每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

A股市場(chǎng)從年初3600余點(diǎn)一線，一度觸摸到年內(nèi)新低2860多點(diǎn)附近。在A股市場(chǎng)的震蕩調(diào)整的背景下，券商基金投顧業(yè)務(wù)的開(kāi)展也注定并非一片坦途。

伴隨著上市券商2022年半年報(bào)的披露完畢，券商基金投顧業(yè)務(wù)上半年的答卷也逐一展露。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)上市券商半年報(bào)整理發(fā)現(xiàn)，截至2022年6月30日，基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模破百億元資產(chǎn)規(guī)模的券商數(shù)量?jī)H有3家，分別為華泰證券、東方證券和中信證券。其中，中信證券為新進(jìn)成員。

百億軍團(tuán)僅有3家

毫無(wú)疑問(wèn)，2022年，公募基金投顧試點(diǎn)逐步轉(zhuǎn)向常規(guī)化。基金投顧被視作證券行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要藍(lán)海業(yè)務(wù)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共計(jì)30家券商獲得基金投顧業(yè)務(wù)資格，正式對(duì)外展業(yè)的券商已擴(kuò)容至19家，證券行業(yè)步伐正在逐漸加快。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者根據(jù)上市券商半年報(bào)整理發(fā)現(xiàn)，截至2022年6月30日，基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模破百億元資產(chǎn)規(guī)模的券商數(shù)量?jī)H有3家，分別為華泰證券、東方證券和中信證券。

記者據(jù)上市券商2022年半年報(bào)及2021年報(bào)整理

此前統(tǒng)計(jì)顯示，2021年底，共有華泰證券、國(guó)聯(lián)證券等券商的基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模突破百億元。2022年以來(lái)，券商基金投顧業(yè)務(wù)開(kāi)展呈現(xiàn)分化：布局較早的部分券商，其客戶授權(quán)的資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)小幅縮水；一些起步較晚的券商其業(yè)務(wù)拓展則是出現(xiàn)了較快的增長(zhǎng)。

華泰證券2022年半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)授權(quán)資產(chǎn)人民幣151.36億元、參與客戶數(shù)量56.33萬(wàn)戶。而在2021年底，根據(jù)內(nèi)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，華泰證券基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)授權(quán)資產(chǎn)人民幣195.11億元、參與客戶數(shù)量為72.21萬(wàn)戶。

國(guó)聯(lián)證券2022年半年報(bào)顯示，截至2022上半年，公司基金投顧業(yè)務(wù)簽約總戶數(shù)20.17萬(wàn)戶，授權(quán)賬戶資產(chǎn)規(guī)模達(dá)74.13億元。值得注意的是，盡管較2021年底102.63億元的簽約資產(chǎn)規(guī)模有所減小，但是其簽約總戶數(shù)較2021年底則增長(zhǎng)了34%。國(guó)聯(lián)證券對(duì)此表示，雖然受到行情波動(dòng)影響，但公司持續(xù)推進(jìn)基金投顧業(yè)務(wù)，通過(guò)投資者教育、員工培訓(xùn)、系統(tǒng)建設(shè)優(yōu)化及創(chuàng)新合作模式方面努力拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，更好地服務(wù)廣大客戶。

去年11月1日，中信證券上線基金投顧業(yè)務(wù)，兩個(gè)月內(nèi)累計(jì)簽約客戶超過(guò)9萬(wàn)戶，簽約客戶資產(chǎn)超過(guò)人民幣70億元。進(jìn)入2022年，中信證券基金投顧業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，截至2022年6月底，中信證券公募基金投資顧問(wèn)累計(jì)簽約資產(chǎn)超百億元。

2022年3月，東方證券基金投顧業(yè)務(wù)突破百億元。東方證券在2022年半年報(bào)中表示，公司抓住基金投顧發(fā)展機(jī)會(huì)，以增量思維拓展業(yè)務(wù)，率先探索行業(yè)外延合作模式，基金投顧策略服務(wù)客戶超15萬(wàn)戶，規(guī)模超140億元?；鹜额櫂I(yè)務(wù)陸續(xù)上線了螞蟻、騰訊、盈米等平臺(tái)。

