好物節(jié)，抖音電商的宣傳力度沒比上一屆大，但無論從直播間成交額、交易額破百萬品牌數(shù)等方面來看，“去抖音買東西”已經(jīng)占領(lǐng)了大量消費(fèi)者心智。抖音內(nèi)容種草+流量平臺(tái)的打法已經(jīng)看到成效。

5、【蘇寧易家首店818開業(yè) 2023年將開30家廣場店及旗艦店】

8月18日，蘇寧易購（SZ002024，股價(jià)2.09元，總市值194.58億）舉辦以“場景智慧·生態(tài)互聯(lián)”為主題的新業(yè)態(tài)發(fā)布會(huì)，推出“聚焦家庭場景解決方案”的創(chuàng)新業(yè)態(tài)--蘇寧易家。據(jù)悉，作為蘇寧易購零售服務(wù)商戰(zhàn)略升級(jí)的重要載體，蘇寧易家融合了家電、家居、家裝等商品和服務(wù)能力，為用戶提供整屋定制、空間場景改造等全鏈路、一站式置家服務(wù)。根據(jù)規(guī)劃，2023年將有30家蘇寧易家廣場店及旗艦店落地。

未來商業(yè)短評(píng)：自蘇寧易購宣布“零售服務(wù)商”定位之后，就開始重新規(guī)劃自身的戰(zhàn)略路線，本次官宣的蘇寧易家，顯然是新戰(zhàn)略下的產(chǎn)物。通過推出這一新業(yè)態(tài)，蘇寧易購的業(yè)務(wù)可以覆蓋到整個(gè)“家消費(fèi)”市場，這顯然也是其想要探索的新增長點(diǎn)。不過，在當(dāng)前階段，蘇寧易購主營業(yè)務(wù)尚在恢復(fù)期，新業(yè)態(tài)的推出能否給蘇寧易購帶來更多機(jī)會(huì)，當(dāng)前還很難下定論。

6、【黃光裕發(fā)公開信：國美零售進(jìn)入“短期戰(zhàn)略性的聚焦和蟄伏”】

8月19日晚間，國美零售（0493.HK，股價(jià)0.29港元，總市值103.59億元）發(fā)布復(fù)牌公告。公告稱，國美零售將聚焦家用電器及消費(fèi)電子產(chǎn)品零售，其他非關(guān)聯(lián)或虧損業(yè)務(wù)將予以剝離。公告發(fā)布后，國美創(chuàng)始人黃光裕于當(dāng)天20:30分發(fā)布公開信。信中寫道：“國美進(jìn)入了戰(zhàn)略性聚焦與蟄伏，以熬過這個(gè)寒冬…國美需要面對(duì)現(xiàn)實(shí)，直面生存。”他同時(shí)對(duì)之前提出“18個(gè)月恢復(fù)原有市場地位”的目標(biāo)表示“對(duì)困難預(yù)料不足”。

未來商業(yè)短評(píng)：電商時(shí)代或許與零售時(shí)代做生意的邏輯確實(shí)不同了。黃光裕坦承對(duì)困難預(yù)料不足，也是向現(xiàn)實(shí)低下頭，是戰(zhàn)略性地撤退。目前的國美面臨的局面艱難，選擇蟄伏或是明智之選。

#生活服務(wù)#

1、【餓了么和抖音官宣達(dá)成合作】

8月19日，餓了么和抖音共同宣布達(dá)成合作。雙方表示，將攜手探索本地生活服務(wù)的新場景升級(jí)，通過優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容、豐富的商品和高效的物流配送，深度連接商家與消費(fèi)者，在視頻化時(shí)代帶來“即看、即點(diǎn)、即達(dá)”的本地生活新體驗(yàn)。

未來商業(yè)短評(píng)：本地生活之戰(zhàn)再起波瀾。餓了么和抖音，一個(gè)具備即時(shí)配送的運(yùn)力和商家資源，一個(gè)擁有著海量的內(nèi)容和流量，但二者之間的合作，究竟是否能給本地生活市場帶來增量？兩者之間的合作，又是否真的能做到互利互惠？后續(xù)動(dòng)向值得關(guān)注。

2、【茶顏悅色就南京開業(yè)排隊(duì)道歉】

18日，茶顏悅色南京首店開業(yè)，當(dāng)天，其門店前有大量人員排隊(duì)聚集。微博話題“南京一茶顏悅色開業(yè)半小時(shí)后停業(yè)”“南京茶顏悅色代買最高200一杯”引發(fā)關(guān)注，茶顏悅色受到了排隊(duì)營銷的質(zhì)疑。19日，茶顏悅色回應(yīng)稱，因?yàn)橐槐⌒〉哪滩?，引起了大家太多不必要的討論，叨擾了大家的視線。“對(duì)此，我們真的感到很抱歉。”

未來商業(yè)短評(píng)：排隊(duì)在非數(shù)字化時(shí)代是門店火爆的標(biāo)志，但是在小程序、app可以提前下單的數(shù)字化時(shí)代，排隊(duì)下單反而是品牌數(shù)字化建設(shè)不足的表現(xiàn)。若排隊(duì)為營銷手段，茶顏悅色則需要把握“度”，不要過猶不及，造成品牌和消費(fèi)者流失。

