每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

A股市場從年初3600余點一線，一度觸摸到年內(nèi)新低2860多點附近。在A股市場的震蕩調(diào)整的背景下，券商基金投顧業(yè)務(wù)的開展也注定并非一片坦途。

伴隨著上市券商2022年半年報的披露完畢，券商基金投顧業(yè)務(wù)上半年的答卷也逐一展露。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)上市券商半年報整理發(fā)現(xiàn)，截至2022年6月30日，基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模破百億元資產(chǎn)規(guī)模的券商數(shù)量僅有3家，分別為華泰證券、東方證券和中信證券。其中，中信證券為新進(jìn)成員。

百億軍團(tuán)僅有3家

毫無疑問，2022年，公募基金投顧試點逐步轉(zhuǎn)向常規(guī)化?；鹜额櫛灰曌髯C券行業(yè)財富管理轉(zhuǎn)型的重要藍(lán)海業(yè)務(wù)。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共計30家券商獲得基金投顧業(yè)務(wù)資格，正式對外展業(yè)的券商已擴(kuò)容至19家，證券行業(yè)步伐正在逐漸加快。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)上市券商半年報整理發(fā)現(xiàn)，截至2022年6月30日，基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模破百億元資產(chǎn)規(guī)模的券商數(shù)量僅有3家，分別為華泰證券、東方證券和中信證券。

記者據(jù)上市券商2022年半年報及2021年報整理

此前統(tǒng)計顯示，2021年底，共有華泰證券、國聯(lián)證券等券商的基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模突破百億元。2022年以來，券商基金投顧業(yè)務(wù)開展呈現(xiàn)分化：布局較早的部分券商，其客戶授權(quán)的資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)小幅縮水；一些起步較晚的券商其業(yè)務(wù)拓展則是出現(xiàn)了較快的增長。

華泰證券2022年半年報顯示，截至報告期末，基金投資顧問業(yè)務(wù)授權(quán)資產(chǎn)人民幣151.36億元、參與客戶數(shù)量56.33萬戶。而在2021年底，根據(jù)內(nèi)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，華泰證券基金投資顧問業(yè)務(wù)授權(quán)資產(chǎn)人民幣195.11億元、參與客戶數(shù)量為72.21萬戶。

國聯(lián)證券2022年半年報顯示，截至2022上半年，公司基金投顧業(yè)務(wù)簽約總戶數(shù)20.17萬戶，授權(quán)賬戶資產(chǎn)規(guī)模達(dá)74.13億元。值得注意的是，盡管較2021年底102.63億元的簽約資產(chǎn)規(guī)模有所減小，但是其簽約總戶數(shù)較2021年底則增長了34%。國聯(lián)證券對此表示，雖然受到行情波動影響，但公司持續(xù)推進(jìn)基金投顧業(yè)務(wù)，通過投資者教育、員工培訓(xùn)、系統(tǒng)建設(shè)優(yōu)化及創(chuàng)新合作模式方面努力拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，更好地服務(wù)廣大客戶。

去年11月1日，中信證券上線基金投顧業(yè)務(wù)，兩個月內(nèi)累計簽約客戶超過9萬戶，簽約客戶資產(chǎn)超過人民幣70億元。進(jìn)入2022年，中信證券基金投顧業(yè)務(wù)大幅增長，截至2022年6月底，中信證券公募基金投資顧問累計簽約資產(chǎn)超百億元。

2022年3月，東方證券基金投顧業(yè)務(wù)突破百億元。東方證券在2022年半年報中表示，公司抓住基金投顧發(fā)展機(jī)會，以增量思維拓展業(yè)務(wù)，率先探索行業(yè)外延合作模式，基金投顧策略服務(wù)客戶超15萬戶，規(guī)模超140億元?；鹜额櫂I(yè)務(wù)陸續(xù)上線了螞蟻、騰訊、盈米等平臺。

貨幣策略成擴(kuò)張關(guān)鍵

與此同時，在上市券商已公布的半年報中，部分券商基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模展現(xiàn)了良好的增長勢頭。

2022年以來，國信證券聚焦發(fā)力基金投顧業(yè)務(wù)，不斷豐富策略組合，強(qiáng)化投研團(tuán)隊建設(shè)。“國信智投”簽約資產(chǎn)超過56億。

招商證券推出的基金投顧品牌“e招投”，截至2022年6月底，其累計簽約客戶數(shù)為3.34萬戶，累計簽約規(guī)模超43億元，較2021年底的近24億元，增長了75%。

財通證券的基金投顧業(yè)務(wù)自2021年12月以來，截至今年6月底，累計簽約客戶2.5萬戶，簽約規(guī)模逾14億元，基金投資顧問業(yè)務(wù)試點初顯成效。

山西證券于今3月開始展業(yè)基金投顧業(yè)務(wù)，上半年共上線六個策略，涵蓋債基優(yōu)選型、固收+、均衡型及權(quán)益型四大類，實現(xiàn)客戶覆蓋1.05萬戶。

國泰君安證券2022年半年報顯示，截至2022年6月底，投顧業(yè)務(wù)服務(wù)的客戶人數(shù)超過17萬人，期末服務(wù)客戶資產(chǎn)規(guī)模約104億元、較上年末增長25.9%。其中，公募基金投顧規(guī)模34.18億元、較上年末增長38.6%。

一券商財富管理資深人士在微信上向每經(jīng)記者表示，“有些增長快的券商，主要是去年底基數(shù)低。而且從產(chǎn)品類型上看，大家都主要做固收+類，但是貨幣類增長最快。”

滬上一券商人士則是在電話中告訴記者，“上半年A股表現(xiàn)很弱，行業(yè)也在調(diào)整策略推送固收+方向。盡管部分券商引入了大V模式，但整體還是有所下滑。行業(yè)中增長比較快的券商也是在做貨幣策略。”

易觀分析在《2022年中國證券行業(yè)智能投顧專題分析》中指出，目前證券行業(yè)基金投顧正處于起步階段，主要有兩種模式：提供多種基金組合，由用戶自行選擇；根據(jù)客戶的用戶畫像和問卷調(diào)查，智能匹配投資方案。基于大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，刻畫精準(zhǔn)用戶畫像，推薦多元化的資產(chǎn)配置方案，是當(dāng)前券商踐行數(shù)字化、智能化、自動化財富管理的主要模式。從券商問卷問題的重合性來看，投資期限是當(dāng)前券商為投資者匹配策略的主要考慮因素。

此外，券商投顧組合的布局重點各異，國泰君安在固收類產(chǎn)品的投顧服務(wù)費明顯低于均值；中信證券權(quán)益類組合收取投顧費在0.8%左右。結(jié)合今年權(quán)益市場行情震蕩，投資者避險情緒加劇，固收類產(chǎn)品配置需求會急劇上升，易觀分析認(rèn)為，在業(yè)內(nèi)基金投顧業(yè)務(wù)大多不滿一年的背景下（策略業(yè)績運作時間滿一年后才能披露）固收類組合費率的差異將會吸引更多投資者青睞。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)_500747622