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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

本周，A股整體呈現(xiàn)沖高回落的格局，不過，相較于前一周市場的漲幅來說，目前三大指數(shù)的調(diào)整都在可接受的范圍內(nèi)，尤其是引領(lǐng)市場反彈的兩大主線信創(chuàng)和醫(yī)療仍然維持著強(qiáng)勢的走勢形態(tài)，多以日內(nèi)調(diào)整為主，這對市場情緒來說是非常積極的。

伴隨著周五隔夜美股和A50期指的大漲，周末大家都在討論關(guān)于市場的利好消息。那么，這些消息對A股影響究竟如何？日K線收出兩顆十字星，上證指數(shù)止跌企穩(wěn)了嗎？有哪些需要注意的點(diǎn)？今天，牛博士與達(dá)哥就大家關(guān)心的話題展開討論。

牛博士：達(dá)哥，你好！本周的市場相較于上周來說就沒有那么好操作了，上證指數(shù)日K線收出兩顆十字星是要變盤了嗎？如何看待周六凌晨美股和A50期指大漲對A股的影響？

道達(dá)：周四，我在投資手記中指出，要防范調(diào)整并未結(jié)束，可能只是下跌的中繼。而從周五市場的表現(xiàn)來看，并沒有選擇方向，A股三大指數(shù)的震蕩都是在周四盤中拉升的區(qū)域內(nèi)進(jìn)行的，走得猶豫不決，按我自己對于這類走勢結(jié)構(gòu)的理解，這樣的走法，顯然有些弱。

當(dāng)然，我并不是看空市場，只是提醒大家目前的市場只能定性為短期止跌，中期見大底的跡象并不明顯，操作上不宜操之過急，不宜大干快上。不過，本周的市場能夠頂住北上資金的拋壓，還是值得肯定的。放在以往的市場中，北上資金大幅凈流出，市場是很容易深度調(diào)整的。

就短期來說，上證指數(shù)日K線收出兩顆十字星之后，大概率面臨方向的選擇，雖然上面說了十字星的內(nèi)部結(jié)構(gòu)走得比較弱，但只要能夠守住達(dá)哥所說的防守位——上證指數(shù)10月13日盤中震蕩的區(qū)域，短期就還有繼續(xù)走強(qiáng)的能力。

周六凌晨美股大漲疊加A50期指大漲，確實(shí)讓人對周一A股的開盤有了更多期待，高開可能是大概率的事件，但高開之后的節(jié)奏很難說。我們也沒必要去猜它到底會怎么走，這個(gè)位置大盤屬于是可上可下的結(jié)構(gòu)，讓盤面自己走出來，我們做好應(yīng)對即可。

如果下周初藍(lán)籌能止跌企穩(wěn)、滬指選擇帶量突破周四盤中的高點(diǎn)，就意味著轉(zhuǎn)折、重回升勢；如果向下甚至跌破達(dá)哥說的防守位，則要小心了，考慮到前一波指數(shù)和個(gè)股的跌幅本身比較大，即便向下，短期也很難釋放足夠的動能，越靠近前低，就越是值得嘗試的機(jī)會。

總體來說，上證指數(shù)只要沒有突破3100點(diǎn)上方附近的壓力，都只能當(dāng)做反彈來操作，倉位上不宜過重，且要嚴(yán)格遵守交易規(guī)則。之前，達(dá)哥提出以史為鑒，上證指數(shù)的兩種走勢結(jié)構(gòu)分類，一種是指數(shù)3月28日期間的走勢類型，另一種是5月6日期間指數(shù)的走勢類型。

就目前市場的情況來看，偏前一種的概率更高，是止跌企穩(wěn)后的震蕩市，到了壓力位盡量選擇高拋一部分，而調(diào)整則是低吸的機(jī)會，以滾動操作的思路為主。

牛博士：本周，權(quán)重股調(diào)整，要不是因?yàn)闄?quán)重股持續(xù)下挫，可能本周市場的表現(xiàn)會更好，權(quán)重股何時(shí)能夠止跌？達(dá)哥怎么看市場的主流方向？還有哪些板塊存在機(jī)會？