貨幣策略成擴(kuò)張關(guān)鍵

與此同時(shí)，在上市券商已公布的半年報(bào)中，部分券商基金投顧業(yè)務(wù)規(guī)模展現(xiàn)了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

2022年以來(lái)，國(guó)信證券聚焦發(fā)力基金投顧業(yè)務(wù)，不斷豐富策略組合，強(qiáng)化投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)。“國(guó)信智投”簽約資產(chǎn)超過(guò)56億。

招商證券推出的基金投顧品牌“e招投”，截至2022年6月底，其累計(jì)簽約客戶數(shù)為3.34萬(wàn)戶，累計(jì)簽約規(guī)模超43億元，較2021年底的近24億元，增長(zhǎng)了75%。

財(cái)通證券的基金投顧業(yè)務(wù)自2021年12月以來(lái)，截至今年6月底，累計(jì)簽約客戶2.5萬(wàn)戶，簽約規(guī)模逾14億元，基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)初顯成效。

山西證券于今3月開(kāi)始展業(yè)基金投顧業(yè)務(wù)，上半年共上線六個(gè)策略，涵蓋債基優(yōu)選型、固收+、均衡型及權(quán)益型四大類，實(shí)現(xiàn)客戶覆蓋1.05萬(wàn)戶。

國(guó)泰君安證券2022年半年報(bào)顯示，截至2022年6月底，投顧業(yè)務(wù)服務(wù)的客戶人數(shù)超過(guò)17萬(wàn)人，期末服務(wù)客戶資產(chǎn)規(guī)模約104億元、較上年末增長(zhǎng)25.9%。其中，公募基金投顧規(guī)模34.18億元、較上年末增長(zhǎng)38.6%。

一券商財(cái)富管理資深人士在微信上向每經(jīng)記者表示，“有些增長(zhǎng)快的券商，主要是去年底基數(shù)低。而且從產(chǎn)品類型上看，大家都主要做固收+類，但是貨幣類增長(zhǎng)最快。”

滬上一券商人士則是在電話中告訴記者，“上半年A股表現(xiàn)很弱，行業(yè)也在調(diào)整策略推送固收+方向。盡管部分券商引入了大V模式，但整體還是有所下滑。行業(yè)中增長(zhǎng)比較快的券商也是在做貨幣策略。”

易觀分析在《2022年中國(guó)證券行業(yè)智能投顧專題分析》中指出，目前證券行業(yè)基金投顧正處于起步階段，主要有兩種模式：提供多種基金組合，由用戶自行選擇；根據(jù)客戶的用戶畫(huà)像和問(wèn)卷調(diào)查，智能匹配投資方案?；诖髷?shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，刻畫(huà)精準(zhǔn)用戶畫(huà)像，推薦多元化的資產(chǎn)配置方案，是當(dāng)前券商踐行數(shù)字化、智能化、自動(dòng)化財(cái)富管理的主要模式。從券商問(wèn)卷問(wèn)題的重合性來(lái)看，投資期限是當(dāng)前券商為投資者匹配策略的主要考慮因素。

此外，券商投顧組合的布局重點(diǎn)各異，國(guó)泰君安在固收類產(chǎn)品的投顧服務(wù)費(fèi)明顯低于均值；中信證券權(quán)益類組合收取投顧費(fèi)在0.8%左右。結(jié)合今年權(quán)益市場(chǎng)行情震蕩，投資者避險(xiǎn)情緒加劇，固收類產(chǎn)品配置需求會(huì)急劇上升，易觀分析認(rèn)為，在業(yè)內(nèi)基金投顧業(yè)務(wù)大多不滿一年的背景下（策略業(yè)績(jī)運(yùn)作時(shí)間滿一年后才能披露）固收類組合費(fèi)率的差異將會(huì)吸引更多投資者青睞。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_500747622