每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 廖丹    

11月18日，銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，確定首批開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單，其中包括23家商業(yè)銀行和11家理財(cái)公司。同日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布個(gè)人養(yǎng)老金基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)名錄，共有37家機(jī)構(gòu)入選，其中16家為商業(yè)銀行。

其實(shí)，早在“入場(chǎng)券”公布之前，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地，以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)便已開(kāi)始布局相關(guān)業(yè)務(wù)。

“今年底或明年初才會(huì)有（個(gè)人養(yǎng)老金）產(chǎn)品上線(xiàn)。”近日，在每經(jīng)記者走訪(fǎng)線(xiàn)下銀行時(shí)，工商銀行某支行的理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者如是表示。

招商銀行一網(wǎng)點(diǎn)工作人員也向記者介紹，目前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)的熱度很高，很多消費(fèi)者都有所關(guān)注，但是主動(dòng)預(yù)約和前來(lái)網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)的并不是很多。“主要還是因?yàn)闆](méi)有具體產(chǎn)品，等產(chǎn)品出來(lái)后，消費(fèi)者的積極性應(yīng)該會(huì)更高一些。”

由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)具有唯一性，消費(fèi)者雖然還在觀(guān)望，但是銀行機(jī)構(gòu)卻已經(jīng)開(kāi)始了卡位布局，企圖在這場(chǎng)個(gè)人養(yǎng)老金爭(zhēng)奪戰(zhàn)中拔得頭籌?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，關(guān)注個(gè)人養(yǎng)老金的不只是銀行，保險(xiǎn)和銀行理財(cái)子公司也在摩拳擦掌，緊鑼密鼓地籌備著相關(guān)產(chǎn)品。

多家銀行個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)放開(kāi)預(yù)約

11月初，《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》同日發(fā)布，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)細(xì)則在商業(yè)銀行和理財(cái)公司端進(jìn)一步明晰。

由于資金賬戶(hù)具有唯一性，即參加人只能選擇一家符合條件的商業(yè)銀行確定一個(gè)資金賬戶(hù)，商業(yè)銀行只能為同一參加人開(kāi)立一個(gè)資金賬戶(hù)，因此個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)對(duì)銀行而言?xún)r(jià)值極高。在此背景下，商業(yè)銀行“備戰(zhàn)”個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)進(jìn)一步提速。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理，已有中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行機(jī)構(gòu)啟動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)通訂閱通知和預(yù)約開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)工作。其中，興業(yè)銀行已經(jīng)可以直接上傳個(gè)人資料進(jìn)行預(yù)約。

“直接掃碼或者在App上操作就行，個(gè)人資料上傳后，就預(yù)約成功了，等待官方通知就好。”興業(yè)銀行某網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示。記者注意到，在該網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)臺(tái)上，個(gè)人養(yǎng)老金的宣傳頁(yè)已經(jīng)擺上，在宣傳頁(yè)上有二維碼，想要預(yù)約的客戶(hù)可以自行掃碼了解。

興業(yè)銀行個(gè)人養(yǎng)老金的宣傳頁(yè)已經(jīng)擺上服務(wù)臺(tái) 圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 袁園 攝

不過(guò)，該理財(cái)經(jīng)理也表示，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)只能開(kāi)一個(gè)，消費(fèi)者最好還是多比較，選擇自己認(rèn)為的可以長(zhǎng)期使用的銀行賬戶(hù)作為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)。

而工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等則是在App上開(kāi)辟了養(yǎng)老金專(zhuān)區(qū)，為后續(xù)工作的開(kāi)展做好準(zhǔn)備。

“目前，沒(méi)聽(tīng)說(shuō)可以預(yù)約，得等后續(xù)的通知。”工商銀行某支行理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，后續(xù)銀行估計(jì)也會(huì)舉辦一些進(jìn)社區(qū)、進(jìn)機(jī)構(gòu)的相關(guān)活動(dòng)，為消費(fèi)者來(lái)普及個(gè)人養(yǎng)老金知識(shí)。

今日，隨著銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，首批開(kāi)辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)名單也正式確定，其中包括6家大型銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行和11家理財(cái)公司。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也在積極籌備相關(guān)產(chǎn)品

不只是銀行，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也在積極籌備相關(guān)產(chǎn)品。據(jù)悉，部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正積極參與人社部、行業(yè)信息平臺(tái)、合作銀行的聯(lián)合測(cè)試工作。

11月11日，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司在其“壽險(xiǎn)App”正式上線(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)專(zhuān)區(qū)。該公司介紹，其個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)專(zhuān)區(qū)首期提供個(gè)人養(yǎng)老金知識(shí)普及、問(wèn)卷調(diào)查、信息披露等功能?？蛻?hù)可通過(guò)登錄專(zhuān)區(qū)，先行了解個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)政策，參與問(wèn)卷調(diào)查，待個(gè)人養(yǎng)老金配套政策全部落地后，即可根據(jù)個(gè)人養(yǎng)老需求在專(zhuān)區(qū)進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢(xún)、權(quán)益查詢(xún)等相關(guān)業(yè)務(wù)，并選擇購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司表示，在個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品儲(chǔ)備方面，中國(guó)人壽壽險(xiǎn)公司積極準(zhǔn)備了多款個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。在渠道銷(xiāo)售方面，該公司將充分發(fā)揮相關(guān)渠道的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)提供便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品服務(wù)。