#物流供應(yīng)鏈#

1、【中通快遞、百世集團(tuán)發(fā)布Q2財(cái)報(bào)】

8月17日晚，百世集團(tuán)（NYSE:BEST，股價(jià)1.26美元，市值9901.08萬美元）發(fā)布了2022年第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，二季度百世營收為19.3億元人民幣，環(huán)比提升6.9%。Non GAAP持續(xù)經(jīng)營凈虧損為人民幣3.2億元，上年同期虧損1.2億元。8月18日，中通快遞（HK02057，股價(jià)210.8港元，總市值1802.97億港元；NYSE:ZTO，股價(jià)26.56美元，總市值215.07億美元）公布其2022年第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，中通二季度包裹量達(dá)62億件，市場份額增長兩個(gè)點(diǎn)到23.0%，調(diào)整后凈利潤增長38.2%至人民幣約17.6億元，核心快遞業(yè)務(wù)單票價(jià)格同比增長10.5%。

未來商業(yè)短評(píng)：在出售國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)后，百世還在奮戰(zhàn)，不過，目前成績依然平平。現(xiàn)階段，百世依然還處于虧損狀態(tài)，何時(shí)能夠依靠自造血達(dá)成盈利，顯然還是一個(gè)未知數(shù)。在百世還在為盈利奮戰(zhàn)的同時(shí)，中通正在深耕自身的生態(tài)布局，塑造自身的核心競爭力。目前來看，在這一財(cái)報(bào)季，除了持續(xù)推進(jìn)高端業(yè)務(wù)線的發(fā)展之外，中通還在加快末端的布局。今后，快遞行業(yè)的競爭，或?qū)⑦M(jìn)入“組合拳”時(shí)代。

2、【中通快運(yùn)總部正式回歸桐廬】

8月18日，在桐廬經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)富春未來城，中通快運(yùn)總部回桐儀式正式舉辦。據(jù)悉，這是“通達(dá)系”首個(gè)真正實(shí)現(xiàn)整體回歸桐廬的總部項(xiàng)目，也是桐廬快遞科技小鎮(zhèn)首個(gè)整體啟用的總部大樓。

未來商業(yè)短評(píng)：桐廬是“中國民營快遞之鄉(xiāng)”，近年來，桐廬籍快遞企業(yè)已占據(jù)中國快遞行業(yè)60%以上的市場份額。20世紀(jì)初，桐廬創(chuàng)業(yè)者走出桐廬，在快遞業(yè)留下了一個(gè)個(gè)響亮的名字，如今，中通快運(yùn)的“回家”，或是一個(gè)信號(hào)，桐廬籍快遞企業(yè)已按捺不住“回家”的渴望。

3、【A股快遞公司7月業(yè)績交卷：單票收入普漲、申通業(yè)務(wù)增幅居首】

8月18日晚，順豐控股（SZ002352，股價(jià)49.88元，市值2441.73億元）、圓通速遞（SH600233，股價(jià)21.21元，市值728.81億元）、韻達(dá)股份（SZ002120，股價(jià)18.87元，市值547.75億元）、申通快遞(SZ002468，股價(jià)11.94元，市值182.78億元)4家A股快遞企業(yè)分別公布了7月快遞經(jīng)營業(yè)績。其中，申通7月為28.87億元，同比增長63.7%；完成業(yè)務(wù)量11.95億票，同比增長33.8%。圓通速遞7月則完成快遞業(yè)務(wù)量15.06億票，同比增長7.81%；快遞產(chǎn)品收入為38.53億元，同比增長36.25%。韻達(dá)7月快遞業(yè)務(wù)收入為39.85億元，同比增長25.8%；完成業(yè)務(wù)量15.86億票，同比增長2.12%。相比之下，順豐7月速運(yùn)物流業(yè)務(wù)收入為147.6億元，同比增長13.52%；業(yè)務(wù)量7月為9.21億票，同比增長8.87%。

未來商業(yè)短評(píng)：伴隨著社會(huì)面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，快遞行業(yè)增速持續(xù)回升，特別是在“價(jià)格戰(zhàn)”暫緩的大背景下，幾家快遞公司核心業(yè)績指標(biāo)均呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)。7月作為淡季，四家單票收入均有所增長，也凸顯了快遞行業(yè)的韌性。對(duì)于近來義烏快遞的部分“暫停”，專家表示，義烏疫情對(duì)于整個(gè)快遞行業(yè)8月份的數(shù)據(jù)將產(chǎn)生一定的影響，包括電商件量的計(jì)算等。但目前也在采取包括快件在向周邊轉(zhuǎn)移等措施，快遞運(yùn)行陸續(xù)有所恢復(fù)。

#創(chuàng)新/創(chuàng)投#

1、【全球電商SaaS平臺(tái)店小秘完成1.1億美元D輪融資】

8月16日，全球電商SaaS平臺(tái)店小秘宣布完成1.1億美元D輪融資，本輪融資由軟銀愿景基金2期（SoftBank Vision Fund II）、紅杉中國領(lǐng)投，老股東老虎環(huán)球基金（Tiger Global Management）、GGV紀(jì)源資本、華興資本旗下華興新經(jīng)濟(jì)基金持續(xù)跟投。本輪融資后，店小秘將進(jìn)一步擴(kuò)大海外團(tuán)隊(duì)，加速國際化戰(zhàn)略布局。這也是店小秘自今年3月份C輪融資以來，再次獲得多方頂級(jí)投資者的認(rèn)可。截止目前，2022年累計(jì)完成2.1億美元的融資金額。

未來商業(yè)短評(píng)：全球電商行業(yè)加速步入數(shù)字化新周期，中國品牌以及跨境電商的崛起，也與電商、品牌運(yùn)營的數(shù)字化息息相關(guān)。SaaS服務(wù)作為幫助品牌與企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化高效協(xié)同，構(gòu)建完整電商生態(tài)的重要工具，已經(jīng)成為當(dāng)下不容忽視的重要力量，這也是一眾明星機(jī)構(gòu)屢次加碼的重要原因所在。