道達(dá)：對于權(quán)重股的觀點(diǎn)，我之前已經(jīng)說過了，受北上資金的影響較大。作為外資的重倉標(biāo)的，北上資金連續(xù)凈流出，他們的表現(xiàn)自然不會好看。如果以北上資金作為觀察指標(biāo)，白馬股短期的機(jī)會可能不大，得看北上資金何時(shí)恢復(fù)大額凈買入。

而除了北上資金的影響以外，權(quán)重白馬股也會受到海外市場的影響，很顯然，這兩個(gè)影響因素目前的情況都不好，這就意味著權(quán)重白馬股現(xiàn)在難言大的機(jī)會。不過，就上證50指數(shù)的走勢而言，這種經(jīng)歷了日K線級別連續(xù)三個(gè)箱體的下跌結(jié)構(gòu)，離止跌企穩(wěn)的距離不會太遠(yuǎn)，明年這個(gè)方向顯然要提高關(guān)注度。

至于當(dāng)前市場的兩大主流方向信創(chuàng)和醫(yī)療，本周兩個(gè)板塊指數(shù)幾乎走得非常一致，是大漲之后的橫盤休整，典型的強(qiáng)勢股走法，后續(xù)不排除有繼續(xù)創(chuàng)新高的能力。但向上沖并創(chuàng)新高的話，大概率是背離的，在沖高的過程中逐漸獲利了結(jié)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，尤其要小心沖高回落。

周五儀器儀表概念表現(xiàn)不錯(cuò)，主要是科學(xué)儀器國產(chǎn)替代思路，但這像是領(lǐng)先信創(chuàng)和醫(yī)療一步的走勢結(jié)構(gòu)，可以保持跟蹤，但需要后續(xù)回調(diào)到支撐位后再找機(jī)會，這樣會更穩(wěn)妥。風(fēng)電、儲能等算是賽道股中稍強(qiáng)于其他細(xì)分的板塊，強(qiáng)度一般，支撐壓力比較明顯，完全可以從技術(shù)的角度去操作。

相比較來說，達(dá)哥之前提到的國防軍工板塊本周表現(xiàn)還比較穩(wěn)定，加上近期漲幅并不大，短期屬于偏強(qiáng)的震蕩，調(diào)整是可以尋找機(jī)會的。另外還有物流、教育等題材，教育板塊的操作思路可以參考上述醫(yī)療和信創(chuàng)兩大主流方向，物流板塊在中期上屬于比較獨(dú)立的走勢結(jié)構(gòu)，可以嘗試，值得持續(xù)跟蹤。

牛博士：大家周末都在熱議利好，比如滬深交易所擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍、美聯(lián)儲或會減緩加息步伐等，如何看待？

道達(dá)：繼中證金融決定整體下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率40BP之后，交易所擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍。根據(jù)上交所及深交所的公告，這次一共新增融資標(biāo)的600家，調(diào)整將于10月24日起實(shí)施。說起融資，很容易讓人想起2014年以后牛市的情況。

這個(gè)消息利好券商股。不過，周四出了利好券商股的舉措，但市場反響一般。因此，對于周末的這個(gè)利好消息，達(dá)哥覺得也不用太激動。但管理層釋放呵護(hù)A股的信號還是很明顯的，對市場穩(wěn)定顯然是有利的，況且利好消息多了，也會引起質(zhì)變。

下調(diào)轉(zhuǎn)融資費(fèi)率也好，擴(kuò)大融資融券標(biāo)的股票范圍也罷，市場總歸要給投資者不斷的賺錢效應(yīng)，才會帶來正反饋。

至于美聯(lián)儲的消息，一旦停止加息，估值就會修復(fù)，股價(jià)就會上漲，這顯然是利好，但更多的也是市場的猜測，大可不必當(dāng)真。反而我更關(guān)注美股這段時(shí)間的情況，從國慶節(jié)以后，美股基本上就是按照我的預(yù)期在走，這種震蕩顯然是很弱的，如果不能夠有效好轉(zhuǎn)，不排除后續(xù)向下釋放的力度可能不會太弱，要謹(jǐn)慎對待。

整體來說，下周初市場有望迎來方向性選擇，短期連續(xù)殺跌的風(fēng)險(xiǎn)不大，平常心對待就好。操作策略上，按自己的規(guī)則來即可，該怎么行動就怎么行動，不要手軟。如果規(guī)則執(zhí)行能力弱，就適當(dāng)降低倉位，這樣壓力會小很多。

（張道達(dá)）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。