“太平人壽緊跟政策進(jìn)度，加速布局，全力推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地工作。首款個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品已完成準(zhǔn)備工作，與保險(xiǎn)行業(yè)信息平臺(tái)的對(duì)接驗(yàn)收工作也順利完成，各主要系統(tǒng)相關(guān)功能的設(shè)計(jì)與開(kāi)發(fā)均將于近期上線(xiàn)落地。”太平人壽相關(guān)人士對(duì)記者表示，在渠道銷(xiāo)售平臺(tái)方面，公司也將充分發(fā)揮相關(guān)渠道的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)優(yōu)勢(shì)，為客戶(hù)提供便捷、高效、優(yōu)質(zhì)的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品服務(wù)，通過(guò)“產(chǎn)品+渠道+科技+服務(wù)”的全方位閉環(huán)切實(shí)響應(yīng)百姓養(yǎng)老需求。

平安保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)人士在接受每經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，平安養(yǎng)老險(xiǎn)正在積極籌備個(gè)人養(yǎng)老金相關(guān)產(chǎn)品，目前有推出個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品和具備一定養(yǎng)老儲(chǔ)備性質(zhì)的個(gè)人長(zhǎng)期金融產(chǎn)品。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的候選產(chǎn)品，平安養(yǎng)老險(xiǎn)也全面參與了個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)、專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等。

券商：銀行、基金、保險(xiǎn)迎來(lái)二次曲線(xiàn)成長(zhǎng)

第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，2020年末，中國(guó)65歲及以上人口占比達(dá)13.5%。

但中國(guó)三支柱養(yǎng)老體系發(fā)展不均衡，數(shù)據(jù)顯示，2021年末第一、第二、第三支柱規(guī)模分別為6.4、4.4、0.7萬(wàn)億元，分別占比55.6%、38.1%、6.3%，以第一支柱為主，亟需發(fā)展第三支柱。

“國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金整體供給不足，基本養(yǎng)老金替代率較低，職工養(yǎng)老金第一支柱替代率約36.2%，且持續(xù)走低；第一支柱收支壓力較大，20年職工養(yǎng)老保險(xiǎn)出現(xiàn)6994億元缺口；第二支柱在城鎮(zhèn)職工中覆蓋率僅為6.1%；未來(lái)增加供給有待第三支柱發(fā)展。”浙商證券預(yù)計(jì)，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將具有萬(wàn)億增長(zhǎng)空間。

平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長(zhǎng)甘為民近日在公開(kāi)演講中提到，由于受到稅收優(yōu)惠覆蓋面及額度限制，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶(hù)能在一定程度上引導(dǎo)和激發(fā)民眾對(duì)第三支柱的關(guān)注和熱情。個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品方面，據(jù)業(yè)內(nèi)保守估算，5年內(nèi)僅享受稅收優(yōu)惠的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品累計(jì)規(guī)模就將破萬(wàn)億元，不享受稅收優(yōu)惠的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展空間還將更大。

對(duì)于從業(yè)機(jī)構(gòu)而言，東吳證券分析稱(chēng)，商業(yè)銀行、公募基金、保險(xiǎn)公司迎來(lái)二次成長(zhǎng)曲線(xiàn)。

商業(yè)銀行具有天然的賬戶(hù)開(kāi)立優(yōu)勢(shì)和豐富的網(wǎng)點(diǎn)資源及客戶(hù)儲(chǔ)備，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。資金賬戶(hù)作為個(gè)人養(yǎng)老金入口端，商業(yè)銀行或?qū)⑦M(jìn)一步深化自身在客戶(hù)儲(chǔ)備的優(yōu)勢(shì)，并且作為Ⅱ類(lèi)戶(hù)未來(lái)有望給商業(yè)銀行帶來(lái)存款?？梢灶A(yù)見(jiàn)的是，資金賬戶(hù)的潛在價(jià)值極高，對(duì)銀行AUM、存款、中收等都將帶來(lái)貢獻(xiàn)。

公募基金的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于資產(chǎn)主動(dòng)管理能力強(qiáng)，投研能力領(lǐng)先同業(yè)，市場(chǎng)化程度更高，守正創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù)、提升長(zhǎng)期投資占比是公募基金參與個(gè)人養(yǎng)老金的升級(jí)方向。

保險(xiǎn)公司在產(chǎn)品組合創(chuàng)設(shè)、長(zhǎng)期投資資金管理能力、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)管理、醫(yī)療健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)協(xié)同等領(lǐng)域有著一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但品牌積累仍需改善。

據(jù)東吳證券測(cè)算，預(yù)計(jì)當(dāng)年度新增個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)2023年為731億元，2025年為2767億元，2030年為4970億元；對(duì)應(yīng)至2025年累計(jì)個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)規(guī)模為4883億元，至2030年為22837億元，具有較大的增長(zhǎng)空間和潛力。“從產(chǎn)品端參與主體來(lái)看，我們預(yù)計(jì)2025年商業(yè)銀行、公募基金和保險(xiǎn)公司當(dāng)年度新增繳費(fèi)市場(chǎng)份額為47%、38%和15%。”

“長(zhǎng)期來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金作為長(zhǎng)久期資金，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著規(guī)模增長(zhǎng)、投資經(jīng)驗(yàn)成熟以及政策逐步放開(kāi)，將更多流入資本市場(chǎng)，為其穩(wěn)定發(fā)展起到支撐。”光大證券認(rèn)為，隨著各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步通過(guò)差異化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和專(zhuān)業(yè)服務(wù)搶占細(xì)分賽道，預(yù)計(jì)投研能力強(qiáng)、所提供產(chǎn)品適配性高的頭部資管機(jī)構(gòu)將在產(chǎn)品供給端“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。

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