每經(jīng)記者 黃小聰    上海報道    每經(jīng)編輯 葉峰    

近日，基金半年報陸續(xù)出爐，部分明星基金經(jīng)理的隱形重倉股浮出水面。

記者注意到，睿遠基金傅鵬博管理的睿遠成長價值，前20大重倉股比較明顯的變化是出現(xiàn)了晉控煤業(yè)、廣匯能源等能源類個股，匯豐晉信的陸彬，其管理的匯豐晉信動態(tài)策略混合，前20大重倉股中包括了凱萊英、藥明康德等醫(yī)藥類個股，丘棟榮的產(chǎn)品則是延續(xù)了分散投資的方式，比如中庚小盤價值股票，持有個股數(shù)量多達241只。

睿遠成長價值：加倉能源類個股

根據(jù)睿遠成長價值披露的半年報顯示，除了此前已經(jīng)出爐的前十大重倉股，在第11位至20位的重倉個股如下：

相較于去年底的持倉來看，最明顯的變化在于晉控煤業(yè)、廣匯能源等能源類個股進入了前20大。

展望下半年，傅鵬博團隊在半年報中坦言，動態(tài)調(diào)整和優(yōu)化組合始終是運作重點。將全面考察備選公司的中長期成長能力，競爭的壁壘和優(yōu)勢，業(yè)績實現(xiàn)的確定性，以及管理層進取心和內(nèi)部執(zhí)行力等要素，利用各估值工具評估公司的估值水平。

傅鵬博團隊還表示，中報披露后，將繼續(xù)發(fā)掘投資機會，特別是在疫情沖擊下，經(jīng)營依舊具備韌性的公司，同時調(diào)整出業(yè)務(wù)受經(jīng)濟沖擊較大的公司，剔除經(jīng)營情況和預想不符的公司。

丘棟榮：分散投資，看好港股互聯(lián)網(wǎng)，能源等板塊

再從丘棟榮管理的幾只基金來看，半年報顯示，其繼續(xù)維持高倉位運作，具體到持倉明細上，繼續(xù)保持了非常分散的操作。

比如中庚小盤價值股票，持有的個股數(shù)量多達241只，前20大重倉股僅有9只個股的持倉占比超過2%。

同樣的情況也出現(xiàn)在中庚價值領(lǐng)航混合上，持有個股數(shù)量達219只，還有中庚價值靈動靈活配置混合，持有的個股數(shù)量也達到了156只。

對于如此分散的投資方式，單只個股的參考意義可能就不是很大，而且行業(yè)也很分散。在中庚小盤價值股票上，丘棟榮就表示，基金對標的是中證1000指數(shù)，重點投資低估值小盤股，定位為高貝塔、高Smart貝塔、高阿爾法的三高產(chǎn)品，重點配置了銀行、煤炭、傳媒、輕工、機械、軍工、醫(yī)藥等行業(yè)相關(guān)個股。

在中庚價值領(lǐng)航上，丘棟榮繼續(xù)提到了關(guān)于港股的投資機會，并表示港股中最為關(guān)注的是互聯(lián)網(wǎng)公司，原因在于，一是這些公司涉及衣食住行方方面面，黏性極強，面對的核心需求是不斷增長的，這些公司的貨幣化能力和變現(xiàn)能力將持續(xù)提高；二是，政策最為敏感的階段已過，這些公司從政策緩解的關(guān)注過渡到回歸公司自身價值，聚焦于核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域；三是，當前的估值水平處于低位，公司的盈利和現(xiàn)金流水平預期提升。

另外，丘棟榮也同樣看好能源板塊，并表示保持電解鋁、煤化工等在能源利用上更有優(yōu)勢的公司的配置。

陸彬：重倉新能源，抄底醫(yī)藥

再看匯豐晉信陸彬管理的產(chǎn)品，截至二季度末，其中在匯豐晉信動態(tài)策略混合方面，第11位至第20位的重倉股如下：

其中最值得關(guān)注的是凱萊英、藥明康德等醫(yī)藥類的個股進入到了前20大?？梢钥闯鲫懕?qū)Τ掷m(xù)調(diào)整的醫(yī)藥行業(yè)也有比較高的關(guān)注度。

而在匯豐晉信低碳先鋒方面，第11至第20位的重倉股如下：

對比去年底的持倉，其中中來股份、東方財富是比較明顯的變化，中來股份主要業(yè)務(wù)是在光伏領(lǐng)域。整體來看，新能源板塊是這只基金配置的重點。陸彬在半年報中表示，基于2022年的判斷，仍舊聚焦投資新能源為代表的低碳行業(yè)。當前，基金主要投資的方向聚焦在以電動車為代表的新能源行業(yè)。

此外，陸彬在半年報中還提及，隨著全球傳統(tǒng)能源的緊缺和低碳理念逐漸深入人心，全球能源結(jié)構(gòu)持續(xù)向新能源轉(zhuǎn)型，新能源發(fā)電和新能源汽車的滲透率在逐漸提升，新能源的生產(chǎn)、存儲、使用等環(huán)節(jié)的行業(yè)增長空間仍然較大。中國作為全球的制造業(yè)中心，在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上已經(jīng)涌現(xiàn)了越來越多具備長期優(yōu)質(zhì)成長潛力的公司，這些公司的競爭力日益加強，市占率還在持續(xù)提升，未來幾年有望實現(xiàn)較快的復合增速。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_501142560